IPO周报⑫-A股上周“审8过7”，冰峰饮料临阵撤单；11只新股本周申购

上周（5月16日-5月22日），沪深两市及北交所共有8家企业首发上会，其中7家获得通过，拟冲刺沪市科创板上市的耐科装备被暂缓表决。此外，备受关注的冰峰饮料在上会前夕撤回了IPO申报材料。

据红星资本局统计，截至上周，2022年沪深两市已有159家企业首发成功过会，13家企业上会被否，4家企业被暂缓表决，IPO通过率升至90.34%。

北交所上周有1家企业首发成功过会。2022年以来，北交所共有20家企业首发过会，4家被暂缓表决，IPO通过率为83.33%。

此外，上周共新增13家首发申请获得受理的企业，分别为主板4家、科创板4家、创业板4家、北交所1家；另有1家主板企业核准首发，5家注册制企业注册生效。

本周（5月23日-5月29日），沪深两市及北交所将有15家企业首发上会，有11只新股开启申购。

（一）

7家企业上周首发过会

“国产操作软件第一股”麒麟信安拓展能力被问询

上周，共有7家企业首发过会，其中主板2家，科创板1家，创业板3家，北交所1家。

主板方面，豪鹏科技、正特股份2家企业顺利过会。

豪鹏科技致力于锂离子电池、镍氢电池的研发、设计、制造和销售。其拟募资15亿元，保荐机构安信证券。报告期内，豪鹏科技存在向境外销售服务商支付业务拓展及服务费用的情况，发审委会议现场问询要求说明是否符合商业惯例，各主要服务商计费标准存在差异的原因及商业合理性，是否存在商业贿赂或其他利益输送情形。此外，豪鹏科等技主要原材料价格2021年大幅上涨，发审委要求说明主营业务毛利率是否将持续下滑，相关风险是否充分揭示。

正特股份是一家集户外休闲家具及用品研发、生产、销售业务于一体的企业，现拥有遮阳制品、户外休闲家具两大产品系列。其拟募资4.47亿元，保荐机构为国泰君安。正特股份产品主要销售到北美、欧洲等海外市场，发审委会议现场问询要求说明报告期内外销收入大幅增长的原因和合理性；2021年电商渠道销售收入占比明显下降的原因，是否存在通过刷单等行为虚增线上销售收入的情况；说明原材料价格、汇率、美国加征关税等因素是否对发行人持续盈利能力构成重大不利影响，相关信息披露是否充分等。

科创板方面，被称为“国产操作软件第一股”的麒麟信安成功过会。

麒麟信安主要从事操作系统产品研发及技术服务。其拟募资6.6亿元，保荐机构为中泰证券。根据申请文件，麒麟信安以操作系统产品为基础创新发展云计算产品和信息安全产品，上市委会议现场问询要求说明目前产品所在行业的市场持续发展空间及发展策略，向其他自主可控要求的信创领域的拓展能力。此外，麒麟信安被要求说明截至目前是否能够确认麒麟工程权属清晰，是否存在影响公司业务和资产的潜在争议。

创业板方面，真兰仪表、新天地、卡莱特3家企业顺利过会。

真兰仪表主营业务为燃气计量仪表及配套产品的研发、制造和销售。其拟募资17.38亿元，保荐机构为华福证券。真兰仪表报告期内有两次增资，上市委会议现场问询要求披露第一次增资价格的原因及合理性；两次增资间隔较短、增资价格相差较大的原因及合理性；两次增资是否涉及股份支付等。

新天地是一家主要从事手性医药中间体研发、生产和销售的医药制造企业，主要产品为左旋对羟基苯甘氨酸系列产品和对甲苯磺酸。其拟募资5.85亿元，保荐机构为华泰联合证券。2018年-2020年，新天地存在通过前财务人员个人卡代收副产品销售款、废品物资处置款及其它款项，上述款项由该等人员代为支付员工薪酬或大额取现用于实际控制人及其配偶的家庭开支及个人借款。上市委会议现场问询要求说明公司是否已履行相关收入及支付所涉纳税义务，是否存在被税务主管部门行政处罚的法律风险；上述“账外账”情形是否在报告期得到规范，占用资金是否已返还。过会之后，新天地还需在招股书重大事项提示等部分补充披露公司内部控制风险。（新天地IPO详情请猛戳：《新天地屡现内控不规范，实控人占用公司资金用于个人开支》）

