耶伦回应,红海局势升级,中国抛售5504亿美债,1423吨黄金运抵中国

12月28日，随着红海航运持续中断以及胡塞武装对重要水道上的船只进行一系列袭击，红海危机升级紧张形势，这可能是巴以冲突风险外溢后中东局势进一步升级前夕的景象，打击投资者风险偏好，全球市场避险情绪升温，这表明华尔街交易员正在紧急对红海局势升级和美国在2024年1月19日前可能无法达成预算协议导致联邦政府再次停摆进行更高的风险定价。

这也使得黄金和原油同上涨，金价连续第三个交易日上涨，逐步逼近2100美元，油价上涨3%，美元下跌，这表明华尔街对红海局势升级的炒作已经超过了美联储的降息预期，红海危机和巴以冲突风险外溢正在成为影响金融市场更重大的事件。

在这种情况下，地缘局势将变得更加复杂，将持续提振黄金，全球能源市场也将面临暴涨风险，使得美国通胀失控预期卷土重来，特别在目前美国财政部、美联储以及华尔街普遍预期通胀正在朝着目标靠近这样的乐观预期下，一旦通胀反弹将是巨大的利空事件，这将对目前本已处在风声鹤唳中的美国国债和美国股票市场将形成巨大打击。

在美国纽约市西43街竖立着一面美国国债时钟，实时更新着美国债务总额数据，12月27日，在一个像飞机仪表盘一样的显示器上，提醒着过往行人联邦债务赤字总额已经接近34万亿美元大关，且在最近3个月内更是飙升了1.49万亿美元，然而，美国人却并没有打算真正来还清这些债务。

分析显示，如果美联储在2024年将基准利率继续维持在5.0％以上，那么为此支付的利息将达到惊人的2.1万亿美元，如果美国债务危机在2024年到来，这些数字可能会更糟，很明显，如此庞大的债务在美联储此前持续加息的环境下增加了美国最终无法偿还债务和引爆美国债务危机核弹的风险，并可能有一天最终导致美元崩溃。

这表明，当全球央行真正需要解决风险时，美元被重置的进程将会开始，虽然美国财政部和美联储都认为自己能够捍卫美元和美债的地位和价值，但货币史告诉我们，他们控制不了，更是无法印刷黄金。正在这个红海局势升级可能促使全球去美元化进程加快以寻求美元替代方案的节骨眼时刻，美国终于紧急提出退回到金本位的方案，出乎华尔街的预料之外。

美国金本位制的捍卫者，国会议员亚历克斯·穆尼（ALEX MOONEY）在12月27日向国会提交的HR4095提案中再次敦促回归以黄金为基础的金本位制度的货币标准将有助于恢复美元的价值和地位。

我们注意到，另外两位美国国会议员Andy Biggs和Paul Gosar也向国会提交了一项关键的金本位恢复提案（HR2435），以推动美国恢复到金本位。

紧接着，据美国金融网站ZeroHedge在12月27日称，美国民主党候选人小罗伯特·肯尼迪也在发表的公开讲话中承诺，“如果他当选总统，将逐步用黄金，铂金等硬通货来充当美元和美国债务的锚定对象，以帮助美国货币恢复信用和因高通胀侵蚀的购买力”，出乎市场意料。

肯尼迪解释说，这个过程将是渐进的，可以对已经发行的美国国债的1%来试验，根据计划的成功，他将调整对美元和美债的支持比例。

我们注意到，穆尼在其最新的HR4095提案中最引人关注的是他警告美国信贷紧缩下将会引爆更多的美国银行陷入危机，使得美国金融体系的信用裂缝继续扩大，并进一步削弱美元在全球金融秩序和包括石油在内的大宗商品中的基石作用，以及破坏美国国债作为世界资产价格之锚的共识，点燃美元危机，并将美国经济拖入一条非常快速的衰退通道，这意味着全球对美国货币的信心暴跌。

穆尼进一步解释称，“美国现在碰到的问题主要是无节制的财政刺激和任意的纸醉金迷造成的，消耗了全球各国对美元这种储备货币的信任，甚至促使包括日本，沙特，以色列和欧洲在内的美国盟友们也开始重手抛售美债以置换黄金，以降低美国敞口风险。

紧接着，据全球领先的贵金属研究机构SchiffGold在12月25日更新发表的报告中称，随着全球去美元化的深入，包括沙特，伊朗，卡塔尔，阿联酋等在内的产油国们可能也正在将部分石油收入转化为黄金储备，以支持建立一个锚定黄金的全球数字储备货币系统的前景。

因为，相对美元来说，以黄金计价的石油价格的波动性将会更小，而一个稳定的石油市场更符合产油国联盟的长远利益。

以上这些发生在黄金和数字货币领域的最新进展更表明，具有天然货币属性的黄金将开始为美国的债务危机预期和美国金融系统出现的信用风险定价，正在这个让美元于无声处听惊雷的时候，又出现一件让市场预料之外的事情。

亚历克斯·穆尼在提交金本位方案的同时还向国会紧急提交了一份黄金储备透明度的提案（HR3526），要求美国财政部和美联储全面披露过去60年以来替60多个国家央行保管的黄金储存量以及与黄金相关的金融交易，并要求美国总审计长立即对这些黄金储量进行全面的测定，清点和物理审核。

穆尼在HR3526中提道，鉴于美国即将出现关门危机以及这可能引爆美国金融和美元的灾难性后果，此时，确保各国存在美国的黄金储备既安全又被充分核算的可能性从未如此重要，因为，联邦当局缺乏透明度，削弱了公众的信心。

