手机供应链冰火两重天：有人卖到缺货，有人降价抢单

集微网报道（林美炳/文）随着华为Mate 60系列购机热潮、苹果iPhone 15系列发布，以及国内市场、新兴市场逐步好转，全球智能手机市场已经探底，且呈现复苏迹象。华为、小米、传音等手机厂商纷纷提高销售预期，增加零部件备货，促进了手机供应链加快回温。

手机产业链不同环节恢复的节奏不同。截至目前，在华为带动下，部分供应链厂商订单增加，正在加快生产，柔性OLED供需紧张，开始涨价，甚至有一些供应链厂商出现缺货；存储芯片则在下游进货和上游控产情况下也开始涨价……

不过，并不是所有的手机供应链都能获得市场的眷顾。例如，驱动芯片市场目前还处于供过于求的状态，部分厂商为了夺得订单，价格有可能继续下探；载板市场可能需要到明年第二季度才能复苏。

国内手机市场驶出底部

在连续两个季度两位数下滑之后，国内智能手机市场终于探底。Canalys数据显示，2023年第三季度，中国智能手机市场出货连续两个季度下跌平缓，同比下滑5%至6670万部。

Canalys高级分析师朱嘉弢指出：“随着厂商坚定投入并优化渠道激励政策，以及消费市场缓慢复苏的预期，中国市场逐渐释放走出低谷的信号。市场表现证明，尽管换机周期延长，消费者仍愿意为其预算范围内，具备吸引力和价值主张的产品买单。华为自下半年开始亦会对竞争格局产生鲶鱼效应，我们将看到厂商积极扩充产品布局、加快迭代节奏，尤其是高端产品线，来刺激消费者换机及转换品牌。”

值得强调的是，华为携5G手机Mate 60系列强势回归，成为促进中国智能手机市场探底的强大动能。自从8月29日上市以来，华为Mate 60系列掀起了人们支持国货的浪潮，在国内市场持续热销。据BCI周度数据，在W37~W40的近四周时间里，华为手机销量的同比增速分别为91%、46%、83%、95%；在W40（10月2日 10月8日），华为的手机销量为110.4万部，以19.4%的市占率位居国内市场第一，是该周唯一销量超过百万部的手机厂商。

Counterpoint Research报告也显示，华为在六周内售出了160万部Mate 60 Pro，享受到了高端智能手机复兴带来的强劲需求，预计华为今年仅Mate 60 Pro销量就能达到500万至600万部。

与此同时，为了加速库存去化和销量增长，手机厂商与渠道开启新的合作模式，成为促进中国智能手机市场探底的一股推力。Canalys研究经理刘艺璇指出，“厂商和渠道的合作关系愈发紧密和精细。尤其自2022年，共同经历过需求不振、库存高企的市场挑战后，厂商正通过丰富多样的方式协助渠道提高运营效率。例如荣耀、OPPO开始通过数字金融为经销商改善资金周转，小米则向经销商开放小米之家转让政策，优化自身资源配置并给予经销商业务增长空间。面对竞争白热化的市场，厂商正在持续探索与渠道伙伴共生共荣的新模式。”

此外，各大手机厂商暑假促销活动也带动了第三季度国内智能手机市场走出谷底。今年暑期没有疫情的干扰，手机厂商纷纷加大促销活动投入，刺激了消费者购机，使第三季度国内智能手机销售情况优于去年同期。据BCI周度数据，自W32（8.7~8.13）以来，国内安卓手机销量已连续8周出现同比正增长。

天风国际分析师郭明錤认为，第四季度中国智能手机市场出货量环比、同比将回归增长。安卓品牌已无价格战，且成本较过去几年下降，这将有益于手机品牌商的利润增长。

海外新兴市场出现复苏迹象

伴随着国内智能手机市场探底，海外智能手机市场第三季度也开始企稳。Canalys数据显示，2023年第三季度，全球智能手机市场下跌1%，但是环比有超过两位数的增长，头部厂商步入复苏轨道。特别在苹果新机iPhone 15系列等带动下，中国手机出口量从8月的6456.7万部提高至9月的8354.5万部，环比增长29.4%，出口金额更是环比大涨123.37%。

苹果在美国智能手机市场保持良好的增长势头。Counterpoint初步数据显示，美国市场在前9天的iPhone 15销售中，整体销量增幅达到两位数。Counterpoint北美研究总监Jeff Fieldhack表示：“新款iPhone在美国市场的前几周销售中表现出色。我们预计，iPhone 11和iPhone 12的用户将成为此次换机的主力军。虽然目前数据仅供参考，但这仍然是一个对苹果有利的信号。”

同样，印度、东南亚等新兴市场随着消费者信心增强及新品推出逐步复苏。有手机产业风向标之称的全球积层陶瓷电容 (MLCC) 龙头村田制作所表示，受惠于印度、东南亚地区的强劲需求，全球智能手机市场终于触底，并从今年开始复苏。Canalys数据显示，2023年第三季度印度智能手机出货量达到4300万部，同比下跌3%，但环比增幅明显，已连续两个季度上升。