卡莱特是一家以视频处理算法为核心、硬件设备为载体，为客户提供视频图像领域综合化解决方案的高科技公司。其拟募资8.31亿元，保荐机构为中金公司。卡莱特与主要客户强力巨彩约定在同等商务条件下优先向强力巨彩供应，且提供最低优惠价格和销售返利，上市委会议现场问询要求说明与强力巨彩同时约定最低优惠价格与销售返利的原因及合理性；剔除强力巨彩后，公司前五名客户集中度的变化情况，以及客户集中度高的风险披露是否准确；剔除强力巨彩后，报告期内销售收入呈下降趋势的原因及合理性。（卡莱特IPO详情请猛戳：《卡莱特创业板定位遭问询，上市前夕集中申请专利》）

北交所方面，惠丰钻石成功过会，A股人造金刚石领域再添新军。

（二）

1家企业被暂缓表决

耐科装备科创板属性被质疑

上周，拟冲刺科创板上市的耐科装备被暂缓表决。这也是今年第八家、科创板第二家被暂缓表决的企业。

招股书显示，耐科装备的主要产品为塑料挤出成型模具、挤出成型装置及下游设备、半导体封装设备及模具。2019年-2021年，耐科装备营业收入分别为8652.71万元、1.69亿元与2.49亿元，净利润分别为1335.71万元、4115.18万元与5312.85万元。公司拟募资4.12亿元，保荐机构为国元证券。

耐科装备2021年12月初递交科创板上市申请，IPO申请推进还算顺利，经历过两轮审核问询和一次落实审核中心意见，仅用了五个月时间便获得了上会机会。上交所官网发布的审议结果公告显示，上市委会议提出的问题主要涉及以下三方面：

一是公司多名董监高、技术人员都曾有文一科技（600520.SH）的工作经历，且耐科装备与文一科技主营业务类似，属于同行业可比公司。上市委会议要求说明公司及其高管是否与文一科技存在争议或相关利益安排。

二是对公司的技术先进性、持续经营能力及募投项目产能消化能力提出质疑，要求保荐机构就公司业务是否满足科创属性要求发表明确意见。

三是要求说明实控人之一黄明玖的妻女当初通过安昇金属投资公司的资金来源，是否存在违规投资情形；2018年7月黄明玖与郑天勤等人签署《一致行动协议》的时间是否真实；2020年11月公司第一大股东变更为松宝智能，是否会导致公司实际控制权变更。

根据上交所要求，申报科创板发行上市的发行人，应属于“新一代信息技术领域”、“高端装备领域”、“新材料领域”、“新能源领域”、“节能环保领域”、“生物医药领域”及“符合创业板定位的其他领域”，且同时需满足《指引》规定的四大科创板评价属性指标。

耐科装备凭借半导体封装设备及模具业务，已然符合科创板的四大评价属性指标。但招股书显示，耐科装备2019~2021年主营业务收入分别为8570.00万元、1.68亿元与2.47亿元，同期塑料加工专用设备营收比重分别为88.17%、68.46%与41.75%，而半导体封装设备及模具的营收占比分别为11.10%、30.75%与57.87%。

半导体封装设备及模具的收入直到2021年才超过50%，耐科装备就迫不及待地将自身所处行业认定为“新一代信息技术”，是否有些牵强？而耐科装备也在招股书中承认，自身的半导体封装设备目前尚无法实现树脂底部填充封装、采用压塑封装成型的晶圆级封装、板级封装等先进封装。

（三）

3家企业终止审核

冰峰饮料上会前夕撤回申报材料

上周，共有3家企业IPO审核被终止。其中，冰峰饮料原定于5月19日上会大考，却在上会前夕“临阵撤单”。根据证监会网站5月18日发布的公告，冰峰饮料向证监会申请撤回了上市申报材料，证监会发审委因此决定取消对该公司申报文件的审核。

