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思考一个故事

在街头，我们经常遇到这种情况，有些商铺门口写着“清仓大甩卖，羊毛衫原价98，现价56”，不少路人一看，确实便宜了不少，那就买一件吧。当然，现在还有，但可能少了一些，不过，原来是相当多的。

那么，老板亏本了吗？原价98，现价56，这中间老板好象降了不少。其实呢，根本就不是这么回事，老板如果不标那98，现价56是卖不出去的，那个98是给你看的，并不是成交价，要是98能卖出去，老板何必56卖，直接卖98就行了。

这就是给你看价格的妙处，如果你不看到98，你会56去买吗？不会。

在股市上也一样，往往有些股股价拉得很高，这个高位其实不是成交价，是给你看的，就像卖羊毛衫的老板，他真正想要卖给你的价格也许是这个价位的30%— 50%。这就是不少人抄底被套的原因，你看到了原来的价，发现跌了不少，就以为它还会上涨，所以被套了。如果你没有看原来的价格，你会在那个价位去买吗？ 同样不会的。

对上面这个问题，估计现在大家都清楚了，那么我就反过来说说主力是如何让你卖的。

在底部同样有个给你看价格的问题，就是主力如果想在4—5元一带收集筹码，他必然要把它打到2元左右，这个2元不是成交价格，而是给你看的价格。关于这个问 题，网络上有一篇很好的帖子，说的是一个庙里的主持，看中了外面一个店铺里经销的佛像，但又不愿意按店铺老板的价格支付，就命和尚们轮流去还价，和尚们去 了，一个比一个价格出的低，经过较长时间，使那个老板每一次都悔恨不已：要是早卖了就好了。

最后主持出面，开出了比最后一个和尚高一倍的价格，立即成交，老板还感激不尽。

喜欢头部“热闹”，难耐底部“寂寞”

大部分投资者往往在市场人气沸腾的时候，入市买股“勇往直前”，心中时时所想的是怎样买股。但在行情低迷筑底的时候，持股又难耐寂寞，时刻所想的是怎样抛股。因此行情的高位都是主力分批派发，中小投资者奋勇而入，高频率换手中产生巨量。行情的底部在中小投资者难耐寂寞的零散性抛出、主力逐渐收集中产生低（地）量。

股市是少数投资者获利的市场，如果在一个完整波段行情中大于平均成交量的巨量都能获利，这利从何而来呢？而一段行情的成交量和股价由低到高的过程，正是主力底部收集筹码伺机拉抬造成价升量增，吸引投资者奋勇介入，主力顺利完成出货的过程。因此行情“热闹”之际就是巨量产生之时，也是风险来临的时候。

实际上任何一轮行情动量由低到高再到低的过程，都是筹码由集中到分散再集中的过程，主力低位收集（筹码集中）--高位分批派发（筹码分散）--行情走低（再集中）……，因此巨量产生的时候就是筹码分散（主力派发）的时候，对行情走势来说，巨量后筹码已分散，哪儿还有行情再涨所需要的凝聚力呢？有很多的“假牛股”行情一直非理性上涨，行情还难以下跌，这并不是主力不想回吐，而是因为该股始终缺乏出货的市场机制，股性不佳，股价又高，不管真与假又缺乏各类题材的烘托，市场投资者始终望而却步，中小投资者不愿介入，该股又哪儿来“热闹”呢？没有“热闹”，主力尽管市值利润丰厚又怎么出货呢？所以只能往上死做，这些股票市场中买的多了，它就跌了，买的少或者干脆不买，它只有涨这一条路可走，也只能称之为“假牛股”。

理解了头部行情是“热闹”的行情本质，反之，投资者也应该明白筑底的行情应该是低迷的，虽然低迷的行情不一定是行情的最底部，但底部的行情一定最低迷的。如果说巨量堆积的行情是对投资者“贪心”的检验，筑底的低迷行情则是对投资者信心与耐心的考验。所以对投资者的建议是：行情“热闹”的时候需要冷静，行情低迷的时候要耐得住寂寞。

