银行存款利率进入下浮通道，投资者怎么办？

北京日报客户端 | 记者 潘福达 实习生 蒋雅丽

近期，多家中小金融机构集中下调人民币存款利率，部分银行5月15日起下调了通知存款、协定存款利率。存款利率进入下浮通道的背景下，有年轻人坐高铁跨城“特种兵式”存钱，再次引发市场关注。

实际上，这是存款利率市场化环境下的正常现象，去年9月开始国有大行存款利率就普遍进行了下调，不少股份制银行和城商行、农商行跟进调整。从长期看，市场无风险利率下降是大势所趋，居民应平衡好风险与收益的关系。

“类活期存款”利率调降

多家银行近日发布公告，表示将对通知存款各期限存款产品利率、协定存款产品利率进行调整。据了解，四大国有银行协定存款和通知存款自律上限下调幅度约为30个基点，其他金融机构降幅约为50个基点。另外，对于通知存款利率，国有大行不能超过基准利率10个基点，其他银行不能超过基准利率20个基点。

记者咨询工商银行客服人员获悉，该行5月15日起下调人民币1天通知存款、人民币7天通知存款利率，加点上限由原来的在央行基准加点40个基点下调至加点10个基点，即调整后利率上限分别为0.9%和1.45%。

此外，建设银行客服人员称，根据近期央行自律机制和资债部发文要求，总行对个人通知类存款产品价格和功能进行优化和调整，5月15日（含）起全行个人通知类存款产品最高价格调整为1.45%；农业银行方面表示，5月15日起银行须下调个人通知存款利率加点上限，该行1天、7天通知存款利率下调幅度同样为30个基点。

这两类存款是什么？下调对居民有什么影响呢？

通知存款是指不约定存期、在支取时提前通知银行的存款业务，分为提前1天和提前7天两类；协定存款是对协定额度以内部分给予活期利率，对超过协定部分给予协定存款利率。

银行业内人士介绍，协定存款属于对公业务，通知存款既有对公业务也有个人业务，但都有一定的存款门槛。总体来看，这两类存款基本上以对公活期存款为主，对老百姓的影响不大，对于企业来说会有一定的利息损失，但若存贷款利率都能有所下调，也有助于刺激企业投资并降低融资成本。

是市场化环境下正常现象

银行调低存款利率成为近一段时间来的热门话题，在协定存款、通知存款利率上限调整的背后，商业银行中长期存款等产品利率处在下行通道。今年4月份以来，河南、湖北、陕西等地多家中小银行宣布调整存款利率。近期，民生银行、渤海银行、浙商银行三家股份制银行挂牌宣布存款“降息”。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华认为，部分中小银行调降存款利率的主要原因是国内持续深化利率市场化改革，银行管理负债成本的主动性显著提升，存款市场整体表现为供大于需。

央行数据显示，今年以来，居民买存款热情继续高涨。一季度人民币存款增加15.39万亿元，同比多增4.54万亿元。其中，住户存款增加9.9万亿元。在居民存款意愿持续上升的同时，银行存款利率整体呈下降趋势。

为何部分银行下调存款利率？中国人民银行货币政策司司长邹澜近日公开表示，去年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平。去年9月，主要银行根据当时的市场变化，进一步主动下调了存款利率，其他银行陆续跟进调整。

去年以来存款增长较为明显，市场供求关系发生了变化，新机制带动存款利率下降。具体来说，在市场利率整体已明显下降的情况下，商业银行根据市场供求变化，综合考虑自身经营情况，灵活调整存款利率，不同银行的调整幅度、节奏和时机自然就会有所差异。“这是存款利率市场化环境下的正常现象。”邹澜表示。

存款利率仍有下降可能

银行存款利率下调的背景下，不少储户都调整了资产配置方式。来银行咨询理财业务的北京白领李女士告诉记者，她综合对比后留意到一家城商行的3年定期大额存款（30万起）利率达到3.5%，为了存款她还特别办理了一张银行卡。

有细心的储户发现，同一家银行在不同地区存款利率不一样，于是选择跨城存款，以享受更高利率，社交平台上不少储户都分享了“特种兵式”存款的心得。有人专门坐高铁从江苏无锡去上海，因为某城商行的三年期存款利率高达3.5%，还额外赠送礼品和银行积分，而在当地三年期定期存款的利率仅为3.1%。

不过在周茂华看来，多数中小银行调降存款利率幅度不大，储户出于便利需求和路径依赖等，“特种兵式”跨城存款方式不会成为主流，“存款搬家潮”的现象短期内不会出现。他建议，中小银行应该充分发挥地缘等优势加快提升综合竞争力，提升客户黏性，促进高质量发展，同时完善内部治理，提升风控能力和经营水平，增加高质量服务供给，创新和丰富金融产品服务，满足实体经济多元化需求。

针对未来银行存款利率的走势，招联首席研究员董希淼表示，通过下调存款利率、压降负债成本来延缓息差缩窄压力、稳定收益水平，在当前仍然具有必要性，市场无风险利率下降是大势所趋，预计未来一段时间存款利率仍有下降的可能。

“对居民个人而言，如果资产配置中存款较多，那么收益率可能有所下降。”他提示，如果居民希望获得较高收益那么必须承受较高风险，如果不希望承担较高风险那么应该接受较低的收益。如果追求稳健的收益，居民可在存款之外适当配置现金管理类理财产品及货币基金等，平衡好风险与收益的关系。

图片来源：视觉中国