10月20日淮22转债上市

淮22转债将于10月20日上市交易。

可转债情况

淮22转债债券等级为AAA级，等级较好，发行规模30.000亿，规模较大。其正股淮北矿业（600985）最近一个交易日（10月19日）的收盘价为15.93元，转股价为15.17元，转股价值为105.01。转股价值较高。

淮22转债的期限为5.907年，到期可收到的金额为121.00元，票面利率为3.27%，票面利率较高；如将其作为纯债计算，按照长期年化利率为4%计算，其纯债价值为95.98，纯债价值较高。

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公司概况

淮北矿业控股股份有限公司(下称“淮北矿业”或“公司”)于2018年8月完成重大资产重组,主营业务为煤炭采掘、洗选加工、销售,煤化工产品的生产销售等业务。淮北矿业为华东地区煤种较为齐全的大型炼焦精煤生产企业之一,公司拥有焦煤、肥煤、瘦煤、1/3焦煤、贫煤、气煤等主要煤种,其中焦煤、肥煤、瘦煤等炼焦煤储量占公司煤炭总储量的70%以上。

公司现拥有煤炭生产矿井16对,核定产能3255万吨/年,在建矿井一对,核定产能300万吨/年;焦炭核定产能440万吨/年,联产甲醇40万吨/年;动力煤选煤厂5座,入洗能力1020万吨/年;炼焦煤选煤厂4座,入洗能力2900万吨/年。

近年来,淮北矿业积极探索人工智能、工业物联网、大数据、智能装备与现代煤炭开发利用深度融合,已形成从煤炭开采、洗选、加工到焦炭冶炼及煤化工产品加工、煤泥矸石发电为一体的煤炭综合利用产业链条。

公司当前市值395.20亿，市盈率6.80，市净率1.33，净资产收益率12.12%。

主要经营范围

煤炭采掘、洗选加工、销售、存储;煤炭外购;煤化工产品(包括焦炭)的生产销售(不含危险品);化工原料及制品(不含化学危险)销售;信息化技术咨询、方案设计、运营维护服务及相关项目建设;智能化系统运营与服务;技术、经济咨询服务;民用爆炸物品生产,建筑石料用灰岩露天开采,硝酸铵、硝酸甲胺、硝酸钠、浓硝酸、一甲胺、苦味酸、黑索金、铝粉、石蜡、工业酒精、亚硝酸钠、氯酸钾、铅丹、醋酸丁酯、过氯乙烯销售,危险货物运输、普通货物运输、仓储服务,装卸搬运服务,机械设备、汽车租赁,销售汽车、机械设备,房地产经纪,民用爆炸物品包装材料、设备生产和销售,精细化工产品、田菁粉、塑料制品销售,爆破技术转让,爆破器材生产工艺技术转让,农产品收购。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

半年报财务数据

2022年半年度报告期内，公司实现营业收入38,423,609,463.34元，比去年同期同比增长36.87%；实现归属于上市公司股东的净利润3,562,436,611.48元，比去年同期同比增加40.84%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润3,783,856,565.52元，比去年同期同比增加51.28%。

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筹资用途

1、 甲醇综合利用项目；

2、偿还公司债务。

项目风险

1、行业周期性风险；2、监管政策变化风险；3、“双碳”发展战略对传统能源行业带来的风险；4、公司产品价格和业绩波动的风险；5、安全生产风险；6、环保监管风险；7、资产负债率较高风险；8、资产流动性风险；9、应收账款回收风险。

淮北矿业股价走势：

近半年来淮北矿业股价已有35%左右的涨幅，公司当前估值相对较高，短期内股价有一定的回调风险。

根据当前行情，淮北转2上市时预计会有25%的溢价，其预计上市价值为131.26元。