福田危机重重，江淮乱中寻机，吉利在新能源市场一路高歌

6月6日，福田汽车发布了5月份产销快报，称福田汽车5月份销售轻卡28225台，同比去年下降31.94%，环比4月增长37.8%,从销售数据上看也不算太难看，当我认真分析终端市场实际销售的时候，发现情况还没有这么乐观，真正的轻卡福田在5月份销售的数量是7369台，而去年5月福田的轻卡销量是26669台，同比下降72.3%，我的感觉是福田轻卡危机重重，下面我们来深度解析轻卡行业的数据，并努力挖掘数据背后的故事和逻辑。

根据国家统计局发布，5月份规模以上工业同比增长0.7%，上月为下降2.9%，其中，制造业增长了0.1%，上月为下降4.6%，服务业生产指数同比下降5.1%，降幅比上月收窄1个百分点，批发零售、交通运输仓储业降幅收窄明显。受到复工复产加速推进等利好因素影响，5月汽车产销环比呈现明显恢复性增长。5月汽车产销分别为192.6万辆和186.2万辆，同比分别减少5.7%和12.6%。其中，商用车5月产销分别为22.5万辆和23.9万辆，同比分别下降47%、50.5%。1-5月，汽车产销累计分别达到961.8万辆和955.5万辆，累计同比下降9.6%和12.2%。1-5月，商用车产销累计分别达到142.2万辆和142.1万辆，累计同比下降39.4%和41.9%,。这其中货车5月产销分别为19.6辆和21万辆，同比分别下降48%、51.9%，货车产销累计分别达到127.8万辆和127.6万辆，累计同比下降40.3%和43%。

轻卡整体市场保险上牌数据42024台，与去年同比下降59%，环比4月份增加15%，中卡整体市场保险上牌数据5552台，与去年同比下降52%，环比4月份增加5%，5月份行情有所回暖，但是整体行情仍然非常低迷，俗话说，病来如山倒，病去如抽丝，受疫情发展和经济状况不佳的双重叠加影响，我国的卡车市场真的生病了，而且病得还不轻。交通运输是国民经济的晴雨表，商用车的市场销售情况直接反映着经济的冷热和最底层劳动人民的信心，重拾信心，看来是一个艰巨的过程。

分车型来看，轻卡三大主要品类中专用车占比最大，5月份占比61.4%，相比4月份占比64%略微下降，高于2021年的平均59.7%水平，环比4月，栏板载货汽车增幅最大，增幅30%，专用车环比增加9.5%，自卸车同比下降84%，环比增加6%，估计很长一段时间内轻型工程自卸车都将在极低水平，尤其是蓝牌工程自卸车。

由于统计规则的原因，厢式运输车，仓栅运输车和冷藏车都归类在专用车中，这也是无可厚非，相对于我们原本的认知，装一个大厢子，不是专用车是什么车呢？我最近有一个强烈的认知，不管是平板载货车，厢式车，仓栅车还是冷藏车，他们都是以物流运输为主要目的，所以我把他们看成一大类，都是物流轻卡，而且现在看都可以归属于常规物流车量，其他的以作业为目的或特殊货物形式运输的车辆，我才称之为真正的专用车，这里我称为改装车。从5月份的数据来看，轻卡厢式车还是以4.5吨为主，各类专用车都还没有形成恢复性增长。

分品牌看，当月有255个品牌形成销售，，平均每个品牌销售164.8台，前20家品牌销售36683台，占比87.3%，前10家品牌销售32698台，占比77.8%，前5家品牌销售26110台，占比62%，月销量10台以下的品牌有152个，占比59.6%，由此可见，市场永远是强者的游戏，旺季如此，淡季更是如此。

5月份的两强格局虽然没有改变，但是福田汽车的市场占有率持续下滑，去年的市场占有率是23.8%，绝对是一骑绝尘，领先第二名江淮汽车9.2个百分点，今年从前4个月的20%下降到5月份的17.54%，福田最近发生了什么事不得而知，据说敢打敢冲敢想敢干的奥铃光头李杰因为些许误判亦被追责，前有欧马可的换帅，近有奥铃的调整，这大概也可以看出福田汽车的迷茫和纠结，大风起兮云飞扬，安得猛士兮守四方，不干事的人永远都不会犯错误，福田新的领导班子是否能够包容一个有闯劲的年轻干部，这会决定未来福田汽车的高度。轻卡前20强中，江淮销售6613台，与福田的差距进一步缩小，江淮最近一段时间的裂变，搞得亲娘都认不全孩子，骏铃、帅铃、康铃、威铃、恺达、德沃、运多多，乱拳打死老师傅，一顿操作猛如虎，效果还是有，这几个月和福田的差距逐渐变小，要知道，2021年全年轻卡福田轻卡销售是江淮的1.63倍，到今年五月份只有江淮1.11倍，几乎可以说旗鼓相当，福田如果不努力，这个轻卡的老大的宝座可能就坐不稳了。江铃当月销售4452台，这几个月江铃的表现可圈可点，至于是喜是忧还得辩证来看，我总体评价就是如果在动力总成上没有有效解决方案，忧大于喜，这次的蓝牌新政，最受伤害的就是坚持五十铃发动机路线的企业，因为单一，所以风险大，但危和机永远都是相对的，如果江铃能够以此为契机，彻底放下五十铃的包袱，扬长避短，灵活多变，也许可以走出新的天地。和前四月相比，前十名中，前七名位次没变，跃进从第十名跃进到第八名，飞碟跌到第13名，凯马甚至跌到第24，五十铃牌从第11名上升到第9名，重汽豪曼从第14名上升到第10名，依维柯从19名上升到11名，远程汽车凭借新能源的优异表现从第20名攀升到第15名，尤其难能可贵。

