寻寻觅觅，现券期货长端走弱短端向好-今日金融行情20221118

#11月财经新势力#

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一、资金市场 ：央行逆回购大幅度缩量无碍资金面宽松

今日央行开展7天逆回购操作210亿元，中标利率2.0%，今日逆回购资金到期120亿元，全天净投放90亿元。本周央行逆回购投放4010亿元，逆回购到期资金330亿元，MLF续作8500亿元，MLF到期10000亿元，因此本周公开市场操作净投放2180亿元。虽然今日央行逆回购操作大幅度缩量，但无碍银行间市场资金面宽松，主要因为税期影响已过，而且央行昨日逆回购大量投放资金也及时缓和了市场紧张情绪，因此今日银行间市场回购利率总体下行。 DR001大幅度下行34.5BP收1.32%，DR007下行14.2BP收1.72%，跨月资金DR014上行2.58BP收2.04%。虽然市场对流动性忧虑暂退，但资金市场是否保持宽松难以确定，后续需要继续关注央行公开市场操作对流动性的支持以及同业存单利率与发行量变化情况。下周共有4010亿元逆回购到期，周一到周五分别到期50亿元、1720亿元、710亿元、1320亿元、210亿元。

二、债券市场：现券期货走势分化，长端走弱短端向好

债券市场在前几日市场情绪集中宣泄后极端走势有所反转。国债期货多数走弱，10年期国债期货主力合约跌0.21%收99.560。银行间主要利率债走势分化，长端走弱短端向好。1-3年期的国债活跃券收益率下降0-2BP；1-3年期的国开债活跃券收益率下降0-2BP。10年期国债活跃券220019全天上行4.25BP收2.83%，10年期国开债活跃券220215上行2.8BP收2.993%。国股行1年期同业一级存单报价2.47%，二级市场成交两级反转，上午各期限成交收益率宽幅下行，但下午砸盘机构出现，成交利率反转上行。

近日债券市场暴跌，许多资管产品被赎回，主要是因为疫情防控优化、房地产政策放松等因素对债券看多逻辑造成了冲击，此外理财净值化进一步增大了本次资管产品赎回压力。即使理财赎回压力缓和，债市可能也难以回到之前的牛市格局之中，而且年末往往流动性较为紧张，债市大幅度反转走强的概率不大。在市场情绪恢复之后，找准合适机会降仓位、降久期、调结构可能更加合适。

三、股票市场：股市继续走弱

今日上证指数跌0.58%收3097.24，深证成指跌0.37%收11180.43，北向资金净买入51.20亿元，南向资金净卖出24.41亿元。板块追踪方面，上涨较多的行业有教育（6.67%）、生物科技（2.30%）、电信（1.72%）；下跌较多的行业有海运（-2.63%）、软件（-2.03%）、航天军工（-1.92%）。

四、重点关注事项

1.央行、银保监会修订发布《商业汇票承兑、贴现与再贴现管理办法》，明确银行承兑汇票和财务公司承兑汇票的最高承兑余额不得超过该承兑人总资产的15%，银行承兑汇票和财务公司承兑汇票保证金余额不得超过该承兑人吸收存款规模的10%；将商业汇票最长期限调整至6个月。

2.文旅部印发《旅行社新冠肺炎疫情防控工作指南（第五版）》，根据最新风险区划定管理办法，跨省旅游经营活动不再与风险区实施联动管理。要坚持常态化精准防控和局部应急处置有机结合，原则上不对全行业实行“一刀切”，不得“层层加码”，最大程度保护人民生命安全和身体健康，最大限度减少疫情对旅游业发展的影响。此外，旅行社要对旅游产品进行安全风险评估。

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