别样越南-越南观察系列2

热带的风从海边袭来，海盐的空气中夹杂着淡淡的咖啡苦香。

你很难想象，一个东南亚小国的国民对咖啡的钟爱程度。即便每个月只拿着相当于人民币2000元的工资，但是在咖啡的消费上，就可以占到600元。

无论从事什么工作，一杯冰咖啡是一天工作的开始，滴漏的那种。

没错，这就是越南。

从武汉到越南的首都河内，直线距离大概1357公里，开车大概15小时左右；

直飞越南胡志明市，仅需要4小时。

从2019年开始，除了关注国内市场，国外市场方面，最为关注的就是越南市场了。

5月份发表了《疫情之后去越南》以后，越南的国内关注度明显提升，上半年也出现了很多的“越吹”，鼓吹“越南替代”，仿佛一夜之间，群体都发现了这个宝藏国家。

一、南下！南下！

90年代末开始，我们就有一些传统的制造业企业选择了走出去，而选择的海外第一站就是越南，那个时候以TCL、新希望为代表；

近几年来，则以新经济产业为代表。国内一些互联网企业，如腾讯、京东等；新能源企业，如宁德时代、国轩高科、隆基股份等都在快马加鞭的布局越南。

2021年，小米手机也在越南建厂投产，国内吃瓜群众纷纷表示，“来了，来了，终于连国货之光小米，也要搬到越南了”。

至于为啥南下，别问，问就是不想卷了。

国内很多产业格局已定，民营企业可以做的产业已经到达天花板，在往上走，就是国企央企的场子。国企央企手握巨量资源，但是还不断地与民企争利。

别说是疫情，就是没有疫情，大家都能够发现从2017年开始，国内很多行业的内卷就愈演愈烈了。

这是国内的一些“特色”决定的。

既然无力改变，那么出路在哪里呢？是在国内继续残杀、消耗下去？还是找寻别的出路？

不经意间瞅了一下咱们的邻居--越南。

糟糕，是心动的感觉！

如同时空穿梭机，当下的越南不正是20年前的中国吗？那个时候，我们经历的是第四次产业大转移，日韩、欧美等国将产能转移到中国，而当下越南所经历的，恰恰就是第五次产业大转移！

天时、地利、人和，越南都集齐了。

至于具体的“天时”“地利”“人和”，在这里就不再赘述了，大家可以看越南观察系列的第一篇---《疫情之后去越南》。

企业在争先布局越南，那对于我等小民呢？

咱就是说，有没有一种可能，有一种策略，可以很“润”，既能轻松投资，不用过多操心，又能享受到这种发展红利呢？

你别说，还真有，那就是国家宏观轮动策略。

全球最大对冲基金，桥水基金的达里奥在他的新书《原则：应对变化中的世界秩序》中有过阐述，针对货币、信贷、债务和经济活动的大周期、内部秩序、外部秩序等的阐述，从大周期角度来看不同国家的宏观形势，从而赢得布局先机。

这么说可能很拗口，说人话就是，人有人运，国有国运！国运,是一个国家和民族的盛衰兴亡，每个国家都有属于自己的那一块地方，该你发光的时候你就能发光！挡都挡不住的那种。。。

这不，越南就赶上好时候了。

属于越南人的时代开始了。

二、盘点2022年越南资本市场表现

2021年，越南股市一路高歌，全球瞩目！

越南VN30指数，类似于国内的上证50指数，都是大盘股，从2020年3月的低点598.6一路飙升至2021年11月份的历史新高1587，涨幅近3倍。

诗云：“去年今日此门中,人面桃花相映红” “春风得意马蹄疾，一日看尽长安花” 。

那今年呢，这么说吧，跌成狗了，爹妈不认的那种。

2022年以来，越南VN30指数下跌了30.51%。银行股和房地产股领跌。

其中11月份中旬，最低更是下探到863点，创2020年11月以来新低。

然而从数据上看，越南的经济基本面强劲。

越南第3季度，7月到9月实质GDP较去年同期猛增13.67％，首度创下越南GDP的双位数增幅。

这是越南自2009年有此纪录以来单季增幅首次突破10%！

那为何股市下跌如此惨烈呢？一方面是美联储激进加息导致大量资金从新兴市场撤离，不仅仅是越南，今年大部分的新兴经济体国家的股市都有下滑；另一当面，就是其自身对飙升的房价进行了强监管，遏制市场泡沫。

