首先这个问题很复杂，但是，我们尽量从最直白的角度来讲。人民币贬值，首先跟美国的全球金融操纵是有最直接关系的，因此，我们先看一下老美金融操纵的两个惯用套路。

美元潮汐

这是老美收割全世界的套路之一：美元降息放水，加息收水，再降息放水的美元循环流。它最直接的作用是通过推高资产资产价格及戳破泡沫等方式产生资产价格的剧烈波动，而在这期间，美元则完成低吸高抛动作，在全球大肆获利。

• 美元放水：超发的美元淹没世界

美联储开启降息周期，开动印钞机，美元大潮就会涌向全世界，跑到世界各地，购买别的国家实打实的商品或资产。这样一来，整个世界上的钱多了，那么资产价格就被推高了，股市泡沫被吹大了，全世界出现通胀，美元此时会获得大幅的增值回报。

• 美元收水：戳破泡沫，让资产回到地板价

美联储启动加息周期，美元借款的成本高了，美元就会把投资的资产在价格高位变现，回流到美国，一来一去就实现了对它国财富的收割。同时，美元回流过程中，必定伴随着流出国资产泡沫破裂、挤兑抛售、一地鸡毛等情况。

• 美元放水：全世界优质的资产，我的我的，全是我的

全世界陷入动荡，资产被严重低估，华尔街的大佬们拿着手里的美元现金再来个回马枪，直接抄底抢购，收割第二茬，真正把其他国家的财富吃得一干二净。

借新还旧的美债陷阱

美元作为世界主要的流通货币，各个国家都需要足够的美元外汇储备，作为国家的金融防火墙，用以保障国际贸易的正常往来，这意味着，自己国家没白没黑辛苦生产的商品换来的美元，还得全部或部分储备起来，但从货币属性上看，这种不花出去的死钱，就是一堆废纸。

因此，对于出口商品换取美元的国家来说，美元多了绝对不是一件好事。于是，美国又想了另外一种收割的法子：你们国家美元多对吧，来来来，买我的美国国债吧。由于美元是世界货币，全球各个持有美元的国家都有持债需求，美债在二级市场上流动性很好，已经实现了美债货币化，如此一来，美国直接借新还旧就行，唯一的支付成本就是国债利息。

举个简单的例子，比如说某国利用自己的外汇储备购买了1亿10年期美国国债，美国就收到了1亿美元现金，但是美国收到后，马上就可以用这1亿现金从这个国家购买价值1亿的商品，这是典型的借你的钱买你的东西，自己一分钱都不用花，而且某国借给美国的钱10年后才还本息，这十年里，美国完全可以给别的国家发债券借款还给某国，借新还旧，你说气人不？

关于这两点，老美自己就总结得很好：美元是我们的货币，却是你们的问题！而这两块大奶酪，凡事动动啥心思的，老美就是一个字：干。通过科索沃战争打击了崛起的欧元，通过伊拉克战争打击了用其它币种结算的伊拉克，后面还有利比亚、伊朗等...在这件事上，老美在美元霸权和国际脸面上，从来没有什么选择的余地。

即使是美国资本家吃肉，平常老百姓喝汤，美国硬是通过这种模式维持了长达半个世纪的高消费高福利模式，而这种模式依然在一轮又一轮的进行着，当美国日子不好过了，比如经济走弱或特殊事件发生时，就会启动收割机，比如现在的疫情，之前的次贷危机。

那这样的话，老美岂不是高枕无忧了？用军事和科技两大霸权拱卫金融霸权，是不是可以一直嗨皮下去呢？也不尽然，原因有：

• 美国国债创记录的规模达30.5万亿，且新国债接盘者寡

美国债务量已经过高，自疫情发生以来，美国狂发国债来提振经济，最新数据显示，当前美国国债规模已达到30.5万亿美元，远超2021年23万亿的GDP，创下二战以来的最高赤字记录。因此，继续发债将使其债息压力剧增，且进一步加息会推升这种压力。而且，在疫情下的全球经济态势下，即使发债，购买的国家也很少。

• 新冠疫情扰乱全球产业链，金融流通渠道受阻

由于新冠疫情这只黑天鹅的发生，世界各国消费或投资，在疫情影响下，全球产能受限，产业链被打断，经济萎靡之下，世界各国都疲于奔命，大肆放水，物价上涨，全球通胀。美联储超发的美元没人承接，这没有接盘侠，美元潮汐战就玩不了了。如此美国超发的货币没能买到什么质优价廉的好资产，而是高价买了很多消费品供给自己国民，最终导致美国国内物价指数大幅飙升。所以，老美为什么喊疫情无害、躺平喊得最凶？这就是原因。

• 大家都不是傻子

天下苦美元久矣，在美元的多轮肆虐之下，世界各国被一茬一茬地割，都看透学精了，很多国家会逆周期管理，抢先一步直接把大宗商品资源和美元的标的资产价格干到底，套牢美国的资本，这样一来，别说收割了，逃都没法逃，直接套死，或者选择抢在老美动手之前先抄底。老美看着一帮帮要自己抬轿子的人也是头痛。所以，之前的套路也不敢轻易想玩就玩了。