何时买股票

1、选择股票的步骤

在选择股票之前，你需要首先选择股票的类别，如地产股，金融股、电子股等。让我将这个过程简化成以下三个步骤：

第一、什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。我知道对新手而言，让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点，也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。

第二、哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同时在充分的成交量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属“牛劲”不足的类别，你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100%，而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20%。

第三、当你判定股票大市属于“牛市”，选好“牛劲”最足的类别股后，余下的工作就是“牛劲”最足的股类中选择一两只“龙头”股。

如果你做到了以上三步骤，你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的股票之中。

在“牛劲”最足的类别股中，怎样找最有潜力的股票？

A、B 图分别代表两只股票的走势图，这两只股票都属于“牛劲”足的类别股中，你现在选一只股票，你会选哪只？假设阻力线的价格同是20元。

很多人靠直觉会选B，因为它从高价跌下来，是“偏宜货”。答案是：错了，你应该选择A 图的股票。为什么呢？先看B图。很多原先在20元的阻力线之上入市的股民已被套牢很久，他们终于等到了不亏或稍赚解套的机会，你认为他们现在会怎样做？他们会赶快跑，快快让噩梦结束。一般人就是这么想的，也是这样做的。

再看A图。每位在阻力线之下入市的股民都已有了利润，他们已不存在套牢的问题。你会发现A 图股票上升的阻力会较B 图来得小。

再看看下面两个图：

C图在突破阻力线之前的蓄劲期是三个月，D 图是半年，你要买C 或D其中之一，你会选哪种？答案如果是D，你就对了。被套牢是极其不愉快的经历，晚上睡觉时想到这只股票都睡不好！很多人撑不住就割肉算了。蓄劲期越久，那些被套牢还未割肉的投资者就越少，它上升时的阻力也就越小。

2、升势时的操作

假如这是一个正常的升势，A、B 点分别是波峰和波谷。一旦股价超过A 点，便是好的买入点。假设A=15 元，B=13 元，则好的买入点是15.10元或15.50元。因为你可以断定这是新一波的开始。假如股价升到16.5 元，你便可将卖出价定在15.50元。记住保本。如果继续上升，你便应忘掉入场价，专注于股票的运动是否正常。止损点应怎么定呢？有两种方法：第一，A=15元，把止损点定在14 元；第二，B=13 元，把止损点定在13 元。这看你对风险的承受力。但无论如何，股价跌穿B 点必须走人。记得升势的定义吗？正常的升势应该一浪高过一浪，如果股价高过A 但随即击穿B，表示升势已被暂时否定。你必须在场外观望，重新寻找机会。

3、阻力线和支撑线的操作

A 图是阻力线上的买点及止损点的标示。假设阻力线是15 元，一旦股价突破15元，即可考虑入场。把止损点定在14.50元或14 元。永远记住只能亏小钱。股票一旦穿越阻力线，正常运动是继续上升，如果又跌穿回头，表示股票运动不正常，早先的穿越是假信号，可能是大户搞鬼。

有时股票跌到你的止损点又马上回头，这也不要紧，你可以再入场，再入场的点以上一波的高点所示。这类场合常常碰到，但这是惟一正确的做法。亏的钱等于买了保险，防止了亏大钱的可能。

B 图是支撑线的买点及止损点的标示。如果股价一碰到支撑线就反弹，你有理由相信此时股价接近谷底。但如果买入的话，你必须在支撑线之下定个止损点。因为股票价格跌穿支撑线，继续下跌的概率就大过上升的概率。