多名分析人士称，美联储已经数次拒绝或阻止了包括德国、中国、委内瑞拉等多国运回黄金的要求。正在这个关键时刻，瑞士开始加速向中国运送黄金，瑞士是西方第二大实物黄金市场和全球最大的精炼中心。

据世界黄金协会在12月24日最新发布的报告表明，在中美利差较大的背景下，配置人民币计价的黄金有助于对冲美元风险，平均每盎司价差高达75美元。

据瑞士海关在12月25最新公布的数据显示，自今年以来，中国从瑞士进口黄金的数量较去年同期增长了68%，今年前10个月，共向中国出口了668吨黄金，较去年同期增长了21%，且是自2018年以来最多的一次。这表明，今年仅用了10个月，瑞士就向中国运送了超过去年524吨的黄金出口量和2021年的354吨，且目前这个趋势还在继续，超出市场的预料之外。

另据，中国黄金协会在日前发布的最新统计数据，2023年前三季度，中国的黄金消费量高达835吨，同比增长7.32%，市场需求持续扩大，在此期间，上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量双边3.15万吨，同比增长3.08%，上海期货交易所全部黄金品种累计成交量双边更是高达9.22万吨，同比增长40.55%，创下2019年以来的最高水平。

另外，从市场数据来看，据世界黄金协会在12月24日援引海关公布的数据显示，中国在今年前9个月从欧美主要黄金市场中共进口了1145吨黄金，料将创下2015年以来最强劲季度表现。

我们还注意到，据中国海关和央行的最新数据，中国在11月份再次增持了11吨黄金储备，成为全球最大的黄金买家。这是中国央行自去年11月以来连续第十三个月增持黄金储备，累计共增持了约278吨，其中，今年前11个月共增持了215吨，并将中国官方总黄金储备推至2226吨的历史高位，占其总储备的4.2%。

这表明，仅根据中国央行，世界黄金协会这两个权威渠道公布的数据表明，自去年11月中国开始报告黄金储备增加以来，中国已经分批从欧美这两大主要国际黄金市场中运抵了1423吨黄金，再考虑到，鉴于中国自2022年以来，正在加速清算美债和去美元化进程，所以，中国实际购买黄金的量可能会更大。许多分析师认为， 中国是囤积黄金以尽量减少美元和美债风险的神秘大买家，最新的数据正在反馈这个趋势。

据美国财政部在12月20日最新公布的国际资本流动报告表明，美债持仓报告会有两个月的延迟，在美国主权信用评级两次被下调、美债流动性萎缩加剧、华尔街担忧美联储持续收紧货币政策以及美国经济前景不明确的10月份，中国继续大幅减持85亿美元的美债至7696亿美元，仓位继续刷新至2009年以来的新低，且为连续第七个月抛售美债。

报告数据显示，中国在过去的24个月中有22个月在抛售美债，特别是在截至10月的12个月中，中国抛售美债的速度明显加快，有11个月保持了抛售美债的状态，而在过去十年，中国持有的美国国债仓位减少了41%，和2013年的1.32万亿美元的峰值相比净抛售清仓了5504亿美元的美债，且从去年开始清算美债的速度明显加快，更是已经有19个月持仓规模低于万亿美元，而今年10月的持仓规模也是14年来这一数字连续第二次跌破8000亿美元大关，目前中国仍为美债的第二大海外债权人。

与此同时，中国还在10月份削减了美国机构债务的持有量和176亿美元的美国股票，具体数据细节请参考下图。

分析称，考虑到，美国债务对其他国家的吸引力正在减弱以及美国债务危机的风险越来越大，所以，在当前条件下，中国应该努力减少美债储备存量至国际公认的水平，中国应该逐步减少美国国债持有量，并通过增加进口来平衡贸易，降低海外资产在其外汇储备中的比例，以控制其对美债风险的敞口，跟随全球央行在外储中抛售美债置换黄金储备的潮流。

正基于此，按曾成功预测美国2008年金融危机的资深华尔街预言家彼得.希夫在12月27日发布的行业报告中的解释称，接下去美国国债可能将会面临被全球央行更大范围清算的可能，这可能将会加速全球央行继续保持清算美债的状态。

紧接着，哈佛大学Aditi Kumar教授表示，如果一旦美元失去信任，美国财政部为防止这种情况出现蔓延，美国可能将会用黄金向中国和日本等美债主要大买家们偿付美国债务及利息，以挽回信誉损失。

正在这个关键时刻，美国财长耶伦在12月26日接受媒体采访时对美国赤字和美国国债的稳定性表达担忧，并回应表示，“美债融资困境，防止红海危机演变成更广泛的地区冲突至关重要，目前的高利率将使国家破产，损失惨重，未来十年偿债成本将达到1.15万亿以上，2024年迫在眉睫的政府关门预期，叠加通胀预期再次上升和美国利率飙升后的融资困境，使得美国财政稳定性已经被摧毁，形势危急，并敦促共和党立即无条件通过预算赤字协议”。

分析表明，这在任何可能迫使美国直面红海局势升级外溢中东局势紧张的最新进展进而引爆美国通胀预期失控的环境下将变得更加明确，紧接着，作为中东产油大国的伊朗当局在12月27日下午表示，“以色列将在合适的时机地点遭到伊朗的严厉回击，将要付出代价”，这表明，红海航运危机可能正在向中东产油国蔓延。（完）