目前美联储正处于第五轮加息周期中，从2022年3月开始至今，7个月内经历5次加息，加息幅度为300基点，除2022年年底还需加息1次外，预计美联储本轮加息周期将在明年4月达到顶峰。在老美持续的加息收水周期下，全球货币应声而跌，进入贬值周期，人民币也不例外。

美联储主席：鲍威尔

中国外汇交易中心的数据显示，9月28日，人民币对美元中间价破七，报7.1107，下调385点，创2020年6月2日以来新低。在中间价出炉后，更多反映国际投资者预期的离岸人民币对美元汇率继续走低。9月28日9时30分，人民币对美元即期汇率开盘报7.1800，随即跌破重要关口7.20，这是2008年2月以来首次跌破这一关口。8月15-9月27日，离岸人民币对美元汇率已累计下跌超4000点，作为发展中国家，高企的美元指数和人民币破七对中国的影响巨大：

人民币的国际化

最新数据显示，人民币的国际化主要包括国际货币结算和货币储备。据中国人民银行发布了《2022年人民币国际化报告》，报告内容显示，截至2021年12月，人民币支付占全球支付的比例已经达到2.7%，第一次超越了日元，成为全球第四大货币。而人民币在全球外汇储备中约占2.88%，位列全球第五。人民币贬值和波动将影响人民币作为支付和储备货币的信用，增加了人民币进一步国际化的难度。

国内物价

人民币的贬值，对于我们国内较为明显的影响就是物价水平的升高。这是因为中国有很多产品都是从国外进口而来的，例如石油、大豆等。人民币贬值将意味着更大的成本。而且对中国而言，目前的老龄化比例是18.7%，属于尚未实现富裕的老龄社会，国内物价提升对老龄化群体的影响会比较大，以我自己为例，爸妈是农村的，一个月养老金还不到2000元，如果物价上涨，这点养老金也就只能凑合着买点菜了。

现在国内企业真的是难，疫情带来的后经济时代，哪个国家的经济形势都不好，就国内来说，看似疫情挽救了制造业带来了出口的快速恢复，但是原材料价格上涨过快反而严重压缩了中下游企业的利润，除了那些控制资源类企业赚到了钱，中下游企业在原材料上涨和需求侧低迷的情况下反而更加艰难，因为，只要你敢涨价消费者立马就勒紧裤腰带让产品滞销，产能就会在生产企业再次形成更大规模的产能过剩。物价上涨会让这种困境更为突出。因此，从这个角度讲，强势的汇率要好于贬值。

房地产

最近有很多利好房地产的消息，但如果幻想或憧憬房地产再现之前的辉煌就要小心了。中国房地产的体量在450万亿的规模，如此巨量要再次实现增长，要砸多少钱进去？房价上涨的根源在于城市化进程的推进和货币的超发，目前，城市化进程已经进入下半场，货币增速也已经进入10%以下，这两个关键因素都不支持房价继续大涨，现在，从四五线、到二三线再到部分一线的房价下落，可见一斑，这当然也和外部资金流出有关。但可以预见的是，房地产承载了诸多债务问题，是个大金融问题，是不能出问题的求稳行业。人民币贬值使外资套现离场，要严格控制本土资金的操作方向，避免房价大起大落引起的一系列社会和经济问题。

未来房地产是过剩时代，随着周期的破灭以后年轻人租房就会成为一种常态，这样经济好转以后年轻人的消费能力就能增强，也只有这样才能激发年轻人的创新能力才有利于发展制造业。现在很多年轻人都被房贷压得喘不过气来，高房价带来的各种高成本还谈什么发展真正的制造业？

股市

今年以来大A真是让人又涨见识了， 很多人在各大平台比惨，各个群里也是哀嚎一片，老美全新的一个加息周期已经在路上了，而且越来越凶残，与之对应的，美元加息之路就是一个全球紧缩的过程，没有国家可以例外。与之相伴的是美元回流，截止到2021年，美国在中国的直接投资存量为1180亿美元，通过美国企业或个人购买的金融资产，包括股票和债券，则高达1.2万亿，如此庞大体量的资产回流，价格不回到地板也难。

现在很多的新闻都有误导性，一有什么事就出来大量的专家给你做心理按摩，或者把有针对性的新闻筛选出来发给你继而影响判断，所以这里务必注意甄别，一定要有自己的判断模型，而非市场某大咖或者什么内部消息。熊市捏紧钱袋子，不要妄想抄底，否则可能就抄在半山腰给人家站岗。

写着写着感觉写多了，今天先写到这里吧，还有一些细化的东西后面再补。太多估计大家也不爱看。对或不对的都是一家之言，有不同意见大家也可以随时和我交流。