今年上半年，越南楼市继续疯涨，胡志明市和首都河内均价涨超20%，部分地区涨幅高达35%-74%，对此，越南当局收紧信贷力度，掀起了一轮史上力度最大的监管风暴。

在对房地产市场加强监管的同时，对证券市场的非理性也进行了干预，与此同时，由于通胀升温，越南央行在9月和10月连续两次加息100个基点，也对股市形成利空。

楼市、股市、货币，三箭齐发！

你可以说，这是他自己“作”的；

但是从长远来说，强监管、完善法治，肯定是有利于市场的长期繁荣的。

而且，调整到位了，也才是投资的好时机。

毕竟投资中最简单，也是最永恒的核心方法论，就是简单到令人发指的四个字：

低买高卖！

这就是典型的“世人皆知”的秘密。

你应该知道我为什么会给这四个字打上双引号，毕竟，世人皆知又如何？

三、别样越南！

这段时间，持续不断地做功课。

投资海外市场之前，了解当地的政治体制、经济政策、文化等尤为重要。

看完了央视的《走进亚洲--越南印象》、英国纪录片《越南无极限》、航拍纪录片《不一样的越南》、纪录片《魅力越南》、卢克文工作室《越南会不会成为发达国家》，阅读了《当代经理人》发表的中国企业越南生存观察报告，对越南的地理、历史、饮食、文化等的认识再次加深。

有一点，让我极其惊讶！

那就是越南的国民消费力非常强盛！

我们一直以来依靠的是“投资、出口、消费”三驾马车，最主要的还是出口和投资，消费一直很难拉动，而越南，是一个真正做到“藏富于民”的国家！

我之前一直以为人家只是一个东南亚小国，消费能力不行，想不到越南人民的消费理念却很超前。

越南人民的月收入，还在地面第一层，但购买意愿，恐怕早就越过了大气层。

年轻人崇尚“娱乐至死，消费至上”，见了潮牌就走不动道，舍得为流行氪金，连老年人也热衷于追风尚赶时髦，对国际潮牌抱有极大热情。

许多河内、胡志明的打工人，领着相当于2000元人民币的月薪，却用着上万元的新款iPhone。遍地都是的摩托车，选择的肯定都是日本的本田、铃木这类。

越南的消费者看中的是品牌，是名牌，他们愿意为此花更多的钱！所以，甭想着拿国内淘汰的东西去忽悠别人，不好使。

而且基本没有存钱的习惯，以胡志明市为代表的的南方城市，更是花明天的钱圆今天的梦，当真是“今朝有酒今朝醉”，我只管我的浪漫、乐呵，其他的皆为浮云。

强大的消费能力才能形成良性循环，“消费立国”会展现出旺盛的生命力。

不像某些国家，老是在刺激消费，问题是，消费这玩意需要刺激吗？谁赚钱了不喜欢吃好的、穿好的、用好的呢？但是如果没有安全感呢？该如何去消费呢？又该如何去刺激呢？

哎。。。打住。还是那句老话，没有对比，就没有伤害。

四、透视越南

《易经》有云，万物有阴阳，任何事物都有两面。

越南有独特的优势，但是越南是很难替代中国的，其劣势也还是很明显，面临的问题也挺多，举几个例子来说：

1、基础设施严重落后。之前准备说从河内修一条高铁到南方的胡志明市，贯通南北，预算后来高到天际，2000多亿美金，竣工期限直接干到了2050年，越南政府想着这可不行，一下子就干到30年之后了，索性就先修个高速公路吧，预算180多亿美金，还是靠谱一些。

2、教育落后，人才稀缺。虽然平均年龄在35岁，劳动力人口多，但是学历普遍也就是初中或者高中，稍微懂点管理的人才，都还要从外国去请，最多的就是中国或者韩国；

3、整体的国土面积和GDP体量也摆在那里，2020年全年GDP2712亿美金，也就相当于我们广西一个省的水平，而且没有重工业，产业链不齐全，这也是为什么有些企业过去了抱怨踩坑的原因。越南的产业链还很依赖外国。

4、军队问题。越南的军队可以经商，这会导致一方面与民争利，另一方面也会容易演变成军阀，给社会造成不稳定。

等等。。。

瑕不掩瑜，我们要做的就是看到了产业大转移这样的周期趋势，然后在趋势来到的时候做一些恰当布局即可，又不是厮守终身的那种。

要知道，这样的周期，至少也有十年光景。

在今年5月份写越南观察系列第一篇的时候，我在最后的总结部分也提到了对投资越南的看法，现在摘录如下：

综上所述，无论是楼市也好，股市也好，2022年都不是好的布局机会，等潮水退去，最佳的机会才会来临，2023年--2024年可作为布局时机。而一旦这个布局时机确立，持有时间至少可以是10年。

孙子兵法有云：先胜后战，不胜不战。没有胜算就等。等待本身就是战争中或者投资中非常重要的一部分。机会没有到的时候，坚决管住自己的心和手；时机到位的时候，重拳出击！

我们现在所需要做的，就是等待！

那么经过了美联储的强势加息、越南当局的助攻，布局时机是否提前到来了呢？！

各位看官，欲知后事如何，且看下回分解。