美国40个州宣布货币独立，中国迅速抛售美债，1677吨黄金运抵中国

3月10日，就在美国失业率意外升至两年新高，美联储主席鲍威尔在参院作证表明距离有信心降息已不远提振黄金价格创下历史高位和美国将黄金排除出世界货币体系的五十多年后，许多人认为黄金在全球央行货币系统中的作用已经结束之际，美国越来越多的州当局宣布金融货币独立，让黄金白银成为与美元并驾齐驱的合法货币，开始执行商品交易过程中的一般等价物职能，并能用来偿还美国债务和税款的交换货币，以应对美元购买力下降和通胀等不确定性风险，这表明作为全球金融秩序基石的美元已经在美国本土出现了信任危机。

目前事情的最新进展是，美国路易斯安那州当局在3月6日签署了一项法案（SB232），赋予黄金和白银在该州成为独立性的法定货币，与美元并驾齐驱，并取消交易税，并禁止美国财政部扣押和“没收”黄金，这也意味美国已经有40个州正式宣布在金融货币体系中独立，宣布美元并不是唯一的法定货币。

稍早些时候，据美国肯塔基州和田纳西州当局提交的法案（HB101）和（HB2804）也表明，这两个州也在一周前正式宣布将黄金视为法定货币，同时，还免除了黄金和白银交易时的资本利得税。

据BWC中文网财经研究团队根据美国各州公布的法案数据不完全统计显示，自进入2024年以来，已经有12个州也均已先后公布了黄金为可以取代美元的举措（具体数据细节请参考下图），而在剩下的10个州中，南卡罗来纳州，夏威夷州这两个州也正在加速立法取消黄金的交易所得税，在货币上独立于美元。

这表明黄金作为天然储存财富的价值手段和货币功能正在从美国的货币史中回归，以表达对美元和美国金融系统安全性的怀疑。

事实上，半个世纪前，全球各地的人们习惯将美元称为“美金”，这其实已经从侧面反映了美元锚定黄金强盛时的信用价值，但当美国已经没有足够多的黄金储备来支持金本位时，尼克松单方面在1971年8月关闭了美元直接兑换黄金的窗口，自从那时起，美国面临的国际收支危机就越来越严重，在美联储通过数轮量化宽松和飙升的债务赤字重压下，美元日益丧失了购买力。

按美国金本位制的捍卫者亚历克斯·穆尼在3月5日提交给美国财政部的一项审核黄金储备透明度的更新提案(HR2671)中的说明就是，现在的100美元相对于黄金来说已经贬值了97％。

所以，从这一点来说，美元与黄金脱钩本身就是在说明美元信用在丧失，这表明，美元资产是有保质期的，美元并不是金，真正的金是黄金。

事实上，早在2月9日，美国财长耶伦在国会参加听证会时就有过类似警告，她称“高利率将会使国家债务存在破产可能，34万亿美元的债务是一个可怕的数字，虽然，通胀正在向目标靠近，但债务利率走高导致利息支出飙升和借贷成本高昂，同时，社保等支出预计也会继续增加，导致联邦预算压力增加，更让最初在低利率环境下，美国财政部借入的债务将越来越多地以更高的利率展期”。

这表明，当全球央行真正需要解决美国不断飙升的债务风险时，美元被重置的进程将会开始，随着美元地位和储备份额的日渐下降，甚至促使包括日本，沙特，以色列和欧洲在内的美国盟友们也开始重手抛售美债，以降低美国敞口风险，而且连美国最大的银行美国银行和美联储自己也在抛售美债，最新的消息正在反馈此趋势。

美国银行在3月8日最新公布的数据显示，截至3月6日的2024年内，美国银行的客户有191亿美元资金从美国债市和股市中撤出，这段时间基准十年期美债收益率创下逾五个月以来最高的上涨已经反馈了这个趋势。

另据美国金融网站ZeroHedge在3月8日援引的数据显示，自2月3日美国纽约社区银行暴雷至今，美国银行业出现大规模存款撤离，从美国撤出，且是自硅谷银行倒闭以来的最大规模，经非季节性调整后，这也使得最近三周美国存款总额暴跌了惊人的1980亿美元，这在美国地区银行股价持续下跌和美联储将降息预期推迟的背景下更会加快这个速度。

