油价深夜惊魂跳水，迫使沙特出面护盘，大反弹要来？

来源：能源研发中心

后市观点

油价日内再次出现了极限折返波动，沙特能源大臣一句“石油期货和基本面脱节可能迫使欧佩克+行动”改变了局面，油价一举收复了日内近5美元的失地，显然对于油价的持续走弱石油输出国的忍耐似乎到了极限，而沙特也再次用行动体现了其巨大的市场影响力；

油价在欧洲时段一度冲高，随着欧洲天然气、电力价格持续刷新历史记录，对石油替代性需求开始逐渐对于油价产生影响，直接反映是对柴油需求增长提振了欧洲柴油价格，近期欧洲柴油裂解利润重新走强，这也开始对原油价格有一定影响。事实上近期中国市场成品油价格的强力推涨某种程度上也影响了国内投资者对原油价格的预期，不过这些并没有成为主导油价运行的核心因素。夜盘时段油价再次大幅跳水，市场更加关注地缘因素及宏观层面对原油市场的影响。对伊核协议的进展的担忧让油价大幅下挫，美国国务院表态与两周前相比，现在伊朗核协议更接近达成。美国正在认真审查伊朗对核协议最新文本的回应。仍有一些悬而未决的问题必须解决，仍有一些差距必须弥合，一旦磋商结束，我们将对伊朗的回应作出回应。美联储鹰派预期在近期也再次升温，这让投资者在权衡后市时异常谨慎。

面对不利局面，沙特方面发声为了维持石油市场稳定，欧佩克+有承诺、灵活性和手段来应对这些挑战，并提供指导，包括随时以不同形式减产，这大大提振了市场情绪，原油也带动其他大宗商品走出日内低点大幅上涨行情。从油价走势来看已经具备继续发动反弹的条件，随着沙特发声护盘，资金大概率会借此组织反弹，参与反弹时需注意伊核协议结果仍是市场巨大的不确定性，另外从另一个角度理解能让沙特站出来护盘说明油价已经处在危险处境，油价上行能量不足。投资者的观点随时可能再次摇摆，需注意风险控制，谨慎选择交易机会。

每日动态

【1】WTI主力原油期货收跌0.08美元，跌幅0.09％，报90.36美元/桶；布伦特主力原油期货收跌0.24美元，跌幅0.25％，报96.48美元/桶；INE原油期货收涨0.06％，报702.7元。

【2】美元指数涨幅0.8％，报108.97；港交所美元兑人民币跌幅0％，报6.8207；美国十年期国债跌幅0％，报118.23；道琼斯工业指数跌幅1.91％，报33063.61。

近期要闻

【1】沙特能源大臣：决心使新协议比以前更有效；

当被问及欧佩克+会做出怎样的反应，沙特能源大臣表示，欧佩克+在过去经历了一个更具挑战性的环境，变得比以往任何时候都更强大、更有凝聚力。在《合作宣言》的现有机制下，欧佩克+有承诺、灵活性和手段来应对这些挑战，并提供指导，包括随时以不同形式减产，这在2020年和2021年已经明确并反复证明。很快，我们将在之前的经验、成就和成功的基础上，开始制定2022年后的新协议。我们决心使新协议比以前更有效。目睹最近这种有害的波动扰乱了市场的基本功能，破坏了石油市场的稳定，这只会增强我们的决心 。

沙特能源大臣：石油期货市场陷入了一种自我延续的恶性循环；

被问及对目前的市场状况是否感到担忧，沙特能源大臣表示，石油期货市场陷入了一种自我延续的恶性循环，流动性非常稀薄，波动性极大，削弱了市场调节价格的基本功能，并使实体用户无法承担对冲和管理风险的成本。这对石油市场、能源商品和其他商品的平稳高效运行产生了负面影响，产生了新型风险。这种恶性循环被很多因素放大，包括关于需求破坏的未经证实的报道，关于大量供应恢复的反复出现的消息，以及关于价格上限、禁运和制裁的潜在影响的模糊和不确定性。

