债市早报：避险情绪回落，银行间主要利率债收益率普遍上行，转债市场指数集体收涨

金融界12月27日消息 金融界、东方金诚联合推出《债市早报》栏目，为您提供最全最及时的债市信息。

【内容摘要】12月26日，隔夜利率低位反弹，7天期利率因跨年上行幅度较大；避险情绪回落，银行间主要利率债收益率普遍上行；世茂股份拟将“20沪世茂MTN001”本息展期兑付，宝龙实业公告“21宝龙01”持有人会议将审议本金展期1年分期兑付等议案，俊发地产公告无法按期偿付HKJFPC 11 12/24/22；转债市场指数集体收涨，转债个券涨多跌少。

一、债市要闻

（一）国内要闻

【国家卫健委：将新冠肺炎更名为新型冠状病毒感染】12月26日，国家卫健委发布公告：一、将新型冠状病毒肺炎更名为新型冠状病毒感染。二、经国务院批准，自2023年1月8日起，解除对新型冠状病毒感染采取的《中华人民共和国传染病防治法》规定的甲类传染病预防、控制措施；新型冠状病毒感染不再纳入《中华人民共和国国境卫生检疫法》规定的检疫传染病管理。与此同时，国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制综合组制定了《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》，要求自2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”。依据传染病防治法，对新冠病毒感染者不再实行隔离措施，不再判定密切接触者；不再划定高低风险区；对新冠病毒感染者实施分级分类收治并适时调整医疗保障政策；检测策略调整为“愿检尽检”；调整疫情信息发布频次和内容。依据国境卫生检疫法，不再对入境人员和货物等采取检疫传染病管理措施。

【四部门：严格执行企业会计准则，切实做好企业2022年年报工作】12月26日，财政部、国资委、银保监会、证监会联合印发《关于严格执行企业会计准则切实做好企业2022年年报工作的通知》，要求加强内部控制，全面提升2022年年报质量。会计师事务所在进行年报审计时，应当密切关注企业内外部环境对企业经营产生的影响，切实贯彻落实风险导向审计理念和方法，重点关注业绩大幅波动、债务风险较高的企业、以及从事贸易业务的非贸易企业和贸易业务规模较大的其他企业。四部门将继续深入实施部门间年报通知工作机制，按照职责分工，加大协同配合力度，持续强化监督检查，密切跟踪企业和会计师事务所2022年年报编制、审计、决算等相关情况，加强信息共享与沟通，加大对企业进行财务造假、有关机构配合造假等违法违规行为的处罚力度，切实压实企业财务报告编制者主体责任、会计师事务所审计责任、银行等机构出具不实证明材料、其他中介机构有关责任。

【广东东莞全域放开住房限购】12月26日，东莞市住建局发布《关于进一步优化房地产调控政策的通知》，东莞莞城街道、东城街道、南城街道、万江街道、松山湖高新技术产业开发区新建商品住房和二手商品住房，须自商品房买卖合同（或房地产买卖合同）网签备案之日起满3年或取得不动产权证满2年方可上市交易，上述区域暂停实行商品住房限购政策。东莞市其他区域的新建商品住房须自商品房买卖合同网签备案之日起满3年方可上市交易，二手商品住房暂停实行限售政策。

【国家能源局印发《光伏电站开发建设管理办法》】12月26日，国家能源局印发《光伏电站开发建设管理办法》，自发布之日起施行，有效期5年。《光伏电站项目管理暂行办法》（国能新能〔2013〕329号）同时废止。《办法》指出，500千伏及以上的光伏电站配套电力送出工程，由项目所在地省（区、市）能源主管部门上报国家能源局，履行纳入规划程序；500千伏以下的光伏电站配套电力送出工程经项目所在地省（区、市）能源主管部门会同电网企业审核确认后自动纳入相应电力规划。《办法》强调，除国家能源局规定的豁免情形外，光伏电站项目应当在并网后6个月内取得电力业务许可证，国家能源局派出机构按规定公开行政许可信息。电网企业不得允许并网后6个月内未取得电力业务许可证的光伏电站项目发电上网。

