“腾讯们”将如何走出困境？

腾讯股价持续低迷。

首先是大股东减持。

南非股东Prosus将约2亿股在港交所进行了交易前的注册，昨日出售了111万股。按照这个速度，这2亿股得交易8个月。Prosus总共持有腾讯29.6亿股，若Prosus要清仓所有腾讯股票，按这个速度要连续卖10年。。。

二季报也很拉胯。

腾讯二季度营收1340亿，同比下降3.1%，扣非归母净利润281亿，同比下降17.3%。

总的来说，是互联网红利已经消失。

分项来看，游戏收入439亿，同比下降11.2%，主要受版号影响；

广告收入186亿，同比下降18.4%，主要是经济不好，企业困难，第一个缩减的就是广告费用，这点从分众传媒的半年报中也可以印证，分众上半年营收48.5亿元，同比下降34%，归母净利润14.0亿元，同比下降52%；

社交网络收入292亿，同比增加1%，视频号增长势头不错，但音乐、游戏直播有所下滑；

金融支付422亿，同比增加0.8%，主要是受疫情影响。

这份财报给我的总体感觉就是，看不到什么亮点，甚至没有什么方向能让我去展望一下。

8月1日国家新闻出版署发布了69个游戏版号，腾讯网易一个都没有。

实际上并不只是这一次没有，截止目前，2022年已经发了4批游戏版号，共241个，腾讯、网易全年一个也没有。

是偶然因素还是有意调控？显然是有意调控。经济不景气的情况下，先把版号优先派发给更需要它的中小游戏企业，腾讯网易实力强，拿不到版号也能撑下去。

然而，即便如此，很多小企业还是没能活下去。。。

8月1日获得版号的上海皿鎏软件股份有限公司运营的《贴纸精灵》此次也获得了版号，但该公司却早已于去年3月份转型幼儿早教。

8月1日发布的版号名单中，还出现了上海木七七网络科技有限公司研发的游戏《很多勇者》。但该公司已在今年6月份宣布全体裁员，该公司曾研发过被苹果官方推荐过30余次的像素放置类休闲游戏《冒险与挖矿》。

当然了，中小游戏企业的生存不能怪版号审批得快慢，终究还是要靠游戏质量取胜。

但我看到的是，互联网巨头对中小企业的压制力。

就以游戏行业为例，腾讯网易真的在生产更优质的游戏内容吗？反正我是没感受到，现在网上基本都是清一色的氪金抽卡游戏，靠买流量吸引玩家，根本谈不上游戏质量，用户体验。

腾讯网易是自带流量的，而中小企业则需要花钱买流量，可以说腾讯网易对其他游戏企业是碾压性的优势，这就造成了一种扭曲的现象：中小企业拼死拼活挣口饭吃，“腾讯们”随意生产垃圾游戏靠流量躺赚，消费者没得选只能被迫接受。

在游戏版号上进行调控，既是帮助中小企业，也是敲打“腾讯们”，让他们生产更加优质的内容，给消费者更好的游戏体验，从而做大消费市场，推动社会的发展。

游戏行业尚还可以通过版号进行宏观调控，其他行业又该如何？

头部主播依靠流量优势，消费者省钱了，主播赚钱了，带货的企业薄利多销，但市场就这么大，谁亏钱了？是没钱找头部主播带货的小企业。

网约车平台靠流量优势，给打车的人省钱了，制造了更多就业机会，平台自己也赚钱了，但市场就这么大，谁亏钱了？原本的出租车司机更难干了。

电商平台让消费者省钱了，自己平台赚钱了，给普通人创业的机会，但市场就这么大，谁亏钱了？是原本无数的实体店。

甚至“腾讯们”还要去卖菜，反正市场就这么大，“腾讯们”赚钱了肯定就有更多人亏钱。。。

资本是逐利的，当形成一定规模，其他力量再难以抗衡，资本便可以靠着规模优势躺着赚钱。而能躺着赚钱，就是“腾讯们”最大的困境！能躺着赚钱，谁还愿意冒风险投资金去研发新产品、提供更好的服务？而市场就这么大，不去开拓新市场，社会如何发展进步？

想明白这些，也就理解国家反垄断的良苦用心了。2021年11月18日，国家反垄断局正式成立，至今，该部门规模仍在不断壮大，目的不是为了“掐死”腾讯们，而是规范和监督，引导“腾讯们”去永攀高峰，科技报国，做大市场，不要仗着规模优势，去和中小企业、小老百姓争夺那仨瓜俩枣。

在“腾讯们”想通这个问题之前，作为一个投资者，我是不会把手头的资金交付给它们的。

市场消息：

1、种植牙集采利空落地，好于预期，通策医疗一字封板，并带动医疗板块整体大涨。昨日，《国家医疗保障局关于开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》发布，提出对种植牙进行集采，三级公立医院调控目标为一颗牙4500元，对于发达地区、重点专科医疗机构以及其他部分情况可将价格适当放宽10%~20%，且可叠加。

多家机构进行了点评，价格上比此前浙江等地打包价格要好，价格调控主要针对公立医院，民营医院仍可自主定价，总体上认为好于预期。

我之前有篇文章专门分析通策医疗模式的问题，文章中提到的情况现在真实发生了：种植牙集采的利空落地了，通策医疗是否形成好的入场机会呢？并不是，通策医疗的核心问题在于浙江省的总院的收入和利润占比太重，而在其他分院和省外的医院始终没法成长起来，这意味着通策医疗的模式没法像爱尔眼科一样在各地快速复制。有兴趣的朋友可以看8月24日的那篇文章。

2、8月新能源乘用车批发销量63.2万辆，同比+103.9%，环比+12.0%；零售52.9万辆，同比+119.4%，环比+8.8%。

8月零售渗透率在28.3%，一般来说，当一个产业渗透率来到大概30%上下，就要关注增速的边际放缓了，这个时候相关企业的财报会非常好看，业绩大增，但股价反而可能下跌，因为景气度不再是加速向上，未来的增速便支撑不了高企的估值了，成长股投资的最佳时机已经过去了。

3、中国天楹与通辽市签署战略合作框架。9月8日，公司与内蒙古通辽市人民政府签署战略合作框架协议，“十四五”期间将共同打造通辽千万千瓦级风光储氢氨一体化零碳产业园，其中风力发电6GW、光伏发电4GW，重力储能2GWH，绿氢5万吨/年，绿氨30万吨年，总投资600亿元人民币，2gwh重力储能全部交付有望带来6亿储能净利润。

中国天楹是一家环保企业，主要做如垃圾发电、环境服务、环保工程等，环保行业由于大多是和政府合作，所以商业模式不太好，一直也不受资金待见。

重力储能除了抽水蓄能之外，其他技术尚不很成熟，如山地重力储能、悬重式重力储能、塔吊式重力储能、铁轨重力储能等。主要难点在于提高效率、精准调控、成本控制等方面，当然，技术问题都是可以解决的，但什么时候能开始释放利润还很难说，此次只是签署一个战略合作框架，离落地还远得很。

我是“零基础投资”，逻辑、观点、实盘，期待你的关注。

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实盘（仅供参考，不构成投资建议）

2018年底~2021年底盈利44万，复合年化35%。

今日无操作，亏1万，仓位20%，22年赚33万，银华那个是货币基金，算现金，不算仓位。