CPU价格涨了，光模块火了，中概股也跟着动了。

这不是随便哪天的行情，是5月7日美股收盘后实实在在发生的事。大家盯着AI，以前光看模型多厉害，现在发现得先解决算力怎么跑得快、不烧机、不卡顿。

英特尔、AMD、Arm当天一起涨，不是巧合。英特尔一季度营收涨了7.2%，七个季度里头第五次回暖；AMD那边服务器CPU要涨价两次，加起来可能涨16%；Arm盘中冲上历史新高，虽然后来回落，但说明市场真信CPU又成AI关键了。以前都说GPU才是主角，现在CPU突然被推到前台，连调度和控制都得靠它。

康宁和英伟达签了长期光互连协议，产能直接提十倍。这不是小打小闹，是AI服务器之间数据传不动了，铜线扛不住，只能换光。结果康宁股价创了新高，可Lumentum反而跌了5%，有人说是“利好出尽”，也有人觉得是价格太高、后面难跟上。光通信这事，看起来热闹，其实已经走到拼落地、拼产能的阶段了。

中概股那天也挺猛。百度涨超11%，金山云涨8.4%，世纪互联涨6.25%。不是所有中概都涨，理想微跌，说明资金在挑：认的是真做AI基建、有服务器、有智算中心订单的公司，不是光喊口号的。国内东数西算二期推进，加上大模型迭代加快，云厂商确实接到了更多单子。

SpaceX也来凑热闹，把星链卫星空余算力租给AI公司Anthropic，合同里还加了条“道德算力”——万一用得不对，可以收回。这事听着新鲜，但说明算力真成了像水电一样的基础设施。另一边，锂矿龙头雅保财报超预期，不只是因为锂价，还有数据中心储能需求起来了。黄金股也涨，哈莫尼涨了12.58%，因为美债利率预期往下走，科技股喘了口气。

费城半导体指数4月涨了50%，太猛了。但涨得快也容易晃，Lumentum跌、Arm盘后跳水，都在提醒：故事再大，也得看钱什么时候进来、货什么时候交出来。

x，CPU三雄齐涨，光互连量产卡点来了，中概硬科技悄悄翻身。