白酒今世缘-是否值得我们投资

如果你是股票投资者你会选择投资白酒行业吗？如果投资白酒行业你会选择今世缘这只股票吗？今天我们用投资的眼光来分析一下这只白酒新星——今世缘。今世缘的毛利在74%左右，净利在33%左右，只有在高毛利，高净利赚钱的行业你才能相对更容易的赚到钱。白酒目前还是一个好的生意模式，上游原材料充足，下游广大消费者极度分散，行业平均70%以上的毛利率，几乎不需要什么再投资，典型的现金奶牛的生意模式。

利润是支撑股价增长的原动力，如图是机构给予的预测，投资者可以做一个简单的参考。截至2022-12-15，6个月以内共有 39 家机构对今世缘的2022年度业绩作出预测；预测2022年每股收益 1.98 元，较去年同比增长 22.35%， 预测2022年净利润 24.87 亿元，较去年同比增长 22.55%。数据可以看出利润增速高于一线品牌茅台，五粮液，且增幅在持续增加。

K线图可以看出股价整体趋势向上，今世缘上市8年利润6.46亿增长到2021的20.29亿，利润增幅3.2倍，股价增长了6倍，如果你是一名业余投资者，持有一只股票8年增长6倍，这个投资回报你觉得满意吗？

从最终控制人我们可以看出今世缘是一家国有企业，江苏今世缘酒业股份有限公司主营业务为白酒生产和销售,现有“国缘”“今世缘”和“高沟”三大白酒品牌,其中,“国缘”“今世缘”是“中国驰名商标”,“高沟”是“中华老字号”。公司“清雅酱香型”白酒酿造工艺项目通过专家鉴定,达到国际领先水平。

我们用市盈率对比法来看下目前是市值的高低，来简单地推算一下什么样的价格购买相对合理。历史平均市盈率28倍，最低在15倍，我们根据他的增长在这里给它20倍的市盈率。现在我们用当前49.29/股的价格买入，又可能存在哪些风险。

利润*市盈率=市值=股价*总股本

风险(1);当前市值618.34亿，TTM25.64,每股49.29元。618.34/25.64=24.11亿（当前连续4个季度的利润）。假设按照20倍市盈率计算；20*24.11=482.2亿（市值）/12.55（总股本）=38.42元/股。股价可能有向下回调20%左右风险。

风险（2）；假设股价不回调，市值不变的情况下，利润按照机构预测22%增长的情况下，我们需要多久能把估值消化掉。市盈率TTM20倍来测算。618.34/20=30.917亿（利润）。目前利润20.29亿，20.29*1.22*1.22*=30.19亿（利润）。估值消化需要两年。

每个人对估值的看法是不一样的，这里我分享的只是个人看法，投资的方法有很多种，找到适合自己的才是最好的。巴菲特说过；如果高价购买一只绩优股，也会让你损失惨重。购买股票时机同样也很重要，便宜才是硬道理。感谢您的阅读，更感谢您的点赞和关注。