沙特能源大臣：石油期货和基本面脱节可能迫使欧佩克+行动；

沙特能源大臣阿卜杜勒—阿齐兹称，极端波动和流动性缺乏意味着期货市场与基本面越来越脱节，可能迫使欧佩克+采取行动。期货价格不能反映潜在的供需基本面，这可能要求欧佩克在下个月开会时收紧生产。目睹最近这种有害的波动扰乱了市场的基本功能，破坏了石油市场的稳定，只会增强我们的决心。最近几周，美布两油期货价格大幅下跌，原因是投资者担心全球经济前景，以及可能更多伊朗石油进入市场。不过，由于俄乌冲突引发的价格波动吓跑了投资者，未平仓量和成交量仍远低于历史水平。一些市场人士表示，随着活跃买家和卖家数量的减少，交易的缺乏使市场更加动荡。

【2】欧洲天然气、电力价格继续大涨，刷新历史记录，。

据俄罗斯卫星网：欧洲天然气期货价格自今年3月以来首次突破3000美元/千立方米。德国次日交付的电力价格为630欧元/兆瓦时，比周一的交货价格上涨了23.5％，创历史新高；英国次日交货的批发天然气上涨27.4％至460便士/撒姆；据西班牙《国家报》：在持续干旱背景下，西班牙水力发电量降至最近30年来的最低水平，这有可能加剧欧洲能源危机。

意大利媒体援引欧盟机构“欧洲稳定机制”的评估分析报道称，如果俄罗斯8月停止天然气供应，将可能导致欧元区国家于年底耗尽天然气储备，意大利和德国两个风险最大国的国内生产总值或损失2.5％。根据分析，俄方停止天然气供应可能触发欧元区国家的能源定量配给和经济衰退。如不采取任何措施，欧元区的国内生产总值或损失1.7％；如按照欧盟对各国自行减少最高15％天然气消耗量的要求，欧元区国家的国内生产总值损失则可能为1.1％；

比利时首相发出警告 艰难的冬季还有5个…6个…7个…；

随着欧洲能源价格飙升至纪录新高，比利时首相亚历山大·德克罗周一警告称，后面“5到10年的冬天我们将会很艰难”。德克罗在接受采访时表示，整个欧洲的形势发展非常艰难。由于能源价格高企，一些行业正面临严重困难。他发表上述言论之际，欧洲天然气价格飙升至夏季平均价格的15倍左右，而由于俄罗斯可能进一步削减供应，欧洲电力价格也出现飙升。德克罗说，“如果我们在这一困难时期相互支持”，比利时将能够承受这场危机

花旗料英国通胀率将达到18.6％；

花旗根据最新市场价格做出的新预测，由于批发天然气价格飙升，英国明年1月份的通货膨胀率有望达到18.6％，这是近半个世纪以来的最高点。该行预测，能源零售价格上限将在1月份升至4567英镑，4月份升至5816英镑，而目前的水平为每年1971英镑。该行表示，这一变化将导致通胀“飙升”。花旗首席英国经济学家Benjamin Nabarro表示：“我们现在预计，1月份CPI涨幅将达到逾18％的峰值。”根据英国国家统计局的估计，这将高于1979年第二次石油危机之后的通胀峰值，当时CPI达到17.8％。

【3】利比亚国家石油公司：石油产量为121.1万桶/日。伊朗：到2023年3月石油生产能力将超过400万桶/日；

伊朗国家石油公司的一名官员称，伊朗石油部和各子公司制定了详细的计划，计划在截至2023年3月20日前将原油产量提高到403.8万桶/日。伊朗国家石油公司油气生产监督主管Hormuz Qalavand表示，该计划包括在陆上和海上油田钻探新井和修复现有的井，将特别关注天然气燃烧的削减和环境危害问题。

欧佩克+两名消息人士称，7月产量较目标低289.2万桶/日，因一些成员国受到制裁和其他成员国缺乏投资阻碍了其提高产量的能力。消息人士称，7月减产执行率为546％，而6月份为320％，当时供应缺口为284万桶/日。

以上图表数据来源文华财经 WIND海通期货投资咨询部

本文源自金融界