9月新能源汽车销量再创新高，汽车企业却为何陷入低迷？

你在南方的艳阳里大雪纷飞，我在北方的寒夜里四季如春。

当北方的天气冷得很快，一场秋风过后，大街上都开始穿棉袄了。市场的“寒气”来得同样迅猛，特别是对于非头部企业而言。

资本市场最为敏感。从9月底开始，恒生指数连续失守18000点和17000点大关，创下2011年以来的新低，不少股票已经“鞋底斩”。以蔚小理为例，年内股价跌幅从40%~80%不等，最新市值也仅剩217亿美元、81亿美元和205亿美元。节前刚刚上市的零跑汽车更惨，上市当天就惨跌33%，短短几天股价腰斩，总市值不到30亿美元。

兔死狐悲，物伤其类。零跑的“失血”，一定程度上也是当下新能源车市场残酷现状的写照。可能有人会说，在很多行业一蹶不振的大背景下，增速接近100%的新能源车市场没有资格“卖惨”。

中国汽车工业协会发布最新数据显示，今年9月，我国新能源车销量再创新高，达70.8万辆，同比增长93.9%，市场占有率达27.1%。1~9月，新能源汽车产销分别完成471.7万辆和456.7万辆，同比分别增长1.2倍和1.1倍，市场占有率达到23.5%。

然而，在这光鲜亮丽的数据背后，多数车企“亏本赚吆喝”，谁苦谁知道——冲量的低价车，基本是卖一辆亏一辆；而售价较高的蔚小理、岚图等，由于还没有形成规模效应来摊低研发成本，财务报表也基本没眼看。然而，就是在这样的情况下，大家依然非常“内卷”，因为正如一位车企老总所言：“今年如果不亏本卖车，明年连亏本卖车的机会都没了。”

市场就是这么残酷。

但不同企业的“体感温度”也会有很大的差别。比如比亚迪，风光无限，奋勇向前，9月销量一举突破20万辆大关，成为真正的大赢家。在燃油车时代，比亚迪做什么似乎都是错的，品牌也相对低端，然而，新能源风口一来，比亚迪顺势起飞，而且有了品牌溢价，这就是坚持的力量。

当然，比亚迪也有比亚迪的问题，低毛利隐忧依然存在。从上半年的财报看，比亚迪的毛利率和净利率分别为13.51%和2.61%，与其腾飞的销量增幅并不匹配。

因此，无论是长城、吉利等头部自主品牌，还是丰田、本田、日产等合资品牌，都处于“卷也卷不动、躺也躺不平”的状态。一方面，知道新能源是大势所趋；另一方面，也知道如果现在就all in纯电动车，可能会死得更快。

于是，这几家企业统统采取“曲线救国”的方式，也就是主流品牌和产品采用混动和插混的方式，循序渐进。比如吉利集团，旗下既有主打纯电的极氪和几何汽车，也有全系搭载雷神混动和插混的吉利和领克汽车；长城的哈弗和魏牌也是以DHT的方式全面转型新能源，而欧拉和沙龙汽车负责撑起纯电市场。

目前看，这样的方式最稳妥，也能在销量和利润方面取得平衡。

以时间换空间，只适用于有技术和资金积淀的传统企业。因为对于新势力而言，时间就是生命。但在当下的资本环境中，上市和不上市是两难选择，很多企业恐怕熬不过这个冬天。

10月10日，广汽丰田bZ4X正式上市，起售价不到20万元。可能有人会说，无论是比续航还是比智能化，bZ4X相比新势力并没有太大优势，但别忘了，这是一台丰田车。在燃油车时代，丰田车在参数上也没有特别的过人之处，但依然年销超过1000万辆。均衡、可靠，一直是丰田赖以生存的杀手锏。

更重要的是，从定价、购买方式等层面看，丰田在放低姿态，学习新势力在服务等方面的优势。

除了丰田外，我们能看到，无论是奔驰、宝马、奥迪还是大众，也都在加速本土化的进程，全力向新能源转型。大玩家纷纷入场后，市场格局不可避免会发生一些变化，首当其冲的，就是体量和品牌力都不够强大的新品牌。

所以，像自游家这种在这个时间节点还往里冲的品牌，我们是有一些悲怆的敬意。正如何小鹏质疑理想L9时所说的：“在激烈竞争的、全球市场、非快销品行业、2C非保护领域，有哪个好产品是靠精准定位，在中期或长期可以获得优势或壁垒的？”

这个问题，值得所有的新品牌好好思考一下。

深秋已至，寒冬不远。通过两年时间渗透率快速冲到30%的新能源车市场，开始迎来艰难的淘汰赛阶段。用户在经历初期的尝鲜之后，对于新能源车作为车之根本的安全性、可靠性、保值率等方面会有更高的要求。这个时候，传统车企的优势更容易凸显出来。

但总体而言，新能源车市场高增速明年肯定是不可能持续的：一方面是基数变大，另一方面是政策退坡。

根据上海市最新出台的《上海市鼓励购买和使用新能源汽车实施办法》，自2023年1月1日起，对消费者购买或受让插电混动汽车（含增程式）的，不再发放专用牌照额度。比亚迪和理想汽车估计受此影响会比较大。

昨天，全国乘用车联席会公布了最新出炉的销量数据显示，9月新能源市场的零售与批发销量双双创下最新纪录，分别达到61.1万辆和67.5万辆，同比增幅分别为82.9%和94.9%。照此计算的话，今年全年新能源车销量或将历史性地突破600万辆。

一切看上去都是那么美好。

今年8月，华为创始人、CEO任正非在一个内部文件里指出，对于全球经济而言，未来十年应该是一个非常痛苦的历史时期，全球经济会持续衰退。华为应改变思路和经营方针，从追求规模转向追求利润和现金流，保证渡过未来三年的危机。同时针对汽车业务，他也明确表示，智能汽车解决方案不能铺开一个完整战线，要减少科研预算，加强商业闭环，研发要走模块化的道路，聚焦在几个关键部件作出竞争力，剩余部分则可以与别人连接。

据悉，任正非话音刚落，华为就对各个业务板块的费用进行了大幅削减，真正将“寒意”传导到这个部门。尽管文件流出当天因为股市大跌，很多人对任正非的发言很不满，网上也有各种调侃的段子。然而，两个月过去了，全球股市特别是大A依然在跌跌不休。

现在看来，大家错怪老爷子了，人家只不过比我们普通人更早感觉到了寒意而已。

知道“冬天”快到了，并提前准备“大棉袄”，总比盲目乐观要好。虽说：“乐观者往往成功，悲观者往往正确”，但你首先需要确认的是，你有可能成为凤毛麟角的成功的乐观者吗？

这不仅是概率问题。