从山姆转向Costco，或成阿里“弃子”，盒马鲜生何处去？

阿里巴巴考虑出售盒马、银泰和大润发等实体零售业务，消息一出，真是平地一声炸雷。虽然盒马很快予以了否认，但仍然让人浮想联翩。

阿里在2023年初启动“1+6+N”组织改革，“1”代表阿里巴巴集团本身，而“6”则是指淘天、云智能、阿里国际数字商业、菜鸟、本地生活、大文娱这六大核心业务集团。至于“N”，它涵盖了包括高鑫零售、盒马、银泰等在内的其他业务公司。从财务表现来看，这些其他业务基本上等同于阿里的“非核心业务”。

阿里业绩公告显示，截至2023年12月31日的三个月，旗下六大业务集团的营收占比超过83%，居于绝对主导地位。与上年同期相比，这些业务集团的营收还呈现出了增长的趋势。然而，与此同时，被归类为“其他业务”的公司们的业绩却并不理想，其营收同比下滑了7%。另外，从盈利角度看，这些“其他业务”的调整后息税折旧摊销前利润为-31.72亿元，同比亏损扩大了87%。尽管阿里巴巴的业绩公告中并没有提供关于盒马的具体营收和盈利数据，但据盒马的创始人侯毅在2023年4月透露，盒马直到2022年四季度和2023年一季度才实现盈利。由此看来，比起阿里核心的电子商务业务和代表未来技术发展趋势的云智能业务，盒马们确实没什么“份量”。

创立于2015年的盒马，依托阿里的新零售战略，在短短8年时间里，快速扩张至300多家门店，并成功打造了“盒马鲜生”、“盒马X会员店”、“盒马奥莱”等多种业态，展现了其在新零售领域的强大实力和多元化布局。据报道，盒马甚至被沃尔玛高层视为旗下山姆会员店在国内的唯一竞争对手。

事实上，近年在中国市场，盒马和山姆的较量就一直没停过。早前盒马就对标山姆，面向中产群体推出会员制服务，争夺消费升级这块大蛋糕。数据显示，盒马在2023年年初付费会员数量为300万,占注册会员总数的5%,这些会员每年为盒马贡献的会员费收入高达5.88亿元。23年7、8月份，盒马更是以“移山价”这一引人联想的名称开展促销活动，和山姆打起了价格战。

然而，在短短几个月后，一直瞄准高端市场的盒马迅速转向了仓储折扣模式，通过构建“753商品价格体系”，盒马的KA商品以市场价7折出售、自有品牌商品市场价5折、临期商品的出售价格则在3折以下。这背后是市场大趋势的变化，消费降级已成为关键词。在毛利降低的情况下，盒马必须寻找新的方式来弥补这一损失，提高商品的周转效率将成为关键。优化供应链体系成为盒马转型的核心任务。这次，盒马借鉴的是另一家零售巨头Costco， 将SKU从原来的5000多个缩减至2000多个，开展源头/基地直采和贴牌代工。尽管如此，与成熟的传统商超企业相比，盒马在供应链领域还有很长的路要走。

但是，留给盒马的时间可能已经不多了。