4、双肩图和头肩图的操作

这里只标出正双肩和倒头肩图两种。正双肩图不提供买的机会，它标明卖点何在。倒头肩图的操作法和阻力线上的操作法相同。

一般的股票波动就是这几种图颠来倒去。头肩底中的头和肩如果平行的话就变成三肩图。把升势时的波峰连接，再把波谷连接，你就看到隧道（即通道）。

最有用的概念是阻力线和支撑线，从心理上它们最容易解释，在实际中它们也最为有效。

人人都知道股价突破阻力线时是好的买入点，大户也知道。你如果是大户，你会怎么做？你会在低点吸纳，再人为地创造出公众们认为好的买入点，引起公众的兴趣，这时再把股票抛掉。这就是我们常常看到股票突破阻力线后常常回调的原因。但有一点可以确定，短线操作的资金都是热钱，它不会长久留在某只股票上，除非大户真的认为该股有潜力。

如图中的A、B 两点，A：好的买入点 ； B：更好的买入点

如果股票突破阻力线，A 点便是好的买入点。在稍微回调后，股票若能突破上回波浪的高点达到B 点，则B 点是更好的买入点。因为你基本可以确定热钱已经离场，市场真正看好这只股票。在操作时，你可以分两段进行。如果你准备买1000股，可以在A 点先进200-300股，将其余的部分在B 点买入。

为何不将1000股全在B 点买入？因为这样可以防备有些强势的股票，根本就不给反调的机会，一过阻力线便一飞冲天，你如果看好这只股票，却失去这样一飞冲天的机会，心里会很懊恼的。这样做也符合下注的原则：即对胜利的把握越大，下的注就越大。这里要再次强调成交量的重要性。如果成交量没有增加，突破阻力线的现象并没有很大意义，请读者自己思考一下其中的原由。只有在成交量增加的前提下，突破阻力线才可以认为股票的运动进入新的阶段。让我们再看一个例子，见下图：

这个例子中，股价跌穿支撑线即刻反弹，A 点便是极好的买点。想像一下你是有钱的大户，握有一批该公司的股票，且你已得到一定的内幕消息，公司很快有一好消息会公布，你会怎么做？你会首先抛售手中的股票，让股价跌破支撑线，因为你知道股价一旦跌破支撑线，会引发市场恐慌性抛售，这时你开始大量吸纳。

何时卖股票

何时卖股票的考虑可以分成两部分：一、刚进股时怎样选止损点；二、有利润后怎样选择合适的卖点获利。

1、选择卖点

对一般的炒手而言，持股的时间通常是从几个星期至几个月不等。这个时间没有硬性规定，只要股票的运动正常，你就不应该卖出。但你一旦有了一定的炒股经验后就会明白，很少有股票会在“最小阻力线”上运行一年以上。

一个大走势，头和尾都是很难抓到的，应学习怎样抓中间的一截，能抓到波幅的70%就算是很好的成绩了。

这样做能预防股票常有的20% 40%的反调可能给你的整体投资带来的大幅的震荡。

不要试图寻找股票的最高点，你永远不知股票会升多高。做何时卖股票的决定较决定比何时买股票更为困难，亏的时候你希望打平，赚时想赚更多，思想斗争不断进行。对新手来讲，常有“不赚不卖”的心态，这是极其要不得的，带有这样的心态，失败的命运差不多就注定了。

要决定何时卖股票，最简单的方法就是问自己：我愿此时买进这只股票吗？如果答案是否定的，你就可以考虑卖掉这只股票。

在实际操作中，问题其实并没有这么简单，因为无论进场还是出场，都是有代价的。手续费是不应忽略的数目，频繁进入场的结果就是把利润都捐献给政府和证券商了。

和买股票一样，卖股票的点也是“临界点”。你如果能够做到仅在临界买点入场，临界卖点出场，入场时牢记止损，并注意分摊风险，你的成功的概率就能提至最高。

2、技术要领

从这三个图中，你可以感觉这些卖点是投资大众对股价重新评估的点。A、B 图的卖点是跌破支撑线。C 图的卖点是股价穿过平均线，平均线是股价走势的标志，一旦股价穿过平均线，你有理由提问：这个走势会继续吗？是不是结束的时候？这些卖点都不是死的，随着经验的增加，你或许会把 A图的卖点改成 D图。