（二）国际要闻

【日本央行行长否认短期内退出超级宽松政策】12月26日，日本央行行长黑田东彦发表讲话称，调整收益率曲线控制计划绝对不意味着退出超级宽松政策的第一步，而是使宽松政策可持续并顺利平稳运行的一种方式。黑田东彦表示，日本央行将致力于以可持续和稳定的方式实现价格稳定目标，同时伴随着工资增长，在收益率曲线控制的框架下继续实施货币宽松政策。上周二，日本央行意外地调整了收益率曲线控制计划，宣布将收益率目标上限从0.25％上调至0.5％左右。此举震惊了全球金融市场，并引发了市场猜测——日本央行正朝着政策正常化迈出第一步。黑田东彦周一表示，在观察到日本债券市场的恶化后，这一举措旨在改善市场功能。他还称，日本央行将通过保持宽松的金融条件来维持“最大程度的支持”。黑田东彦表示，尽管越来越多的企业开始提高价格并将更高的成本转嫁给家庭，但日本央行必须审视企业定价行为的这种变化是否会成为日本的新常态。他还说，明年大型企业和工会之间春季工资谈判的结果也将是工资增长前景的关键。而工资增长的力度被视为日本央行何时上调其收益率曲线控制目标的关键。

【欧洲央行鹰派成员：紧缩周期进入“下半场”，将继续快速加息】12月26日，据媒体报道，荷兰央行行长、欧洲央行管理委员会较为鹰派的利率制定者之一克拉斯·诺特表示，从现在到2023年7月，欧洲央行将举行5次政策会议，并在未来几个月通过加息50个基点来实现“相当不错的紧缩步伐”，直到借贷成本最终在夏季达到峰值。目前，欧央行正面临着对抗通胀和经济放缓之间的微妙权衡，欧元区今年通胀率一度创下10.6％的历史新高，是欧洲央行2％目标的五倍多，但同时欧元区的经济增长正在放缓。诺特指出，做的太少仍然是主要风险，我们刚开始进入下半场，决定何时收紧政策才足够将是欧洲央行明年面临的主要挑战。价格压力的持续性是诺特的主要担忧，但他表示，在2023年收紧货币政策的过程中，可以通过转向较小幅度的加息，多一点时间来评估紧缩政策的效果。

（三）大宗商品

12月26日，因圣诞节假日，欧美能源期货市场休市。

二、资金面

（一）公开市场操作

12月26日，央行公告称，为维护年末流动性平稳，当日以利率招标方式开展了1730亿元7天期和430亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为2.0％、2.15％。Wind数据显示，当日有90亿元逆回购到期，因此当日净投放资金2070亿元。

（二）资金利率

12月26日，央行继续大规模公开市场投放，银行间市场资金供给整体宽松，隔夜利率低位反弹，7天期利率因跨年上行幅度较大：DR001上行19.94bps至0.747％，DR007上行38.24bps至1.897％，其他期限利率多数小幅上行。

数据来源：Wind，东方金诚

三、债市动态

（一）利率债

1．现券收益率走势

12月26日，因北京等部分城市逐渐度过感染高峰，避险情绪回落，股市高开高走，债市走跌，银行间主要利率债收益率普遍上行。截至北京时间20:00,10年期国债活跃券220025收益率上行1.5bp报2.8400％；10年期国开债活跃券220220收益率上行1.75bp报3.0025％。