招股书显示，西安冰峰饮料已经有七十多年历史，属于国产饮料中的老字号，主要生产“冰峰”牌橙味汽水、酸梅汤等。2021年初，冰峰饮料与华创证券签署上市辅导协议，拟在深交所中小板挂牌上市；2021年6月，冰峰饮料“改道”深交所主板并获受理。2021年12月，证监会披露了冰峰饮料IPO文件的反馈意见，并就冰峰饮料招股书的规范性问题、信息披露问题、财务会计资料相关问题及其他问题等提出54项质疑，其中是否存在通过关联交易调节收入利润或成本费用、是否存在利益输送等是证监会关注的核心。报告期内，冰峰饮料与控股股东糖酒集团旗下子公司形成大量繁杂的关联交易。据招股书披露，2018年至2021年上半年，冰峰饮料从关联方的采购金额合计分别为3827.96万元、3926.81万元、2786.3万元和2366.82万元，占营业成本比例分别为26.65%、26.35%、15.73%和20.69%。（冰峰饮料IPO详情请猛戳：《产品单一，区域标签明显，73岁冰峰汽水如何突围？》）

此外，创业板上周有白马药业和辛帕智能两家企业撤回了IPO申请。值得注意的是，白马药业本次创业板IPO历时较长，公司创业板首发申请于2020年12月29日获得受理，2021年1月27日进入已问询阶段。

白马药业是一家从事现代中药及化学药品的研发、生产和销售的企业。2018年-2020年及2021年上半年（报告期），白马药业营收分别为3.21亿元、3.55亿元、2.65亿元及1.51亿元，归母净利润分别为5486.10万元、6486.78万元、6165.94万元及3118.78万元。

白马药业以经销模式为主，2021年上半年贡献了约1.4亿元的营收，占比95.15%。报告期内，白马药业销售费用分别为1.12亿元、1.19亿元、7428.32万元及4471.90万元。其中，业务推广费分别为7854.89万元、8261.51万元、4729.08万元及3021.69万元，分别占销售费用的69.87%、69.51%、63.66%及67.57%。

相对于大手笔的销售费用，白马药业的研发费用“略显吝啬”。报告期内，白马药业研发费用分别为1276.44万元、1525.53万元、1093.78万元及457.08万元，占营业收入的比例分别为4.07%、3.98%、4.29%及5.83%，累计为4352.83万元，不及2021年上半年的销售支出。

（四）

6家企业来到“临门一脚”

中航无人机拿到注册批文，拟募资16亿

上周，6家企业冲刺到A股“大门口”，距离上市只差“最后一脚”。其中，润贝航空深交所主板首发获得证监会核准；此外，证监会核发了中航无人机、奥比中光科创板首发，中科环保、宏宇五洲创业板首发，奥迪威北交所首发的注册批文。

其中，中航无人机从事无人机系统的设计研发、生产制造、销售和服务，产品主要包括翼龙-1、翼龙-1D、翼龙-2等大型固定翼长航时无人机系统，具备长航时、全自主多种控制模式、多种复合侦察手段、多种载荷武器集成、精确侦察与打击能力和全面灵活的支持保障能力。

招股书显示，中航无人机2019年-2021年营业收入分别为2.5亿元、12.17亿元、24.76亿元，净利润分别为-988万元、1.65亿元、2.96亿元。

中航无人机计划募资16.4亿，其中，9.7亿元用于无人机系统研制及产业化项目，4.69亿元用于技术研究与研发能力提升项目，2亿元用于补充流动资金。

奥比中光是一家3D视觉感知整体技术方案提供商。2019年-2021年，奥比中光营业收入分别为5.97亿元、2.59亿元、4.74亿元，净亏损分别为5亿元、6.28亿元、3.36亿元。公司拟募资18.63亿元，其中17.63亿元用于3D视觉感知技术研发项目，1亿元用于补充流动资金项目。（奥比中光IPO详情请猛戳：《奥比中光拟上科创板，北大学霸创业，蚂蚁是股东》）

