大牛证券｜坚定看多中国资产！投资者继续增持中国互联网股票

尽管腾讯等互联网股票不断调整，但海外中国股票基金加仓的态度并未改变。

最近摩根大通、资本集团等。公布了其基金截至9月底的头寸。摩根大通的中国股票基金和资本集团的欧洲太平洋增长基金都增加了腾讯和其他互联网股票。

此前，摩根大通在重新审视中国互联网科技公司的短期和长期基本面前景后，全面上调了中国互联网公司的评级和目标价。随后，摩根大通的中国股票基金继续加仓网络股，腾讯、阿里巴巴、JD.COM均被其看好。

首创集团的欧洲太平洋增长基金近期也持续加仓腾讯等互联网股票，首创集团的新视野基金则在三季度新加仓腾讯。

华尔街高盛(Goldman Sachs)近日发表战略观点，称其持有整体减持股票的立场，但在亚洲仍坚定地超配中国，并对标准普尔500指数持中立态度。他们表示，相比海外股票，他们更喜欢中国a股，因为它们受全球宏观经济不利因素的影响相对较小。

摩根大通再次增持互联网。

近日，摩根大通旗下中国股票基金“JP mor gan Funds-China Funds(ACC)-USD”更新了截至9月底的持仓数据。9月期间，该基金在多个重仓股中增仓，其中最大重仓股腾讯控股涨幅8.22%，期末市值4.59亿美元。此外，美团、阿里巴巴、JD.COM、拼多多等。也获得了小仓位。

事实上，从今年5月份开始，摩根大通全面翻倍上调中国互联网公司的评级和目标价，旗下基金也多次增持，用实际行动证明了对中国资产的看好。

今年6月，摩根大通旗舰中国股票基金“摩根大通基金-中国基金(ACC)-美元”全面增持中国互联网股票。腾讯控股作为第一大权重股增持11.73%，美团作为第二大权重股也增持7.1%。

值得注意的是，今年5月，该基金首次买入阿里巴巴，持有市值1.61亿美元，为该基金第六大重仓股。6月份继续增持，增持幅度达82.1%。期末其持仓市值达到3.41亿美元，晋升为基金第三大重仓股。

当时，JD.COM还获准增持该基金3.05%的股份，网易获准增持10.85%。此外，中国平安、姚明生物、拼多多也被该基金增持。

摩根大通今年一直在投资中国的科技公司。摩根大通的投资专家亚历山大·特里维斯(Alexander Treves)表示，这些公司中的一些拥有“全球领先的商业模式”和巨大的市场，它们的估值比过去更好，盈利能力也有所提高。他说:“正是因为这个原因，我们今年一直在增加对中国互联网公司的投资。”

首创集团增持腾讯控股

除了摩根大通，首创集团也在增仓腾讯。

首创集团旗下欧洲太平洋成长基金近日公布三季度持仓数据显示，该基金9月末持有腾讯控股1346.03万股，持股市值4.55亿美元，排名第62位。9月底的持股数据较6月底增加了55.7万股，这也意味着该基金在三季度增持了腾讯控股55.7万股，环比增加4.32%。

值得一提的是，今年二季度，该基金还增持了腾讯控股，二季度末持股数据较一季度末增加100.43万股，环比增加8.44%。

此外，基金小幅增持茅台，最新持有茅台531.69万股，较二季度末增加12.99万股，环比增长2.5%。

首创集团旗下另一只基金新视野基金三季度在腾讯控股新建仓。截至三季度末，持有腾讯控股727.19万股，持股市值2.46亿美元，排名第113位。

首创集团成立于1931年，至今已有91年历史，是全球最大的投资管理公司之一。其官网显示，截至2021年底，首创集团管理规模已超过2.6万亿美元，涉及70余只产品，包括家族共同基金美国基金、目标日期基金、投资组合系列、ETF等。

华尔街坚定地更多关注中国资产

近日，华尔街大银行高盛在策略报告中表示，相比海外股票，更倾向于中国a股，因为它们受全球宏观经济不利因素的影响相对较小。

今年以来，美联储的紧缩政策加剧了人们对经济衰退的担忧，导致全球股市大幅下跌。自今年年初以来，恒生中国企业指数下跌了31%，而标准普尔500指数同期下跌了23%。

高盛集团表示，虽然期权市场预示中国相关资产近期可能出现波动，但与历史水平相比，恒生中国企业指数的波动性仍低于标准普尔500指数。他们还表示，投资者应该卖出标准普尔500看涨期权，买入恒生中国企业指数看涨期权。相比离岸股票，高盛更青睐a股，因为a股受全球宏观逆风的影响相对较小。

不仅是高盛，富达国际全球首席投资官AndrewMcCaffery最近也发表了对中国股票的看法。目前，中国市场存在许多建设性的积极因素。首先，它在全球指数体系中的权重将继续增加。随之而来的第二点是中国在全球资产战略配置中的优势地位，因为中国的资产在全球投资组合中发挥了多元化和分散化的作用。第三，投资回报率将相对提高，因为展望未来，中国政府的货币和财政刺激措施将继续为2023年的经济提供更强劲的动力。

“目前，我们看到多元化资产的组合对投资者很有吸引力。这实际上是由于与其市场规模相比，中国的资产在全球仍处于低位配置，未来仍有增长潜力。因此，增加对中国资产及其不同资产类别的配置，可以满足全球指数体系设计对中国视角的需要，并为增加对中国的投资提供有利条件。与此同时，随着时间的推移，华夏基金也有潜力提供良好的回报。”

此外，在美国银行每月进行的基金经理调查中，本月首次推出了“亚洲基金经理调查”。结果显示，中国a股和港股市场成为增持的预期方向。在美国银行“未来12个月哪些市场会净超配”的调查中，亚洲基金经理整体净超配(受访者认为会超配的百分比减去他们认为会配置不足的百分比)最高的市场分别是中国a股(净超配14%)和港股(13%)。此外，更多韩国(4%)和泰国(1%)的基金经理倾向于增持。