数字经济的核心引擎！数据要素三大细分领域优质公司了解一下？

脱水回顾：

今日内容：

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数字经济的核心引擎！数据要素三大细分领域优质公司了解一下？

数据要素是数字经济的重要组成部分，是我国经济建设的核心生产要素，主要包括数据采集、数据存储、数据加工、数据流通、数据分析、数据应用、生态保障七大模块，具有可复制性强、迭带速度快、复用价值高等特点。

数据要素对我国经济增长正发挥越来越大的促进作用，根据《中国数据要素市场发展报告》，2021年数据要素对我国GDP增长的贡献率和贡献度分别为14.7%和0.83%，呈现持续上升状态。

2022年12月，财政部发文将要求企业对数据资源并表处理，数据要素行业法律法规、行业标准的持续健全。根据CIC工信安全测算数据，2021年我国数据要素市场规模已经达到815亿元。其中，生态保障、数据服务、数据分析、数据交易、数据加工、数据存储、数据采集市场规模分别为50、85、175、120、160、180、45亿元。预计“十四五”期间，相关行业政策将继续密集出台，行业景气向上。我国数据要素市场规模复合增速将超过25%，整体将进入群体性突破的快速发展阶段。

在数据要素产业链中，上游主要是数据提供方，主要提供公共数据、业务信息、个人信息的数据。中游主要是数据服务商、数据交易所，负责采集、处理、加工、分析数据等。下游是数据需求方，包括政府、金融、教育、医疗等行业客户。其中，数据服务商在数据要素产业链中处于核心位置，起到链接数据供应方和需求方的作用。而数据交易则是数据要素产业的核心引擎。

随着我国数据交易法规标准持续健全，数据交易所的数量持续扩容，我国数据交易的建设进入2.0阶段。未来除了国家级、省一级的数交所布局完成后，不排除还会出现地市级的数据交易平台，共同开发数据交易大市场。根据数据交易网披露，深圳数据交易所、贵州大数据交易所等数据产品交易规模有望在未来2-3年突破百亿元。

对此，机构认为基于我国数字化战略和人口规模等特点，我国数据交易产业将具备较好的数据规模基础。在政策、生态、市场等多重驱动下，数据交易有望成为数据要素产业未来发展的核心增长极。

围绕数据要素产业布局而言，机构建议可以留意数据采集、数据储存和数据流通三大细分领域的投资机会。梳理产业链相关公司，主要如下：

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产能布局+优质客户，细分赛道高市占率的绝对特种纸龙头！

仙鹤股份：公司为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产的A股上市公司，致力于提供高性能纸基功能新材料领域的整体解决方案。并拥有化工、制浆、能源、原纸、纸制品、环保处理、运输等全产业链产能布局，六大系列60多个品种,年产能超过100万吨。

标签：特种纸龙头、产品矩阵、优质客户、成本优势

看点一：特种纸龙头

公司深耕特种纸行业二十六年，是国内领先的高性能纸基功能材料研发和生产企业。主营产品包括烟草行业材料、家居装饰材料、商务交流及防伪材料、食品与医疗包装材料、日用消费材料、电气及工业用纸等细分领域合计60+个品种。

研报菌简评：公司拥有特种纸生产线合计51条，持续加深产业链布局广度与深度。

看点二：产品矩阵

公司产品矩阵完善，多品类扩张之路持续推进，宽产品矩阵可减弱产品价格波动对公司业绩造成的风险。特种纸生产技术要求较高、产品用途特定多为定制化，属于“小而美”赛道。单品种特种纸市场规模空间有限，品类延伸是公司规模扩张的主要路径。

研报菌简评：公司拥有多种品类的企业在面对某一品种产品价格剧烈波动时，能够通过产能调节，灵活有效地减弱需求及价格波动带来的风险。

看点三：产能布局

产业链布局持续延伸，在建生产基地预计将于2023年陆续落地，根据公司公告，公司目前拥有2个在建和1个规划生产基地，分别位于广西来宾、湖北石首和山东莱州，2025年浆产能100万吨，纸产能250万吨。

研报菌简评：公司具备年生产能力达110万吨，拥有林地、化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链的生产产能。

看点四：优质客户

下游客户多为细分领域龙头企业，公司提供“一站式、定制化”解决方案。仙鹤与PMI、英美烟草、星巴克、利乐、当纳利等下游知名企业达成长期稳定合作，能够直接为终端客户提供定制化特种纸解决方案，同时也能够根据客户需求进行配套产能合作建设。

研报菌简评：公司下游直销客户超2600家，由于特种纸品类众多，定制化专业用途强，对单一类别和客户的依赖程度低。

看点五：高市占率

公司在多个细分赛道实现市占率领先，规模效应和多元化的战略奠定市场地位，多项产品也在国内细分行业中具备龙头地位，低定量出版印刷用纸市占率达到90%，为商务印及多家国际知名圣经出版社指定用纸，热敏纸市占率接近25%，家居装饰用纸及日用消费系列用纸市占率均超20%。

研报菌简评：公司规模领先，产品矩阵丰富，多项产品在细分行业具备龙头地位。

参考资料：

1、20221215-华西证券-数据要素：数字经济的核心引擎

2、20221102-安信证券-仙鹤股份-603733-22Q3净利环比持续改善，看好特种纸龙头长期发展

3、20221213-华安证券-仙鹤股份-603733-高性能纸基龙头，林浆纸一体化打开成长远景

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