2023年加密货币“斗争”或决定金融业未来

最近，知名加密货币交易所 FTX 突然崩溃，加剧了一场争夺加密货币灵魂的战争白热化。

在未来的一年里，我们很可能会看到这场斗争在美国法庭和国会达到顶点，甚至决定金融行业的未来。

斗争的战线很复杂，有两个值得注意的方面。一是包括知名政界人士和监管机构在内的、一群对加密货币持怀疑态度的人。他们认为这是个充斥着欺诈、对消费者有害的行业，需要加以管控。FTX 的毁灭令这个群体更加大胆。

（来源：STEPHANIE ARNETT/MITTR; ENVATO）

另一方面是“权力下放、去中心化”的拥护者。这个阵营的成员倾向于认为，像比特币和以太坊这样的加密货币网络，因为任何有互联网连接的人都可以使用它们，并且由公共网络而不是公司、政府或银行控制，所以对隐私和金融自由的未来至关重要。他们担心，错误的监管尝试可能会危及这些自由。

对这些人来说，FTX 的崩溃进一步证明了中心化控制是危险的，也提醒了人们加密货币为什么存在。

他们的目标是建立一个基于区块链的金融体系，比传统的金融体系更容易获得，也更隐秘。他们认为传统的金融体系受到监控和中间商的困扰。

事实是，早在 FTX 崩溃之前，政策制定者就已经瞄准了加密货币。无论如何，我们将在 2023 年看到美国出现更多的法庭斗争和国会辩论。

考虑到美国在世界金融体系中扮演的核心角色，这些斗争的结果将造成波及全球的影响。

对于那些认为开放的区块链对金融行业的未来至关重要的人来说，他们面临的风险从未如此高过。

他们能否坚持自己的立场，让去中心化的金融体系摆脱传统的监管框架？

或者政策制定者会不会通过实施某种程度的中心化政策来管控这些平台？这些问题已经存在于加密货币领域多年。终于，我们离答案越来越近了。

“我们创造的加密货币”

FTX 崩溃的细节很复杂，我们至今仍不知道全貌。该公司的创始人兼 CEO 山姆·班克曼-弗里德（Sam Bankman-Fried）在美国被控欺诈和洗钱。很难知道加密货币本身在这其中负有多少责任。

尽管加密货币爱好者现在大多与 FTX 保持距离，但这一出大戏反映了“我们创造的加密货币”，麻省理工学院数字货币倡议主管尼哈·纳鲁拉（Neha Narula）说。

她说，首先，该行业过度依赖于 FTX 等中心化交易所。但除了中心化，“它也代表了代币化得得赌场经济，”纳鲁拉说。

和许多加密货币机构一样，FTX 也创建了自己的加密货币，名为 FTT。2022 年 11 月初，CoinDesk 报告称，隶属于 FTX 的交易公司 Alameda Research 的很大一部分资金以 FTT 计价，这引发了连锁反应。

报道称，Alameda 虽然被认为拥有超过 100 亿美元的资产，但它是建立在“一个主要由姊妹公司发明的代币的基础上，而不是基于法定货币或其他加密货币这样的独立资产。”这一消息引发了一系列事件，最终导致 FTT 的价值暴跌。

事实上，纳鲁拉认为，FTT 只是一个具有代表性的例子，整个行业已经在“突然”创造出的“定义模糊的代币”之上建立了一个“以自我为参照的生态系统”，人们用“非常松散的理由来解释为什么他们应该有任何价值”。

这些代币的模糊性，让全球监管机构密切关注着加密货币领域中的一个概念：去中心化金融（DeFi）。

全都要去中心化

让我们继续以 FTT 为例。在美国，人们不能在一个中心化的传统交易所购买 FTT。

这是因为，如果一家传统交易所提供相关服务，美国证券交易委员会（SEC，Securities and Exchange Commission）就会找它的麻烦。

美国证券交易委员会的职责是保护参与金融资产市场的投资者。它要求出售这些资产的公司向该机构注册，并提交有关其财务状况的全面披露。

美国证券交易委员会主席加里·根斯勒（Gary Gensler）曾表示，他认为，流通中的许多加密货币都是证券，应该因此受到监管，这暗示着向美国客户提供这些资产的机构可能处于违法的边缘。

