A股：药明康德的大股东是谁？

药明康德的大股东是谁？

药明康德的全称是，无锡药明康德新药开发股份有限公司；大股东，HKSCC NOMINEES LIMITED；行业类别，医药生物，医疗服务，科学研究和技术服务业。

药明康德办公地址，中国上海浦东新区外高桥保税区富特中路288号；注册地址，江苏省无锡市滨湖区马山五号桥；上海证券交易所主板上市，证券代码，603259。

药明康德，董事长（法人代表、总经理），李革先生；注册资本(元)，29.60亿；员工人数，34912人；董秘，姚驰先生；证券事务代表，费夏琦女士，王丽女士。

药明康德的主营业务，开发研究及报批新药，医药中间体和精细化工产品(不含危险化学品)的研发；医药科技、生物技术、组合化学、有机化学、医疗科技、检测技术、计算机科技的技术开发、技术转让、技术服务和技术咨询；一类医疗器械、药品的批发，机械设备及零配件的销售；自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)；企业管理咨询、医药信息咨询、健康咨询(不含诊疗活动、心理咨询)；房屋租赁；会议及展览服务；利用自有资金对外投资。

核心观点

事件： 公司发布2022年半年度报告， 公司2022年半年度实现营业收入177.6亿元，同比增长68.5%； 实现归母净利润46.4亿元，同比增长73.3%； 实现扣非归母净利润38.5亿元，同比增长81.0%； 实现经调整Non-IFRS净利润43.0亿元，同比增长75.7%。

点评：

依托于CRDOM/CTDMO商业模式， 疫情扰动下业绩实现强势增长。 4月、5 月上海疫情一定程度对公司上海地区的生产经营活动造成了影响，公司持续强化一体化CRDMO和CTDMO 业务模式， 2022H1营业收入实现68.5%的强势增长。 一体化的赋能平台持续带来产出成果：2022H1年原有客户贡献营收173.7亿元，同比增长79%；同时公司继续坚持“长尾客户”战略，提高大药企渗透率，全球前20大药企客户贡献收入78.6亿元（+165%） 。

公司海内外业绩增长强劲。 报告期内中国地区营收31.8亿元（+27%）， 收入贡献占比 18%； 美国地区营收119.1亿元（+104%），占比67%； 欧洲地区营收18.5亿元（+24%），占比10%； 日本、韩国及其他地区营收8.2亿元（+15%），占比 5%。 此前，公司将2022年全年收入增长目标由65-70%上调至68-72%， 充分显示了公司在CRDMO和CTDMO业务模式驱动下持续加速发展的信心。

WuXi Chemistry带动业绩强势增长， 服务分子数再创新高。 2022H1化学业务实现收入129.7亿元，同比增长102%，带动公司业绩高速增长，扣除新冠商业化项目，同比增长36.8%。其中，小分子药物发现（R）的服务收入35.0亿元（+36.5%） ；工艺研发和生产（D&M）的服务收入94.7亿元（+145%）， 平台管线持续扩张， CDMO分子管线新增473个分子， 管线内共计2010个分子，同时寡核苷酸和多肽类药物CDMO服务客户数量和分子数量同比提升123%和63%，寡核苷酸和多肽类药物D&M收入达到7.01亿元。

随着平台管线的不断扩充，以及前期项目逐渐进入临床后期以及商业化阶段，叠加新产能的不断释放，预计化学业务板块将继续维持高速增长。

部分业务处于转型起步，增速与毛利率有望进一步提升。22H1公司测试业务实现收入26.1亿元（+23.6%YOY），生物学业务实现收入10.9亿元（+18.5%YOY），细胞基因疗法CTDMO（ATU）实现收入6.2亿元（+35.7%YOY），DDSU实现收入4.6亿元（-26.7%YOY）。测试业务中，由于疫情对SMO业务开展有一定影响，导致报告期内临床CRO与SMO业务营收同比增长1.7%至7.2亿元，营收增速较低，预计随疫情平缓后该业务营收可以得到快速提升。

22H1公司主营业务毛利率为36.24%，较去年同期略下降0.75pct，主要受ATU与DDSU拖累。ATU由于新产能投产后处于产能爬坡阶段，经调整non-IFRS毛利率同比下降6.1pct至-6.9%。DDSU由于业务迭代，转型开发全创新药，使营收与毛利率承压，经调整non-IFRS毛利率同比下降16.6pct至30.7%。随着各项业务转型与起步，预计公司整体毛利率将进一步提升。

全球领先的“一体化、端到端”的新药研发服务平台，公司是行业中极少数在新药研发全产业链均具备服务能力的开放式新药研发服务平台，有望全面受益于全球新药研发外包服务市场的快速发展。公司“一体化、端到端”的新药研发服务平台，无论是在服务的技术深度还是覆盖广度方面都能满足客户提出的多元化需求。公司顺应新药研发项目从早期开始向后期不断发展的科学规律，在客户项目不断推进的过程中，从“跟随项目发展”到“跟随药物分子发展”，不断扩大服务。

公司通过在新药研发早期阶段为客户赋能，赢得众多客户的信任，在行业内享有卓越声誉，进而在产品后期开发及商业化阶段可获得更多的业务机会，持续驱动业务增长。在新冠疫情期间，公司充分发挥全球布局、全产业链布局的优势，及时通过全球联动，保障业务连续性，助力客户持续推进新药研发进程，获得客户的广泛认可。未来，公司将继续在中国和海外持续投资能力和规模建设，更好地赋能全球医药创新。

炒股成功要有四心：耐心、细心、决心、狠心。只有建立了一套适合自己的交易系统，并在实战中无条件地执行，才能笑傲股市。

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