看看发动机企业的变化，1年之内，轻卡行业发动机企业的格局发生了非常大的变化，云内从去年的第一位，市场占有率25.55%下降到今年的第二位，1-5月份市场占有率是21.77%，5月份只有18.07%，感觉还有继续下降的趋势，全柴发动机势不可挡，市场占有率从去年的13.04%上升到5月当月的26.86%，江铃控股的发动机的市场占有率也出现的下滑，福田康明斯发动机的市场占有率也出现了3个点的下滑，安徽康明斯的发动机的市场占有率有两个点的增长，这和他们的股东方福田和江淮的市场表现也一致，下降还是上升，是整车影响了发动机，还是发动机拖累了整车，在我看来，发动机的因素更大一些，从云内和全柴，福康和安康，两对欢喜冤家，彼升彼降，彼涨彼消，产品可替代性比较强，决定市场趋势和地位的就是谁的价格更有竞争力，谁的销售政策更符合整车厂的需要，谁就能在市场竞争中占据有利位置，也许最后他们之间的竞争，出现了老大和老二打架，老三老四老五受伤的局面，未来发动机的格局就是高端是安康和福康的天下，中端是云内和全柴的争夺。

从发动机单机型来看，全柴Q23继续霸榜，而且市场占有率节节攀升，Q23毫无疑问占据主动态势，一路攻城拔寨，暂时还没有出现对手，从发动机的销量榜来看，，一款发动机能够占到所有轻卡的近20%，也是了不起的成绩，全柴如果能够乘胜追击，把Q23的性能进一步提升，说不定能够创造出轻卡发动机的奇迹，也或许竞争对手已经谋定而后动，在围追堵截Q23。发动机单机销量排行第二的发动机是云内的D25，5月份的销量4236台，销量只有全柴Q23销量的一半，发动机要看动力强不强，油耗省不省，但最关键的是还必须价格够低，D25英雄迟暮，宝刀已老，稍显颓势，同时云内近期推出了云内YN25PLUS的发动机，5月份销售的110台，据说价格很亲民，如果质量能够稳定的话，应该会有一定帮云内找回一些颜面。当月排名第三的发动机居然是江铃的JX4D30发动机，这款发动机来头很大，源自于日本五十铃的4JJ发动机，在康明斯发动机在轻卡届打出威名之前，绝对是轻卡人心中的“神机”，即便是康明斯发动机，在噪音控制和油耗上也是望尘莫及，最可惜的是蓝牌新政对排量限制，彻底粉碎了江铃人对这款神机的幻想，妥妥的优势变成了沉重的包袱和严重的后发劣势，这个月上牌的这款机型的江铃车辆，没有意外都是3月份之前的库存车辆。WP2.3和F2.8发动机分别排在第四位和第五位，WP2.3是一张好牌，可惜国六切换的时候打烂了，等潍柴什么时候能放下骄傲，贴近市场，必然会有好成果。F2.8价格也非常高，之所以销量还可以，我一直怀疑2.8发动机给福田的供货价远远低于康明斯给其他主机厂的价格，虽然他们从来不承认，另外最主要的原因就是发动机确实是好发动机，在冷链市场已经形成了非常好的口碑。下一步我们继续观察潍柴WP2.3，福康2.5和安康2.5是继续走阳春白雪的道路能，还是弯下身段和人们群众打成一片呢？

