史上最大金融诈骗大案

20年时间，136个国家3.7万人被骗，涉案总金额超600亿美元（4200亿人民币），这就是史上最大金融诈骗案，麦道夫骗局。

1960年，拿着5000美金的初始资金，麦道夫成立了一家投资证券公司，那时候纳斯达克都还没成立，美国还是纽交所一家独大，麦道夫就开始做股票买卖的中介了。

当时证券交易并不成熟，股票交易主要由电话达成，人工操作易出错不说，电话还可能占线，一耽搁很容易错过理想的价格。而麦道夫就是第一个将证券电子化交易的人，电子交易不仅降低了成本，还提高了交易频率，甚至可以说直接促成了纳斯达克市场的诞生。

1971年，全球第一个电子交易市场纳斯达克正式成立；1991年，摸爬滚打多年的麦道夫成为纳斯达克董事会主席；2001年，麦道夫公司成为纳斯达克股票市场三大提供上市咨询的经纪公司之一。

在社会地位提升的同时，麦道夫精心策划的骗局已蛰伏多年。早年间麦道夫将自己包装成慷慨大方的慈善家，犹太人的身份使他顺利打入了犹太顶级富豪圈，并逐渐混成了富豪圈的精神领袖，殊不知一场庞氏骗局就此拉开帷幕。

庞氏骗局最典型的操作就是拆东墙补西墙，简言之就是利用新投资人的钱来支付老投资人的本金及收益，制造出赚钱的假象，进而骗取更多的投资，如此循环，只要新进投资者足够多，保证资金链不断裂，这个游戏就能一直玩下去。

麦道夫骗局在庞氏的基础上还添加一味药，名曰饥饿营销。对麦道夫而言，并非想投他的基金就能投的，首先投资门槛为100万美金，其次还要得到内部人员邀请，才能成功投资。

还有钱买不到的东西？这一操作成功引起了富豪们的注意，并逐渐演变成进入麦道夫基金是其身份地位的象征。据悉，麦道夫的客户包括富豪、对冲基金、大型机构投资者甚至欧洲的一些银行。至于投资策略是什么，神秘的麦道夫从不解释。

一般庞氏骗局都离不开高收益诱惑，但收益越高，资金池流失的越快，因此庞氏骗局一般存活个两三年就会崩盘。但麦道夫骗局却整整存活了20年，若不是那次危机的到来，估计存活的时间还会更久。

这游戏能玩这么久，一是离不开麦道夫基金数年来极其稳定的回报且从不违约，二是将回报率压在中等水平，既能跑赢平均水平又不显夸张，让人觉得稳妥又安全。

稳妥到什么地步呢，其与股票挂钩的基金投资，不论市场涨跌其收益始终为正，甚至2001年互联网泡沫破灭市场普遍亏损时，其投资收益依旧稳定，比巴菲特还巴菲特。

但这完全不符合逻辑的收益，还是引起了不少的质疑，1992-2008年间，美国证监会就收到了6起麦道夫的指控，但当时SEC并没有对其进行调查。个人猜测估计有三点原因，一是当时麦道夫在华尔街的社会地位和尊崇度较高；二是尽管有问题却从没有整出过事故；三是据说在骗局没被揭穿前，从这场骗局里挣最多的实际上是美国国税局，就连麦道夫自己拿的都远远没有国税局多。

但这个游戏本身就有个致命bug，一旦有人支取的金额高于70亿美金，那么游戏结束。偏偏在麦道夫完美人设下，不管是客户还是监管机构都对其信任有加，其安然躲过了98年亚洲金融危机、911恐怖事件、01年互联网泡沫破裂等危机。

直至2008年雷曼兄弟破产，全球金融危机爆发，麦道夫骗局才得以揭晓。当时不少投资者为度过危机纷纷赎回本金及收益，光是欧洲客户就紧急赎回70亿美元的资金，无力兑付的麦道夫再也瞒不下去了。

向儿子坦白后，麦道夫被儿子告发，并于当年被捕。调查人员发现，多年来麦道夫基金没有为客户做过任何一笔投资，仅是将客户资金存入银行账户，并一直以借新还旧的方式运行，20年间骗取了超600亿美元的巨额财产。

2009年，麦道夫被判处150年徒刑，同时法院还开出1700亿美元的天价罚单。

这场诈骗案不仅使多家对冲基金、慈善机构、银行机构损失惨重，不少投资者一生的财产也因此损失殆尽。截至2020年，12年间共计追回了140多亿美元，大概只有总金额的1/5。

麦道夫案带给我们的启示：

1、制度永远有漏洞，监管永远有缺陷，世界上就不存在完美的制度或完美的监管，总会有不良用心的人利用制度或监管的漏洞做着违法的勾当。实际上制度能做到的就是杜绝绝大多数漏洞，监管能做到的则是在漏洞被太多人利用前及时堵上，因此做投资前还是要自己先甄别。

2、基本上每种金融创新概念出来都会迎来一波庞氏骗局，尤其是在互联网时代，将金融交易穿上互联网的外衣就能蒙混过关。事实上往往好到不真实的事情就是不真实的，没有既高收益又完全保本的好事，并且一个合法又阳光的投资也不需要披上创新的旗号操作，总之紧跟金融政策走，总会降低挨飞刀的可能性。

3、没有任何一个人的名号或任何机构的信誉可以大到永远无需置疑，哪怕是银行，越是稳健越是有信仰的东西，往往越容易被骗子盯上，被冒充的事件更是层出不穷，因此为避免不必要的风险，走大路的同时还需要提高自身风险辨别能力。