3月31日，网络安全审查办公室发布《关于对美光公司在华销售产品启动网络安全审查的公告》称，为保障关键信息基础设施供应链安全，防范产品问题隐患造成网络安全风险，维护国家安全，依据《中华人民共和国国家安全法》《中华人民共和国网络安全法》，网络安全审查办公室按照《网络安全审查办法》，对美光公司(Micron)在华销售的产品实施网络安全审查。

美光被安全审查，这将极大利好国产存储芯片公司。目前，美光在全球DRAM/NAND Flash市场分别占据25%/12%的高份额，在车用存储市场占比超40%份额。此次被限制之后，将极大利好国内存储公司。

美光相关数据显示，一台人工智能服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND是普通服务器的3倍。美光CEO表示，展望未来时，它等于人工智能，人工智能等于内存，其预计存储芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高。

中国存储芯片市场规模巨大，占整个行业市场规模比重高达35.05%。随着AIoT、大数据、云计算、智能制造、数字经济等新领域发展，存储芯片的需求也在稳步增长，市场空间持续扩容。

预计 DRAM 和 NAND 的出货量从现在开始将继续环比增长。在供应方面，已经看到资本支出正在减少，并且该行业的利用率不足。这将削弱该行业的供应。因此，供需平衡将在一年中逐渐改善。到 2024 年，该行业可能会出现短缺。

一. 存储器简介

存储器是用来存储和读取各种数据信息的记忆部件。

存储器按掉电后数据是否保存分为易失性存储（RAM）和非易失性存储（ROM）。

易失性存储（RAM）分为SRAM和DRAM两类，SRAM（静态随机存储器）不需要周期性地刷新,速度较快，成本较高。DRAM (动态随机存储器）需要周期性地刷新，速度较慢，成本较低。

非易失性存储（ROM）是一种只读存储器，存储的数据不能被修改或删除，包括NAND Flash和NOR Flash。

DRAM（动态随机存储器，即内存）和NAND Flash（闪存）是最重要的细分产品，市场合计占比约为97%。

ChatGPT开启了AI新时代大门，预计全球数据生成、储存、处理量将呈等比级数增长，存储器市场将显著受益。

一台AI服务器DRAM使用量是普通服务器的8倍，NAND使用量是普通服务器的3倍。

二. 存储产业链

存储是集成电路产业中占比第二的子品类。

存储产业链分为四个环节：存储晶圆颗粒、主控芯片制造、封测及模组厂商集成。

（1）存储晶圆颗粒：存储产品中的所有数据均存储在晶圆颗粒中。

（2）主控芯片：存储器的控制中心，负责存储器的读写操作。

（3）封装测试：将存储晶圆颗粒和主控芯片封装在一起，并进行测试和调试。

（4）模组厂商集成：将存储器与其他电子组件组装成最终产品。

下游需求端应用场景广阔，智能手机、服务器和PC是存储三大终端需求，其中智能手机需求占比最大。

三.储存芯片市场竞争格局

目前全球储存芯片市场主要被海外厂商垄断。

DRAM领域，三星、美光、SK海力士合计垄断了95%的市场份额。

NAND Flash领域，竞争格局较为分散，头部企业为三星，恺侠、西部数据、美光。

NOR领域，海外垄断程度最低，旺宏电子、华邦、兆易创新合计市占率达到91%。

四.储存芯片行业特征

存储芯片的技术标准化程度高，各厂商的同类产品间有较高的替代性。

在这种竞争格局下，某一厂商的产能调整会引起其他厂商跟随，进而放大市场产能过剩和产能不足，引起供需关系的周期性变动。

存储行业上一次景气度高点为2021年，当前正处于下行周期，有望于2023年底重新恢复增长态势。

五. 重点公司梳理

兆易创新：全球领先的Fabless芯片供应商，主营存储器、微控制器和传感器，在NOR Flash领域市场占有率全球第三、国内第一。

紫光国微：国内领先的IC设计龙头厂商，产品包括微处理器、可编程器件、存储器等。子公司紫光国芯主要从事DRAM存储芯片设计业务。

北京君正：全球车用DRAM龙头，旗下北京矽成为存储芯片Fabless厂商，产品包括DRAM、SRAM、FLASH存储芯片和ANALOG模拟芯片。

深科技：国内最大的独立DRAM内存芯片封测企业，全球第二大硬盘磁头制造商。

澜起科技：内存接口芯片领域市占率全球第一。主要产品包括内存接口芯片、津逮服务器CPU及混合安全内存模组。

江波龙：主营Flash及DRAM存储器，包括嵌入式存储、固态硬盘（SSD）、移动存储及内存条四大产品线

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