看看各省市轻卡销售的分布情况，如果我们把占比超过10%的省份成为超级强省，占比5%到10%的省份称为强省，占比3%到5%的称为普通省，把占比3%以下的称为弱省的话，从数据看，去年的超级强省广东和山东今年位次有所变化，去年的冠军山东省跌落到亚军，同时也徘徊在超强和强的边缘，今年广东省排行第一，并且超级强省的位置也很稳固，我们可以看出，对于轻卡市场，如果在超级强省的市场有一席之地，那往往在轻卡市场就会有立足之地。今年1至5月，取得轻卡强省称号的省份有山东、河北、浙江、湖北、江苏、河南六省，海南、宁夏、西藏、上海、青海5省市的销售占比小于1%,妥妥的轻卡超级弱省，4月份，5月份上海上牌的轻卡分别只有15台和13台，这28个客户，是轻卡的真爱。分别来看看轻卡的两个超级强省的情况，2021年，广东省的前五强是福田、江铃、江淮、庆铃、重汽豪沃，今年1-5月份前五名是江铃、豪沃、江淮，庆铃和福田，5月份前五名是江淮、江铃、庆铃、豪沃和解放。从中我们可以看出一些端倪出来，在轻卡重地广东，对五十铃系列特别钟爱，拿2021全年数据来看，过万台的有四家，福田19312台，江铃18115台，江淮12747台，庆铃10183，其中两家有五十铃血统的在广东都过了万台，要知道庆铃在去年全年总只销售2.2万台，广东人爱五十铃，果然名不虚传，出了广东省，庆铃都可怜得要死。另外，福田还是去年广东省的销售冠军，今年前五个月居然滑落到第五名，真是不可思议，尤其是刚刚过去的5月份，居然连第五名都没有进去，福田的领导应该好好反思反思。再来看看山东省，2021年轻卡全省共销售103650台车，福田29747台、江淮13104台、重汽豪沃12197台、江铃11173台、解放7364台，今年1-5月份，前五名分别是福田、江铃、重汽豪沃、江淮和解放，可以看出，前五名中，江淮的名次下降了两名，江铃的名次上升了两名，江淮在山东还有一个生产基地，大本营市场名次大幅度下降，江淮在山东的销售要罚站了。

5月份，在全国大陆31主要省、自治区和直辖市（不包括港澳台）中，福田轻卡收获10销售冠军，16个销售亚军，江淮收获8个销售冠军，4个销售亚军，江铃收获3个销售冠军，5个销售亚军，解放收获5个销售冠军，1个销售亚军，东风收获2个冠军，一个亚军，重汽获得1个冠军，4个亚军，远程获得1个冠军。跃进获得一个冠军，不过这个冠军含金量很低，是上海的冠军，月销售10台。从冠亚军数量看福田汽车领先优势好像还很明显，实际上危机四伏，我们来看看在销量前十省份中，福田获得3个冠军，6个亚军，在全国销量最大的广东省跌到第六名，江淮获得5个冠军，1个亚军，表现欠佳的是在四川、山东、湖北和辽宁，江淮在轻卡销售前十省份表现比较出色，四川和山东，江淮都建了工厂，却没有在发挥地头蛇的作用，湖北是东风的底盘，东北是解放的底盘，在这些地方江淮的差距比较大。

我们对全国最大的市场进行深度分析一下，首先看看广东省，2021年，总计220个轻卡品牌，实销了100382台市场销售，销量超过1万台的有福田、江铃、江淮和庆铃，市占率分别是福田19.24%，江铃18.05%，江淮12.07%，庆铃合并五十铃品牌10.14%，重汽接近1万台，市占率9.9%，东风3916台，市占率3.9%，销量超过1000台的还有跃进、远程、现代、陕汽和大运。今年1到5月份，广东市场共计有180个品牌销售了25186台轻卡，其中福田在广东的市场占有率大幅度下降，江铃排名第一，庆铃和重汽在广东的市场占有均有较大率幅度提升，江淮市场占有率略有提升，5月份共计有115个品牌实现4637台销售，当月江淮的市场占用率进步明显，福田的市场占有率已经由2021年的19.24%下降到7.98%，如此巨大的下降，是否蕴藏着福田轻卡的危机呢？在下个月的时候，我们争取把福田大幅下降，江铃小幅下降的根本原因揪出来。

再看看山东市场，2021年共计216个品牌实现103650台轻卡销售，今年1-5月山东市场共有161个品牌实现23347台销售，5月份有100个品牌实现4281台销售，山东是福田汽车的大本营，福田汽车在山东的轻卡市场遥遥领先，不过从市场占有率来看，福田在山东的市场占有率也出现了3个百分点的下滑，今年江铃在山东表现不错，有3个百分点的增加，重汽的市场占有率也有增加，所以江铃和重汽的市场地位都超过了市场占有率有1个点下降的江淮。

对轻型载货车市场的情况来看，栏板轻卡的市场集中度在快速提升，去年共有48家轻卡品牌形成销售，销量275005台，月均22917台，今天前五个月减少到32家，销量72654台，月均14531台，5月份减少到30家，当月销售13790台，从大趋势来看，轻卡还处于下降通道，不过当月和4月环比有29.8%，市场已开始复苏。前六家的市场占有率均有所提高，江淮提升最多，2021年江淮和福田的市场占有率还有2个点的差距，今年前五个月江淮累计已经超过福田，在5月的时候福田有略微扳回一点，比江淮多卖了128台栏板轻卡，江铃今年的栏板轻卡的市场占有率比去年提升了两个百分点，前六名之后的绝大部分厂家的市场占有率都呈下降的趋势。