奥比中光与阿里系关系密切。公司3D视觉感知产品最终应用于支付宝刷脸支付应用生态的客户销售收入占比分别为77.13%、51.70%和53.13%，占生物识别业务领域线下支付细分场景的收入占比分别为99.63%、92.30%和98.05%。

报告期内，奥比中光对蚂蚁集团的销售收入分别为8495.95万元、942.25万元和1.26亿元，占比分别为14.23%、3.64%和26.64%；对阿里集团的销售收入分别为4041.96万元、4794.99万元和1333.47万元，占比分别为6.77%、18.52%和2.81%。

此外，2018年5月，奥比中光宣布完成超过2亿美金的D轮融资，本轮融资由蚂蚁金服领投，赛富投资、松禾资本、天狼星资本及数家老股东跟投。IPO前，蚂蚁集团旗下上海云鑫持股13.56%。

（五）

13家企业首发申请获受理

欣中科技、博实结拟募资金额均超20亿

上周，共有13家企业的首发申请获得受理，其中主板、科创板及创业板均为4家，北交所1家。中信建投参与了其中的3家。

主板方面，汉王药业、德和科技、南昌矿机、联域光电4家企业的首发申请获得受理。

南昌矿机主营业务为砂石骨料和金属矿山相关的破碎、筛分设备的研发、设计、生产、销售及后市场服务。2019年-2021年，南昌矿机营业收入分别为3.93亿元、4.98亿元、7.25亿元，净利润分别为6457.80万元、9001.84万元、1.12亿元。公司拟募资11.54亿元，保荐机构为国信证券。南昌矿机存在存货规模较大风险以及应收账款回收风险。报告期各期末，公司存货账面价值分别为2.51亿元、3.03亿元、3.43亿元，占流动资产的比例分别为33.76%、35.57%、38.77%；应收账款账面价值分别为1.54亿元、1.26亿元、2.01亿元，占流动资产的比例分别为20.81%、14.83%、22.76%。

科创板方面，世和基因、欣中科技、比特技术、中润光学4家企业的首发申请获得受理。

颀中科技主营业务涵盖显示驱动芯片及电源管理芯片、射频前端芯片等非显示类芯片产品的先进封装测试。2019年-2021年，欣中技术营业收入分别为6.69亿元、8.69亿元、13.20亿元，归母净利润4128.73万元、5487.99万元、3.05亿元。公司拟募资20亿元，保荐机构为中信建投。欣中科技提示称，公司存在无控股股东、实际控制人风险，以及客户集中度较高的风险、业绩增长不能持续或业绩下滑的风险。

世和基因主要面向肿瘤患者开展基因检测，为肿瘤精准医疗提供分子诊断服务和产品。2019年~2021年，世和基因营业收入分别为3.95亿元、4.06亿元、5.17亿元，归母净利润分别为-261.12万元、-9204.26万元和-6847.84万元。公司拟募资15.5亿元，保荐机构为中信建投。世和基因提示称，公司在研产品存在研发风险大、时间周期长的风险，即便研发成功上市后还将面临市场培育和商业推广问题，上市后短期内可能不能实现盈亏平衡。

比特技术致力于军用通信设备的研发、生产和销售。2019年-2021年，比特技术主营业务收入分别为1.17亿元、2.2,8亿元、3.57亿元，均为军工产品销售收入；归母净利润分别为1246.26万元、5836.17万元、9359.22万元。公司拟募资15.05亿元，保荐机构为中信建投。比特技术提示称，公司存在单一产品依赖的风险，若未来公司智能分组传输产品下游客户出现技术路线转换、产品结构调整等导致采购需求不及预期，将对公司未来业绩产生不利影响。

创业板方面，聚星科技、恒鑫生活、通泰盈、博实结4家企业的首发申请获得受理。

博实结主营业务为物联网智能化硬件产品的研发设计、生产和销售。2019年-2021年，博实结营业收入分别为7.87亿元、10.53亿元、13.36亿元，归母净利润分别为1.77亿元、1.16亿元、1.94亿元。公司拟募资25.1亿元，保荐机构为民生证券。报告期内，博实结综合毛利率分别为35.18%、29.75%、25.63%，呈现逐年下降趋势，且均低于同行业可比公司平均值。