同样，美国财政部在2月16日最新公布的国际资本流动报告也显示，截至去年12月，虽然私人资金在涌入美国国债市场，但海外官方资金在过去12个月却净卖出了创纪录数量的美国证券和债券资产，数额高达3571亿美元，撤离速度达到了2018年第三季度美国爆发金融海啸时的纪录，甚至包括沙特，以色列和欧洲在内的美国传统经济盟友们也开始重手抛售美债，以降低美国敞口风险。

值得一提的是，我们查询美国财政部最新公布的历次国际资本流动报告数据发现（数据会有两个月的延迟），虽然，去年12月和11月，中国开始增持467亿美元美债至8163亿美元，且为连续第二个月增持，打破了此前连续七个月抛售美债的状态。

然而，在2023年，中国有九个月保持了抛售美债的状态，只有在3月、11月和12月三个月增持了美债，而在抛售减持美债的九个月中，只有4月和10月的减持规模低于100亿美元，其中，在2023年4月至10月的七个月内，中国净减持美债数额高达997亿，相当于德国所拥有的美债数量。

这表明，自2023年1月以来，中国保持迅速抛售美债的状态，抛售速度和频率明显增加，目前，中国仍为美债第二大持有者，这与该国连续16个月增持了黄金储备的趋势形成了鲜明的对比。

正如一位分析师告诉我们的那样，中国须远离美债并使外汇储备多元化，从长远来看，即使是相对小规模的黄金购买也会增加，因有助于实现这一目标，聪明的央行正试图在美元崩溃前尽可能多地购买黄金，比如，多个新兴国家目前正在以清仓式的速度倾销美债以置换黄金购买，而这是其实现国家经济去美元化的政策的一部分。一些分析认为，全球央行抛售美债是出于对美国经济前景和美债违约的担忧。

紧接着，美国金融研究机构零对冲在3月8日援引数位华尔街经济学家发表的观点称，如果美国债务隐性违约和美国银行业危机风险增加，作为包括日本，中国等在内的美国国债基石级别的全球央行大买家们料将接下去会将美国国债持仓降到目前的10%左右的水平，以降低敞口风险。因为，美元是建立在一个天量债务纸牌屋上的庞氏骗局，并没有黄金的支撑，且早已经资不抵债。

正基于此，有国会决策者提出这样一种观点，考虑到，美国多数州已经赋予黄金可以用来支付债务的货币， 那么美国可以向中国，日本等主要债权人和部分华尔街顶级机构优先支付某些债务款项或铸造一枚价值1万亿美元的铂金硬币来偿还债务，以确保美国保持偿付能力，以此来延续美元和美国国债的信誉和主导地位。

所以，仅从这个角度来看，相对美国国债来说，作为美元最大对手盘的黄金正在重新恢复出金融货币和信任锚的属性，这在全球央行自2022年开始正以55年以来最快的速度在囤积黄金储备和美国已经有40个州宣布金融独立，让黄金成为与美元一样的法定货币这些事情上就能得到印证，而这也就解释了中国为何会正在跟随全球央行在国际储备资产领域中加速增持黄金的部分原因了，最新的数据正在反馈这个趋势。

据世界黄金协会在3月8日更新发布的最新数据，2024年1月，全球央行黄金储备增加39吨，使得全球官方黄金储备飙升至35,938.6吨，其中，自2023年至今，中国是全球央行中最大的黄金买家，中国共进口黄金1420吨，进口量创下2015年以来最强劲年度表现。

中国央行在3月7日公布的最新数据也表明，中国在今年2个月增持了高达12吨黄金储备，这也使得自2023年以来，中国连续增持了257吨黄金，正如该协会的《黄金需求趋势》报告所述，这反映了中国强劲的黄金需求。

这表明，仅从世界黄金协会和中国央行公布的数据统计，从2023年1月以来，至少共有1677吨黄金已经从美国，英国，瑞士这三大国际黄金市场中运往中国，同时，目前正陷入美国地区银行信贷危机和美国债务违约预期困境之中的美联储和美国财政部为维护美债和美元的信用，更不敢拒绝或阻止各国运回属于自己国家的黄金，也不敢出现国家赖账行为，这在美国经济面临”明斯基时刻”的风险环境下，将变得更加明确。（完）