得益于新兴市场好转，小米、传音智能手机业务呈现良好的发展势头。Canalys统计，第三季度，小米智能手机出货量环比、同比均有增长，传音智能手机出货量也显著增长。刘艺璇指出，小米和传音第三季度迅速抓住了新兴市场的反弹机会，提供具有竞争力的产品和渠道合作策略。传音控股也表示，第三季度传音收入增长，主要由于企业持续开拓新兴市场及推进产品升级，总体出货量及销售收入有所增长。

传音控股高级副总裁张祺此前接受集微网采访时表示，目前，非洲、南亚、东南亚、拉美等新兴市场正从“功能机向智能机切换”，智能机普及率相对较低。随着经济发展水平和人均消费能力的提升，海外新兴市场的功能机将向智能机加速转换，智能手机占比将不断提高，存在较大的结构性改善需求。随着2023年美联储加息预期减弱以及粮食价格扰动因素逐步改善，对价格更为敏感的新兴市场需求有望率先复苏。

小米集团总裁卢伟冰对全球智能手机市场也持乐观态度，他认为，今年全球智能手机市场已经到了谷底，估计2024年全球市场会有5%的增长。

而全球新兴市场将成为手机厂商持续成长的关键。刘艺璇指出，如果小米和传音能延续在新兴市场的成功策略，这些短期获利有可能会变成可持续的增长机会。

部分手机供应链卖到缺货

随着国内外智能手机市场进入缓慢复苏轨道，手机厂商库存接近见底，部分手机厂商开始提高今年出货目标或者明年出货目标。供应链消息人士指出，小米、传音对下半年智能手机市场抱有较高的期待，小米将2023年智能手机出货目标从1.4亿部提高至1.55亿部，传音也将年出货目标从7000万-8000万部提高至9000万部。华为则将2024年智能手机出货目标定为6000万 7000万部，相比今年将实现翻番。

手机厂商对市场预期的提高，有助于带动供应链价格上涨，改善供应链厂商经营环境。今年前三季度，手机厂商普遍存在高库存，拉货需求疲软，供应链厂商面临巨大的经营压力，有的甚至出现持续亏损，但是第三季度随着库存基本见底以及华为新机热卖，手机厂商对供应链需求将持续增加，给供应链厂商带来一道曙光。

目前，国内柔性OLED已经在涨价的路上。随着华为Mata 60系列热卖，以及其他手机厂商持续高端化，使国内柔性OLED需求陡增，造成结构性供应紧张的局面。供应链消息人士向集微网透露，近日，国内柔性OLED面板开始涨价，涨幅在10%以内。

存储芯片也进入涨价的通道。由于美国、韩国等存储芯片厂商启动减产奏效，供过于求的产业状况明显改善。进入第四季度，存储芯片开始涨价，明年第一季度、第二季度也有望持续涨价。TrendForce报告指出，第四季度手机用 DRAM合约价季涨幅预估将扩大至13％ 18％。NAND Flash方面，eMMC、UFS第四季度合约价涨幅约10％ 15％，预估明年第一季度Mobile DRAM及NAND Flash（eMMC、UFS）合约价仍会继续涨，涨幅则视后续原厂是否维持保守的投产策略，以及终端是否有实质买气支撑而定。

值得注意的是，华为智能手机供应链迎来了发展的春天。Mate 60系列引爆市场，持续拉动手机供应链成长。欧菲光、歌尔股份业绩皆曾因苹果订单而受挫，如今华为订单让他们继续成为焦点，股价持续看涨。南芯科技也因为华为订单效应业绩大涨，第三季度营收预计同比增长96.56%到103.98%。供应链消息人士透露，因为华为订单，南芯科技电荷泵充电管理芯片出现缺货的现象。

除此之外，其他供应链产品也在逐步好转。力积电总经理谢再居表示，随着圣诞节等传统消费节庆到来，部分客户出货旺盛，手机驱动 IC、CMOS 影像传感器需求有增加趋势，订单能见度达一个季度、甚至超过，电源管理IC有回温迹象，特殊存储器产品单价也回升。

随着供应链市场环境转暖，部分厂商对第四季度或者全年业绩预期更加乐观。谢再居说，展望第四季度，随着供应链库存降至合理水位，手机使用的面板驱动IC及监控系统的影像传感器需求增加，特殊存储器产品单价也有回升趋势，预期第四季度力积电营收可望增长4%至6%。村田制作所社长中岛规巨 (Norio Nakajima) 近日也表示，低价智能手机正在带动销售，本会计年度和下一会计年度整体市场出货量，均有望实现个位数百分比增长。

目前尽管供应链市场整体向好，但是供应链恢复节奏各不相同，也有一些供应链厂商依然深陷泥潭。欣兴董事长曾子章表示，载板复苏需等明年第二季度。供应链消息人士指出，目前驱动芯片供货能力远超市场需求，可能还将继续降价。

朱嘉弢表示，厂商应对市场反弹仍保持谨慎。全球宏观经济和地缘政治的不确定性使得新兴市场的复苏和渠道运营异常脆弱。Canalys的预测也指向中长期智能手机市场增长的放缓。对库存周转和终端需求的细致监控至关重要，以避免高库存带来的动荡。当前短期订单激增伴随着先前供应能力的降低可能会导致结构性零部件短缺，从而对计划和生产构成挑战。