数据来源：Wind，东方金诚

债券招标情况

当日无利率债招标信息。

（二）信用债

1.二级市场成交异动：

12月26日，地产债成交价格整体稳定，3只债券成交价格偏离幅度超10％。其中，“20阳城03”跌超13％，“20宝龙04”跌30％，“19远洋01”跌超31％。

2.信用债事件：

世茂股份：公司公告称，拟将“20沪世茂MTN001”本息展期兑付，计划以怀来古城项目处置款偿债。

俊发地产：公司公告称，无法按期偿付HKJFPC 11 12/24/22。

江夏城投：兴业银行公告称，“21江夏城投MTN001”持有人会议未通过按面值加0.4元补偿等提前兑付议案。

阜阳交投：兴业银行公告称，“19阜阳交投MTN002”持有人通过提前兑付议案。

宁波交通投资：公司公告称，将“应收甬金高速里仁堂连接线建设款”等6项资产合计12.3亿元划转至宁波明承企业管理有限公司。

株洲高科：公司公告称，株洲高新区管委会将本公司90％股权无偿划转至湖南高科投资。

北京华融基础：公司公告称，为金嘉公司外部融资提供40亿元连带责任担保。

北京北辰实业：公司公告称，为下属公司长沙北辰房地产开发有限公司提供不超过5亿元的担保。

眉山东坡发投：公司公告称，控股股东变更为眉山东坡国资运营，企业类型由“国有控股”变更为“其他有限责任”。

铜陵有色：公司公告称，拟66.73亿向控股股东买中铁建铜冠70％股权。

上海电气：公司公告称，因未及时披露相关重大事件及2020年年报存在虚假记载两项违法事实被查明，证监会对公司罚款500万元。

重庆水务：公司公告称，拟3.59亿元向关联方收购污水处理厂项目。

中国航空器材：公司公告称，所持中国通航100％股权（12.28亿元）无偿转让给海南省国资委。

金沙中国：惠誉评级确认拉斯维加斯金沙集团、金沙中国有限公司和Marina Bay Sands Pte. Ltd.的“BB+”长期发行人违约评级；同时确认拉斯维加斯金沙集团和金沙中国的无抵押债务评级为“BB+”、MBS的有抵押债务评级为“BBB-”；上述评级均已从负面评级观察名单中移出，长期主体评级展望均为“负面”。

红星美凯龙：公司公告称，控股子公司昆明迪肯与民生银行签订4亿元固定资产贷款合同。

宝龙实业：上海宝龙实业发展（集团）公告称，拟于2023年1月4日召开“21宝龙01”持有人会议并审议本金展期1年分期兑付等议案。

奥园集团：公司官网发布公告称，将调整投资产品兑付方案。调整后奥园集团及下属公司发行的所有基金、定向融资计划产品等投资产品债务将采用分期或实物兑付，并停止计算新的利息。

海淀国资运营：公司公告称，根据北京市海淀区国资委的统一安排部署，拟将北京市海淀区国有资本运营有限公司持有的对北京海淀科技金融资本控股集团股份有限公司的83.90亿元应收款债权资产划出。同时将海淀区循环经济产业园再生能源发电厂、万柳新贵大厦及现金增资等合计97亿元资产划入至海国运营公司。

宁波交通投资：公司公告称，为清理非经营性资产，提升企业可持续发展能力，经宁波市国资委批准，公司将“应收甬金高速里仁堂连接线建设款”等6项资产合计12.3亿元划转至宁波明承企业管理有限公司。

（三）可转债

1.权益及转债指数

【A股三大股指集体反弹】12月26日，权益市场主要股指结束上周弱势整理，高开后震荡走强，上证指数、深证成指、创业板指分别上涨0.65％、1.19％、1.98％。当日，赛道股情绪高涨，光伏、储能概念股掀起涨停潮，申万一级行业指数多数翻红，其中电力设备上涨4.34％，领涨市场，国防军工涨超3％，汽车、电子、机械设备、环保等行业涨超2％；而消费、医疗、大金融板块纷纷下跌，其中房地产、食品饮料跌逾1％，跌幅靠前。

【转债市场指数集体收涨】12月26日，受权益市场情绪回暖带动，转债市场主要指数明显反弹，上证转债、中证转债、深证转债分别上涨0.74％、0.57％、1.14％。当日，转债市场成交额510.06亿元，较前一交易日减少54.12亿元。当日转债个券涨多跌少，464只个券中383只上涨，78只下跌，3只持平。当日，多数转债受益于正股拉动出现明显反弹，其中惠城转债、福22转债涨超10％，苏试转债、元力转债等13只个券涨超5％，但继蓝盾转债后当日出现溢利转债背离正股表现涨超10％，转股溢价率升至190.65％；而前周涨幅异常的蓝盾转债当日深跌9.95％，此外盘龙转债、泰林转债、尚荣转债、共同转债等医疗板块个券调整较为明显，其他多数下跌个券跌幅不及1％。

数据来源：Wind，东方金诚

2.转债跟踪

12月26日，宏微科技、盟升电子可转债发行申请获上交所受理，神州数码拟发行可转债募资不超过13.49亿元，山东章鼓拟发行可转债募资不超过2.5亿元，建发股份拟发行可转债募资不超过50亿元，华立科技终止发行不超3.5亿元可转债并撤回申请文件。

12月26日，普利转债转股价格自12月27日起由45.87元/股向下修正为27.10元/股；豪美转债、新星转债公告预计触发转股价向下修正条款。

（四）海外债市

1.美债市场：

12月26日，因圣诞节假日，美国债券市场休市。

2.欧债市场：

12月26日，因圣诞节假日，欧洲债市休市。

中资美元债每日价格变动（截至12月26日收盘）

数据来源：久期财经，东方金诚整理

本文源自金融界