你把卖点移到第二个波峰附近，如果股价再次穿越阻力线，你就再买入。A图和 D图的优势一目了然。这样，你的资金总是在盈利机会最大的时候才留在场内。

形态分析之最常见的整理形态

形态分为整理形态和反转形态。整理形态是指股价经过一段时间的快速变动后，即不再前进或后退，而在一定区域内上下窄幅变动，等时机成熟后再继续决定以后的方向，这种显示以往走势的形态称之为整理形态。

1、 最常见的整理形态：三角形

（对称三角形、上升三角形、下降三角形）

2、 一般的整理形态：矩形形、菱形

3、 较罕见的整理形态：旗形形、楔形形

形态解释

上升三角形显示买卖双方在一定范围内的较量，但是买方的力量在争斗中稍占上风，卖方在其特定的股价水平时不断出货，不急于沽售只是由于对后市信心不足，于是股价每升到某一理想水平时便沽出，这样股价在某一水平价格的区域形成了一条水平压力线，多次来回震荡后一般会向上突破上涨的多头形态信号。

形态解释

下降三角形通常在回档低点的连线趋近于水平而回升高点的连线则往下倾斜，代表市场卖方的力量逐渐增加，使高点随时间而演变，越盘越低，而下档支撑的买盘逐渐转弱，退居观望的卖压逐渐增加，在买盘力量转弱而卖压逐渐增强的情况下，整理至末端，配合量能温和放大，而价格往下跌破的机会较大，是下跌的做空形态信号。

形态解释：

对称三角形又称为等边三角形，一般情形之下，对称三角形是属于整理形态，即价格会继续原来的趋势移动。它是由一系列的价格变动所组成，其变动幅度逐渐缩小，亦即每次变动的最高价，低于前次的水准，而最低价比前次最低价水准高，呈一压缩图形。如从横的方向看价格变动领域，其上限为向下斜线，下限为向上倾线，把短期高点和低点，分别以直线连接起来，就可以形成一对称的三角形。最后的突破方向是确定新趋势的重要信号。

形态解释

矩形又叫箱形，是一种典型的整理形态。股票价格在两条水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动。是主力的潜伏、或隐蔽出货周期的产生形态。突破方向就是主力的目标方向。

形态解释

菱形整理由于其形状似“钻石”，常常被市场人士称做钻石形态。在形态上，它可以被看做由两种不同的三角形整理组合而成。与扩散三角形一样，很多时候菱形也是一种看跌的形态，它通常出现在市场构筑短期或者中长期头部的时候，偶尔也会在下跌过程以持续形态出现。它是最少见的整理形态。

形态解释

旗形走势就如同一面挂在旗杆上的旗帜，这种图形经常出现在急速、大幅变动的市况中，股价经过一连串紧密短期波动后，形成一个略与原走势呈反方向倾斜的平行四边形，这种图形又可再分为上升旗形与下降旗形。

上升旗形

经过一段陡峭的上升行情后，股价走势形成了一个成交密集、向下倾斜的股价波动密集区域，把这一区域中的高点与低点分别连接在一起，就可看出一个下倾的平行四边行或称上升旗形。

下降旗形

当股价出现急速下跌行情后，接着形成一个波动区域紧密、稍向上倾的价格密集区域，分别把这一个区域中的高点、低点各自相连，即形成一个向上倾斜的四边形。

旗形的市场含义，在上升旗形中，先是投资人共同看好股市出现争购现象，促使股价上升到一个短期中的高点，原先买进股票者因上升产生利润而卖出了结。上升趋势受到阻力开始回落，但多数投资者依然看好后市，造成回落速度不快，幅度也不十分大，成交量有不断减少之状，反映做空力量不断减弱。经过一段时间的整理，在成交量的配合下，股价又沿着原来上升的方向急速上升，形成了"上升--整理--再上升"的规律。 下降旗形则恰恰与上述情形相反。