2021年，轻卡厢式车销售294008台，比常规栏板轻卡多两万台，已经成为轻卡中量最大的车型，所谓专用车，早已经变成常规车型，去年共有44家轻卡品牌形成轻卡厢式车销售，月均销售24501台，今天前五个月减少到30家，月均13988台。5月份品牌减少到28家，销量13269台。福田汽车厢式车的市场占有率下降最大，去年全年的市占率达到24.25%，今年前5个月下降到17.97%，五月当月更是下降到14.87%，当月被江淮和江铃超越，厢式车是轻卡中的最主力品种，看到这个情况，我不禁替福田捏把汗，手上有福田股票的同志，是不是考虑把股票抛了吧。江淮的厢式车排到了第一，不是因为自己进步大，关键是福田退步太快。厢式车进步最大的是重汽豪沃，市场占有率提升了将近3个百分点，解放、东风和陕汽的厢式车的市场占有率也都有所提升。总结一句话，除了学习委员考试不及格外，大家成绩都进步了。

仓栅车是轻卡第三大主力产品线，2021年共计有43个品牌形成销售，共计销售140021台，平均月销11668台，今年1-5月份共计26个品牌形成销售32263台，月均销售6453台，这个市场一直是重载市场，当年解放和重汽就是挟重卡之威在蓝牌超载的道路上越走越远的，蓝牌新政，打击最大的就是这一类车，在这个市场，福田去年的市场占有率是22.5%，今年下降到15.21%，表现也非常差，解放反而因祸得福，市场占有率从17.8上升到24.12%，江铃的市场占有率也下降了4个百分点，陕汽有4个百分点的上升，下个月，我来分析一下陕汽和一汽市场占有率上升的原因和逻辑。

轻卡仓栅车1到5月销售的仓栅车中前十款动力总成中有6款是2.5以上排量的发动机，占总销量60%以上，说明销售的车辆大部分是库存车辆，预计下一步仓栅车的销售还会进一步萎缩。

仓栅车市场主要分布在西南市场，为什么会是这样呢？也欢迎有对市场了解特别透的同志能够分享一下。

我们再来看看冷藏车，2021年，轻卡冷藏车共计81个品牌形成43628台销售，月均销量3636台，2022年1到5月共计79个品牌销售12597台冷藏车，月均销量2519台，5月份63个品牌销售2350台轻卡冷藏车，轻卡冷藏车的整体走势与轻卡相当。

从各品牌的销售来看，福田汽车的冷藏从2021年的市场占有率51.92%下降到5月份的29.2%，真的是在替福田担心，这是多大的失误才能导致市场占有率如此大幅度的连续下降。

从冷藏车主销发动机来看，福康和安康的发动机仍然占据绝对主力地位，但是福康发动机市场占有率的逐渐下降和安徽康明斯的稳步上升的趋势可能会继续，福康的销售老总是咱兄弟，这里隔空喊个话，兄弟，选择和徐工轻卡合作可能为数不多可以有效扭转颓势的办法！

冷藏车销售前十省份中，广东、北京、湖北和山东和江苏是前五强，常有变化，从主力市场分布来看，冷藏车市场容量大小和经济发展水平强相关。

2021年，轻型新能源商用车全年共有80个品牌形成21817台销售，今年1到5月份55个品牌形成7346台销售，和去年同期比增长105%，远程同比取代东风成为销量冠军，吉利远程，东风汽车和福田汽车占据了轻卡新能源前三强的位次，和去年相比，跃进和比亚迪市场占有率下降明显，乘龙突飞猛进。

分车型来看，新能源轻卡在2021年有48种车型形成销售，今年1到5月份有35种车型销售，5月份有18种车型销售，纯电动厢式车仍然是最主力车型，份额遥遥领先，纯电动仓栅和载货分列二三位，今年插电混厢式车、仓栅车和冷藏车销量明显增多，最主要形成销售的公司有两家，吉利和东风，吉利采用的汽油增程，东风采用的柴油增程。

5月的市场已经是黎明前的黑暗，在这个黑暗中，福田汽车在载货车、厢式车、仓栅车和冷藏车的市场占有率都出现大幅度的下滑，友情提醒买了福田汽车股票的读者小心为妙，整个市场行情中，江铃虽然市场表现稍微出色一点，但估计形成销售的多是库存车型，新政后同样面临巨大挑战，在这样一个市场低迷的市场中，谁会折戟沙场，谁又将异军突起，我们拭目以待！