定期利率5年低于3年，存款利率倒挂？你应该怎么存钱？

最近听人讨论一个问题，有人去银行存款的时候发现，一些银行的5年期存款利率竟然比3年期存款的利率还要低，甚至包括如工商银行、农业银行和中国银行的等国有银行。在大众的认知中，定期存款从来都是存的时间越长，利率越高，这是正常逻辑。而现在存的时间更长，利率反而降低了，这是怎么回事？银行不欢迎长期的定期存款了吗？

一、什么是利率倒挂？它是如何产生的？

在投资市场中，一般来说投资时间越长，收益率也会越高，而投资时间越短收益率会相对较低。但是有时也会出现正好相反的情况，例如当前银行出现的五年期定存利率比三年期利率要低的情况，就称为利率倒挂。

为什么会出现利率倒挂呢？流动性偏好理论的人以为，正常市场中，人们会偏向于中短期的资金流动。通俗一点讲就是民众希望把资金留在手里，用于日常贸易或捕捉投资机会，即便暂时有资金不用去存款赚利息，那也选择存短期的。当大家都这么想时，短期存款的需求远大于长期存款，所以中短期存款利率相较于长期存款利率要低。银行的目的就是为了用更高的利率，吸引其中一部分存款人进行长期存款。

当因某种原因，大部分人资金流动欲望降低，不准备持币在手时，就会更加侧重于长期存款，此时长期存款的需求就会大于短期存款需求。若此时银行没有动力吸收众多的长期存款，就会做出利率调整，以此可能就会出现中短期存款利率比长期存款利率更高的情况。

二、利率倒挂对我们的影响及其深层含义。

利率倒挂意味着银行希望民众更多地选择短期存款，而不是长期存款。如果你经常使用定存吃利息的方式理财，那么你肯定选择更高的利率，如此一来只能选择利息高的短期存款，长期的定存投资暂时就放到一边了。

银行是靠期限错配赚钱的，用户存款期限越短，银行的成本越低，所以银行希望通过借入短期资金和赚取长期资金来降低债务成本。但实际上在利率倒挂的情况下，银行借入短期资金的成本并没有降低。所以当前银行利率调整到倒挂的程度，更多是为了支持实体经济发展，保障流动性环境整体稳定 。

从居民存款期望的变化可以看出，疫情影响下的近些年，国民经济整体疲软。以前人们认为手里应该留着现金流去捕捉机会，做生意、做投资，而现在有钱只想存起来，还偏好长期定存。当大家赚到钱都往家里拿、往银行存，偏偏就是不花的时候，那国家经济环境的整体流动性就会变差，而这和国家目前经济发展的期望相悖。

三、利率倒挂会持续多久？我们该如何应对？

因为经济环境整体流动性低迷，而国家想要提振经济发展速度，就需要一些宏观调控政策激励。经济的复苏需要时间，民众经济观念的转变也需要时间。所以宏观方向上，国家会继续维持货币总量宽松以刺激经济流动，那市场利率很可能会继续下行。所以短期内，存款利率倒挂的现象就不会消失。至少要等到国内经济出现明显复苏迹象之后，才会有所调整。

定存作为一种安全性比较高的产品，一直以来都被视作长期的投资选择。但基于利率倒挂的背景下，如果你依然倾向于拿钱定存，那就只能多倒腾倒腾，毕竟中短期的利率还是可以的。或者优化一下投资架构，尝试添加更多投资种类进入自己的投资组合模型。简而言之就是用起来，买买买也行，投资其他领域也行，都能起到提振经济的作用，为创造流动性环境，加快经济复苏出一份力。

结语

出现定存利率5年不如3年的利率倒挂现象，是当前国内经济状况造就的，也是宏观调控政策的发力刺激方式。国民经济水平不只是国家的问题，与我们每个公民也息息相关。如果国内经济状况持续疲软，国家债务危机的风险性就会加大，甚至出现“经济衰退”、 “金融危机”等严重后果。

所以你我要砥砺前行，为国家经济复苏出一份力。家是最小国，国是千万家，有了强的国，才有富的家。

你经常存定期吗？