通泰盈主要从事电子产品功能性器件的研发、设计、生产和销售。2019年-2021年，通泰盈营业收入分别为1.84亿元、2.44亿元、3.13亿元，归母净利润分别为4944.65万元、7253.19万元、7154.34万元。公司拟募资8.03亿元，保荐机构为华泰联合证券。报告期内，通泰盈前五大客户合计销售额占主营业务收入的比重分别为81.16%、88.38%和90.23%，存在客户集中度较高的风险。另外，报告期内公司明确用于苹果公司产品的销售收入占各年公司主营业务收入的比重分别为72.21%、84.06%和88.29%，对苹果公司依赖较高。

通泰盈主要从事电子产品功能性器件的研发、设计、生产和销售。2019年-2021年，通泰盈营业收入分别为1.84亿元、2.44亿元、3.13亿元，归母净利润分别为4944.65万元、7253.19万元、7154.34万元。公司拟募资8.03亿元，保荐机构为华泰联合证券。报告期内，通泰盈前五大客户合计销售额占主营业务收入的比重分别为81.16%、88.38%和90.23%，存在客户集中度较高的风险。另外，报告期内公司明确用于苹果公司产品的销售收入占主营业务收入的比重分别为72.21%、84.06%和88.29%，对苹果公司依赖较高。

北交所方面，提供专业软件开发服务的供应商腾信软创首发申请获得受理，公司拟募资1.23亿元。

（六）

15家企业本周上会

盛时股份年销售160万只腕表，存货持续增加

本周，共有15家企业迎来上市大考，其中主板3家，科创板和创业板各5家，北交所2家。国泰君安斩获其中的3家。

主板方面，宝立食品、盛时股份、通润汽车3家企业迎来上会。

盛时股份是国内领先的腕表全渠道流通服务商，是斯沃琪集团、历峰集团、劳力士集团、路威酩轩等在国内最重要的合作伙伴之一，公司每年销售的腕表数量超过160万只。2018年-2020年及2021年上半年，盛时股份营业收入分别为91.1亿元、95.21亿元、103.79亿元和63.13亿元，归母净利润分别为5.01亿元、5.95亿元、5.36亿元和4.61亿元。公司拟募资25.07亿元，保荐机构为国泰君安。盛时股份存货近年来持续增加且占比较高。报告期各期末，公司存货金额分别为40.41亿元、41.23亿元、46.83亿元和48.62亿元，占各报告期末总资产的比重分别为56.88%、53.76%、57.11%和52.46%。

宝立食品是一家食品调味料供应商，主要客户包括肯德基、必胜客、麦当劳、德克士、汉堡王等。2018年-2020年及2021年上半年（报告期），宝立食品营业收入分别为7.11亿元、7.43亿元、9.05亿元和7.22亿元，归母净利润分别为9239.30万元、8149.83万元、1.34亿元和9649.24万元。公司拟募资4.6亿元，保荐机构为国泰君安。宝立食品对大客户依赖较为严重。报告期内，公司前五大客户的销售份额在年度总营收中占比分别为54.41%、50.11%、44.79%和44.51%。报告期内，宝立食品主营业务毛利率分别为32.51%、33.45%、32.10%和32.95%，不仅落后于同行平均水平，尤其是与日辰股份（603755.SH）、天味食品（603317.SH）相比相差10多个百分点。（宝立食品IPO详情请猛戳：《依赖肯德基等大客户，宝立食品产品价格走低，毛利率比同行低一大截》）

科创板方面，骄成股份、天德钰、伟测科技、三未信安、金橙子5家企业迎来大考。

伟测科技主营业务包括晶圆测试、芯片成品测试以及与集成电路测试相关的配套服务。2019年-2021年，伟测科技营业收入分别为7793.32万元、1.61亿元、4.93亿元，归母净利润分别为1127.78万元、3484.63万元、1.32亿元。公司拟募资6.12亿元，保荐机构为平安证券。伟测科技存在在建工程投资规模较大的风险。为了支持主营业务的快速发展，公司的在建工程投资规模也随之逐年增加。报告期各年度，公司在建工程分别新增1.35亿元、3.85亿元、5.58亿元。

