但凡有10年以上投资经验的都会理解到，市场在底部周期的时候，很多时候都会一直调整，调整的时间长短完全是根据政策驱动力，如果政策在周期底部的时候往一个方向强力刺激，那么市场就会快速走出底部震荡区间，然后冲向右侧，要么类似15年牛市行情，要么类似19年那样的脉冲行情，所以只要市场处于底部周期期间，那么一定要关注政策的方向，依照政策的驱动方向，选择比较不错的投资板块，市场更高的阿尔法收益。那么本次的政策引爆点已经很明显了，那就是房地产方向。

一、近期房地产政策密集出台

近期央行主导的房地产政策密集出台，如金融支持房地产金融16条、加大金融对实体经济支持力度、金融降准等等，这些政策都是非常利好房地产的，特别是近期很多银行已经主动提升各个房地产公司的纾困授信额度，比如万科获2000亿授信，这些实际上的动作已经说明，接下去房地产公司可以拿着这些授信金额开始在各地加快购地、囤地、开发等等的资金周转，实际上就是鼓励房地产企业继续扩大开发规模，保证房地产对实体经济的带动作用。

同时在消费侧，各地房贷降息也是一个非常大的力度，免首套契税、人才房、购房补贴等等刺激房地产的政策一波又一波，所以房地产已经很明显成为本轮市场行情的主要驱动点，而且房地产确实有这个能力成为刺激经济恢复的着力点，2008年是这样、2011年是这样、2015年是这样、2019年也是这样，因此千万不要忽略房地产对经济的带动作用，而且我们政策要想发力的点，都是完全能做到的，所以千万不要怀疑这个着力点，它能够带动你的力量不是一般的巨大。

二、房地产能够带动哪些行业呢？

过去10多年是房地产的黄金期，因此房地产可以带动哪些行业事实上我们都知道，比如随着房价的快速增长，消费能力也是质的飞跃，宝马奔驰满街跑、奢侈品千家万户、豪宅豪装遍地等等，因此房地产可以带动的经济实体最大的就是消费，比如汽车消费、奢侈品消费、旅游消费、家装消费等等，那么为何房地产可以带动这么巨大呢？实际上就是房地产的金融属性。

过去10多年，房价涨了5倍有余，很多人的资产也翻了5倍，但是商品价格不仅没有跟着大规模增长，反而有些还稳中有降，得益于的生产力的提升的效果，因此资产升值了5倍，商品价格反而走跌，这不是购买力爆表了吗？所以房地产对经济的带动作用可想而知。直接利好消费板块，比如白酒消费、饮料消费、衣服消费、日用品消费、消费电子产品消费、汽车消费等等各类消费，所以我们也可以发现本身房地产提升速度比较慢，但是它带动的消费品的提振速度是绝对的快的。

三、关于任泽平和管清友的直播对话总结

11月17日任泽平博士和如是金融研究院院长管清友老师进行了一场直播，讲了很多投资上的要点，我们整理下分析：

1、投资是绝大部分人亏钱最快的方式。管清友认为在股票投资上都是少数人赚钱，大多数人亏钱，但是往往大多数人都认为自己那部分少数人，然后任泽平继续分析普通人如何在市场中赚钱，一是有信息优势，但是大多人都没有；二是学习专业的方法，进行反人性的思维，也就是逆向思维，举例说他的一个朋友在投资的时候如果一直股票没有三年五倍的收益是绝对不会去投资的，说实话我菩老认为能到判定一直股票有3年5倍的收益也是非常难得；

2、经济学家炒股票能赚钱吗？管清友给了明确答复大部分经济学家炒股票是赚不到钱，甚至亏钱的，然后在资本市场工作的经济研究人员，相对地对市场确实更熟悉，规避风险的能力更强一点，赚钱的概率更大一点。然后任泽平就开挂了，说自己实现过一年6倍的收益，然后实战经济学能赚钱，商业经济学才能收益；

3、大机构大资金到底赚不赚呢？管清友认为大公募、大私募、大保险资管还是能赚钱的，因为它的风险控制能力更强，专业分析和挖掘能力确实也更强；然后任泽平说机构做的比散户好一点，但是实际上相当一部分也不赚钱，不会反人性投资都是大韭菜；

4、对“金融16条”怎么看？任泽平认为第一，“金融16条”和“第二支箭”是标志性事件，表明房地产的政策拐点出现了，但市场拐点可能还要再等一段时间；第二，从保交楼到保企业，这是传递出的一个信号；第三，不要以为所有的房企都上岸了，重组整个行业，剩下90%的房企从此消失；第四，未来的房地产市场最大的特点就是分化，要关注核心都市圈，有富集的资源。

5、未来房产税会以怎样的速度和形式推出？房贷要不要提前还？2023年北上广深这些一线城市的房价走势将如何？任泽平和管清友都认为首先房产税我认为，三年内必然推出，是大势所趋；其次买房子实际上是选择大于努力，他们举了好几个例子说明好的时机买房很重要，然后此次的“金融16条”，它实际上是一个真正的政策底。

6、未来半年到一年维度的股票市场怎么看？看好哪些板块，不看好哪些板块？管清友认为股市、楼市、经济都迎来拐点，会触底反弹；然后任泽平分析的会更好，判定A股股市是货币的晴雨表，而不是经济的晴雨表。在股票市场历史上，牛市的出现都是跟货币宽松有关。所以说，教大家一个方法，看未来货币是宽松还是收紧，就能够判断股市好还是不好。然后指引了一个方向困境反转行业能够在未来半年实现跑赢大势的收益。现在这些困境反转的行业，股价已经被砍到只有三分之一、五分之一。他说的应该就是房地产板块吧，这个我觉得未来还是有机会的。