尽管政府可以阻止传统交易所，但它不能阻止完全以区块链方式运行的交易所，美国人已然可以交易这些虚拟货币。

去中心化交易所，或称 DEXs，是快速扩张的 DeFi 世界的核心。其中最有名的 DEX 叫 Uniswap，日交易量超过 10 亿美元。

Uniswap 是一组智能合约，本质上是以太坊区块链上存储和执行的计算机程序，它允许任何能上网的人购买和销售多种加密货币，无论监管机构如何对他们进行分类。

DeFi 的支持者指出，FTX 是最新的证据，表明人们需要的是另一种选择、“开放的”、去中心化的金融体系。

DeFi 应用程序以密码学手段验证交易，所有内容都记录在区块链上，不需要中间人。

然而，去中心化的金融应用暴露了一个问题——至少在政策制定者眼中是这样——如果真的没有中间人，就意味着无人可以监管。

监管机构如何监管去中心化平台上的金融产品交易？他们如何确保非法资金不被使用？

该挑战解释了，为什么美国政策制定者正在愈发关注“DeFi 前端（DeFi front ends）”这一热门话题。

“前端”可以简单理解为基于网络的用户界面。大多数人需要通过它才能访问 DeFi 协议，不然就需要一些专业的技术知识。

在 Uniswap 的案例中，一家名为 Uniswap Labs 的初创公司建立并维护了所谓的“前端”。

现在最大的问题是，DeFi 前端是否需要获得政府的许可才能运作。布朗·鲁德尼克（Brown Rudnick）律师事务所的合伙人、也是该律所数字商务集团的联合主席斯蒂芬·帕利（Stephen Palley）说，他并不这么认为，至少不是在所有情况下：

“如果我创建了一个网站，它所做的就是让人们能够与全世界其他人创建的分布式数据库中的软件进行互动，但他们原本就已经可以进行互动了，这怎么能说是一个证券交易所呢？”

DeFi 在过去两年里非常受欢迎，但它仍然是利基市场，主要是交易员的玩具。它还没有兑现它更理想化的承诺。

支持者认为，监管前端对 DeFi 来说可能是致命的，因为这将增加区块链本应消除的那种准入门槛。

几乎可以肯定地说，监管机构是否能控制这个重要的 DeFi 接入点，将对其底层技术的发展产生深远影响。

帕利认为，即使我们看到监管机构很快采取行动，也不要感到惊讶。这场斗争很可能会在未来两年内在法庭上进行，美国国会也可能参与其中。

“龙卷风”警告

当下，DeFi 的倡导者还在另一个方面与监管机构对峙，最主要的问题是隐私性。

对于去中心化的金融体系的未来，眼下最值得关注的是龙卷风现金（Tornado Cash）。

和 Uniswap 一样，龙卷风现金也是以太坊区块链上的一套智能合约。它允许用户将加密货币存入他人的数字货币池，然后从另一个地址取款，同时它使用了先进密码学技术“零知识证明”，以确保存款地址和取款地址之间找不到公开关联。

这意味着，这些资金不再在区块链上与用户过去的交易联系在一起，这使得资金的追踪变得更加困难，并提供了私密性。

2022 年 8 月，美国财政部制裁了与该平台相关的 45 个以太坊地址，有效地禁止了美国人使用该平台，严重打击了其用户基础。

该机构表示，此次行动是因为龙卷风现金在过去几年中被广泛用来洗钱，金额高达数十亿美元，其中包括疑似朝鲜黑客窃取的数亿美元。

美国财政部曾制裁过与外国个人相关的区块链地址，但从未针对过智能合同。美国政策倡导组织 Coin Center 的研究中心主任彼得·范·瓦尔肯伯格（Peter Van Valkenburgh）认为，美国政府没有权力这样做。

Coin Center 指出，被美国政府制裁的许多合同，都不能被任何龙卷风现金开发者修改、阻止或关闭；他们的存在是不受任何人为干预的。

虽然美国政府可以依法制裁某些人员和外国实体，但它不能禁止美国人使用龙卷风现金等工具。瓦尔肯伯格说：“国会立法，法律再赋予美国财政部权力，但它的本意从来不是告诉美国人，哪些软件工具他们可以或不可以使用。”

Coin Center 已经对美国财政部提起诉讼，旨在推翻制裁，并阻止财政部“强行侵犯普通民众不言自明的基本隐私权”。

除了认为美国财政部没有权力禁止软件工具之外，Coin Center 还认为这些制裁违反了宪法。广受欢迎的美国加密货币交易所 Coinbase 也在资助一场针对财政部的类似诉讼。

制裁落地后，GitHub 删除了该项目的源代码，该项目的网站“tornado.cash”也被封禁了。

为了配合美国当局，荷兰也采取了行动，拘留了龙卷风现金的一名开发者，名为阿列克谢·佩尔采夫（lexey Pertsev），一名检察官指控佩尔采夫协助洗钱。

佩尔采夫是龙卷风现金的创始人之一。但像大多数加密项目一样，龙卷风现金是开源的，项目开发依赖于许许多多松散的贡献者。另一位联合创始人罗曼·塞门诺夫（Roman Semenov）没有回应记者的置评请求。

所有的加密货币都在密切关注龙卷风现金的动态，因为无论发生什么，都将塑造在线金融行业的未来。

纳鲁拉说：“开发者不应该仅仅因为编写代码，并把它放到互联网上，而被当作金融中间商对待。因为在开源代码和真正充当一个中间商之间还有很多个步骤。”

在什么情况下，金融应用程序会从互联网上的代码变成一种服务？这也是这场有关 DeFi 前端的冲突的核心问题。

在这两种情况下，岌岌可危的是，我们在不获得政府许可的情况下使用区块链服务的自由。

但我们可以期待的是，加密货币的真正信徒会用他们所拥有的一切来维护自由。

支持：Ren

原文：

https://www.technologyreview.com/2022/12/20/1064940/whats-next-for-crypto-2023/