创业板方面，君逸数码、珠城科技、通力传动、恒达新材、鑫磊股份5家企业迎来上会。

君逸数码主营业务是为智慧城市领域客户提供系统集成服务、运维服务和自研产品销售等产品和服务。君逸数码曾于2019年5月向提交创业板IPO申请并获受理，但因“上市计划调整”，于2019年7月撤回申请。此番再度冲击创业板，君逸数码拟募资3.21亿元，保荐机构为华林证券。2019年-2021年，君逸数码营业收入分别为2.93亿元、3.28亿元、3.54亿元，归母净利润分别为5436.76万元、6229.68万元、6745.84万元。君逸数码存在业务区域相对集中的风险。报告期内，公司在西南地区的主营业务收入占主营业务收入总额的比例分别为76.68%、70.81%和81.18%，其中在四川省内的主营业务收入占主营业务收入总额的比例分别为46.89%、56.78%和79.61%。（君逸数码IPO详情猛戳：《君逸数码二次冲击创业板，7成收入来自国有企业和政府部门》）

珠城科技是一家专注于电子连接器的研发、生产及销售，并具备电子连接器精密模具的设计、制造和组装能力的高新技术企业。2019年-2021年，珠城科技营业收入分别为6.27亿元、7.09亿元、10.51亿元，归母净利润分别为6207.24万元、1.04、1.37亿元。公司拟募资6.55亿元，保荐机构为国金证券。报告期各期，珠城科技研发费用分别为2037.88万元、2291.20万元及3307.57万元，研发费用率分别为3.25%、3.23%、3.15%，逐年下降。同行业可比公司研发费用率平均值分别为6.14%、6.42%、6.26%，珠城科技的研发费用率在同行业可比公司中垫底。

（七）

11只新股本周申购

和而泰“A拆A”，子公司铖昌科技来了

根据新股发行安排，A股市场本周共有11只新股申购。其中，本周一可申购翔楼新材、荣亿精密，本周二可申购铖昌科技、灿能电力，本周三可申购腾亚精工、东利机械、中钢洛耐、井松智能，本周四可申购宇邦新材、华海清科，本周五可申购昱能科技。本周即将发行新股合计预计募资金额为54.87亿元。

翔楼新材拟公开发行A股1866.67万股，其中网上发行532.00万股，发行价格为31.56元，发行市盈率为20.03倍，单一账户申购上限为5000股，申购数量为500股的整数倍，顶格申购需持有深市市值5.00万元。公司2019年-2021年净利润分别为6177.10万元、6821.59万元、1.21亿元，同比变动幅度为10.65%、10.43%、76.81%。

荣亿精密拟公开发行A股3790.00万股，其中网上发行3032.00万股，发行价格为3.21元，发行市盈率为23.89倍，单一账户申购上限为1800200股，申购数量为100股的整数倍，顶格申购需持有深市市值1800.20万元。公司2019年-2021年净利润分别为2151.28万元、2278.36万元、2298.62万元，同比变动幅度为76.04%、5.91%、0.89%。

铖昌科技系和而泰（002402.SZ）子公司，拟公开发行A股2795.35万股，其中网上发行1118.10万股，发行价格为21.68元，发行市盈率为22.99倍，单一账户申购上限为11000股，申购数量为500股的整数倍，顶格申购需持有深市市值11.00万元。公司2019年-2021年净利润分别为6663.43万元、4548.46万元、1.60亿元，同比变动幅度为15.11%、-31.74%、251.71%。

灿能电力拟公开发行A股2024.93万股，其中网上发行1619.94万股，发行价格为5.80元，发行市盈率为20.72倍，单一账户申购上限为961800股，申购数量为100股的整数倍，顶格申购需持有深市市值961.80万元。公司2019年-2021年净利润分别为2405.21万元、2794.57万元、2560.93万元，同比变动幅度为-16.45%、16.19%、-8.36%。

红星新闻综合报道 责编 任志江

编辑 余冬梅

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