快返年金+万能账户的「开门红」，到底能不能红？

第414篇原创内容

专业精算师主笔，只推荐京哥看得上的保险

快返年金+万能账户，是中国人寿、平安人寿等公司，在开门红期间的王牌产品。

凭借着覆盖全国的分支机构，这类产品组合影响着千千万万的家庭。

今天，我们来分析一下这类产品的真实收益。

一、产品收益实现方式

开门红是2款产品的销售组合，其中快返年金险（或两全险）为主险，万能账户为附加险。

交纳的保费进入“快返年金”，通过后期的年金给付，快速实现收益。

例如平安御享财富2023，可以选择3年或5年缴费，第5-7年领取3笔保险金，第8年满期时再领取一笔满期金；

国寿鑫享未来（8年保险期间），可以选择1年、3年、5年缴费，第5-7年领取3笔保险金，第8年满期再领取一笔满期金。

万能账户主要的功能是，将主险的快返年金存入，实现财富的2次生息增值。

例如国寿鑫享未来的鑫尊保终身寿险（万能型）A款，保证的结算利率为2.5%，现行结算利率（11月）4.8%。

平安御享财富2023的聚财宝21终身寿险（万能型），保证的结算利率为1.75%，现行结算利率（11月）4.8%。

二、产品主要卖点

快返+万能的组合，最巧妙之处在于将人性的“贪婪”拿捏的死死的。

快返年金，让投入的保费快速实现收益，不用等很久。

很多人投资，都希望持有时间短，而收益越高越好。

万能账户，现行超过4.5%结算收益的宣传，给了未来无尽的遐想。

如果能一直保持很高的结算利息，未来如虎添翼。

但实际情况？继续往下看。

三、真实收益率测算

ps，下文测算将用复利维度，不清楚测算的朋友，建议先参考这篇文章。

增额终身寿险单利和复利的权威计算方法

1.不考虑万能账户

如果不将年金放入万能账户，拿着年金去做其他投资或者直接使用。

在这种情况下，快返年金险给予我们的实际收益率比较低。

以40岁女性，5年缴费，每年10万，投保平安御享财富2023为例。

到第8年满期时，你能拿到的收益率仅为1.53%

2.考虑万能账户

快返年金的钱进入万能账户二次计息，万能账户的结算利率就显得非常重要。

继续以40岁女性，5年缴费，每年10万元买安御享财富2023为例，

同时，首次投保花100元钱搭配聚财宝21终身寿险（万能型），从保单第5年开始，御享财富2023快返的年金存入万能账户。

我们分别假设4种不同的结算利率，分别为1.75%、3.5%、4%、4.5%。

账户价值如下图所示（演示30年就够了，多了也无益）。

情况一、结算利率1.75%

1.75%为此款万能账户最低的保证结算利率。

这是账户在未来可能出现的最差情况，在第10、20、30年的复利，分别为1.59%、1.65%、1.68%。

实际上，这种情况在现实中几乎不会出现，保险公司不会一直按照最低的保证利率结算。

这种情况仅给予大家看看收益下限。

情况二、结算利率3.5%

增额终身寿险能给予我们的固定收益上限为3.5%，如果万能账户实际结算收益为3.5%会怎样？

测算出在第10、20、30年的实际复利，分别为2.27%、2.94%、3.14%。

因为主险收益低，即使万能账户3.5%的利率结算30年，最终的复利也会低于3.5%。

情况三、结算利率4%

4%的结算利率，参考的是平安人寿已经不再销售的万能账户的结算利率。

例如平安世纪天骄终身寿险（万能险）11月最新结算利率4%；平安智能星年金保险（万能险II）11月最新结算利率4%等等

万能险结算利率为公开信息，在保险公司官网都可以查到。

停售的万能账户往往最能体现保险公司的真实结算收益，因为停售后的产品不用展示给意向客户看。

在这种情况下，第10、20、30年万能账户能给我们实现的复利分别是2.47%、3.31%、3.55%。

在这种情况下，前20年也无法追赶上增额终身寿险的3.5%收益，直到第30年才超过增额的3.5%。

实际上，30年一直按照4%结算已经非常乐观，老龄化不断加剧，参照邻国，未来投资收益下行是大概率事件。

情况四、结算利率4.5%

在这个情况下，第10、20、30年万能账户能给我们实现的复利分别是2.66%、3.67%、3.96%。

万能账户在第10年时，收益2.66%还是非常低，原因很简单，快返年金收益太低，即使有4.5%这么高的结算收益持续也很难拉上来。

4.5%的结算收益持续30年，我个人认为非常不现实，此种情况仅供参考。

四、点评

万能账户本身其实并没有什么太大的问题，结算收益高咱就多放，低咱就少放。

但在实际的销售中，万能账户不保证的“高结算利率”，实则成为了快返年金收益差的“遮羞布”。

保险公司通过不用承担太大利差风险的万能账户，大肆通过快返年金主险赚钱，就是本质。

保险，应该帮助我们解决的是不确定风险。

保障类产品，防止大病、意外等风险，给家庭带来不确定的财务损失；

理财类产品，防止未来收益率下降，给我们带来利率损失。

而快返+万能，最终又演变成了一种收益率不确定的投资方式。

要不确定性，买股票、基金，比万能会更加合适。

目前3.5%复利的增额终身寿险、4%+复利的养老年金，这些都是保证能拿到收益的产品，京哥个人觉得更适合普通老百姓持有，我自己也是这样买的。

当然，如果这类3.5%的增额或4%+的养老年金，也能附加万能账户，那就再好不过了。

这类产品，目前还有，但是并不多。

【写在最后】

以上内容如果对大家有帮助，记得给京哥点个赞。如果我的分析还是不能帮助你系统梳理如何配置好保险，大家可以私信回复“咨询”，获取与京哥一对一咨询机会。