形态解释

楔形系股价界于二条收敛的直线中变动。与三角线不同处在于二条界线同时上倾或下斜。成交量变化和三角形一样向顶端递减。楔型又分为上升楔形和下降楔形。上升楔型指股价经过一次下跌后有强烈技术性反弹，价格升至一定水平又掉头下落，但回落点转前次为高，又上升至新高点比上次反弹点高，又回落形成一浪高一浪之势，把短期高点相连，短期低点相连形成一条向上倾斜直线，下面一条则较为陡峭下降楔型则相反，高点一个比一个低，低点亦一个比一个低，形成二条同时下倾的斜线。两种楔型成交量都是越接近端部，成交越少。

炒股，开仓自己说了算，平仓市场说了算

投机是一个由内而外，再由外回到内的过程。

没有人是天生的交易者，所有优秀的交易者都是在历经多次牛熊转换还能留在市场中的剩者，所谓剩者不一定是胜者，但是胜者一定是剩者，每一次死里逃生的过程都足够惊心动魄，有的时候拼的不是谁足够优秀，而是谁能够活着，交易市场没有英雄，善赢者，必是善输者，刚者易者，惟有适者才能生存。

步入交易市场伊始，面对未知的市场，需要每个交易者不仅要以优秀的人为师，更要以市场为师，这是每一个交易者都必须要经过的交学费的阶段，市场永远是对的，这是投机市场上最贵的一句话，用注定要亏损的钱来尽可能买足够多的经验，最大努力的降低每个教训的单价（即尽可能的避免一个错误重复犯，实际上绝大多数的交易者一直都是在一个错误重复犯），谁做的更好，谁就成长的更快，赚的多，不是因为对的多，而是错的少，在这些错误之中不断总结自己的经验，提高自己，实际上来说，每个交易者经常犯的错误也就是那么几种，亏损的原因也无怪乎是盈利的单子出的太早，亏损的单子拿的太久，在这些错误的背后基本上交易者也习惯了找各种各样让自己觉得心安的理由来掩饰自己，往往这也是交易者始终停留在在亏损的怪圈里，不能突破自己的原因。

事实是，有太多的交易者总想直接跳过这个交学费的过程，总是想着推开门就可以摸到遍地黄金，为此不惜重金寻求交易秘术，殊不知，只不过是在错误的道上越走越远而已，唯一的贡献是肥了某些卖指标人的腰包，交易的途径，慢就是快，快就是慢，最快的盈利之路就是慢慢积累盈利经验的过程，经验没到盈利是望洋兴叹，经验到了盈利是水到渠成，只不过在投机市场，经验并不直接产生生产力，也许从事别的行业，足够的经验可以解决最直接的问题，比如修车，只要经验丰富，用耳朵听一下声音就可以断定问题出在哪儿，但是投机不行，有的时候出现了利好消息股价会涨，但是下一次同样的情形却是会跌的一塌糊涂。

虽然市场不曾告诉我们衡量经验对错的标准，但是以下几点也许会对我们充满曲折的交易生涯有些许帮助：

第一，进场自己说了算，出场市场说了算。

交易的过程很难界定是主观交易好还是客观系统交易好，无论是选择什么交易方式终究都会体现出人的意志，交易经验的最大作用就是甄选出合适的入场时机，这要由交易者自己来有所筛选，但是入场以后就不该再受主观情绪的影响，克服恐惧，控制欲望，剩下的就要耐心等待市场是触及盈利出场点，还是亏损平仓点。

第二，永远给自己留有下一次开仓的余地。

交易不是赌博，但是重仓交易跟赌博没什么两样，事实证明，重仓交易是离爆仓最快的做法，问题不在于重仓交易本身是错的，而是重仓交易很容易导致交易者心态失衡，要么极度恐惧，要么极度贪婪，没有了稳定的交易心态，就不要提赚钱的事了。

第三，没有完美的交易

人性本身有缺陷，所以没有完美的人，也就没有完美的市场，更不存在完美的交易，也没有必要非得去追求完美的执念，一笔交易可能亏也可能赚，只要不是亏的伤筋动骨就无伤大雅，更没有必要非得去把每一次的钱都赚到手，赚到自己该赚，赚到的足够弥补前面的亏损，足够了。