我国下半年经济有望重演2020

从4月底到现在近2个月时间，沪指上涨接近500点，在如此短时间出现如此大幅度上涨实属少见，现在已经接近年线位置，也迎来比较关键的点位，从最近板块轮动效应看，本轮上涨行业还没有结束，前面这轮沪指上涨多半是因为政策支持，让市场不出现恐慌性下跌一种正常反弹，加上疫情好转经济回到正常轨道，接下来才是真正的企稳向上，下面具体看一下下半年市场如果走？

先看国际形势，当下俄乌冲突是导致国际形势不稳的最主要原因，但从现在情况看俄乌局势出现特别极端的事件不太可能，不管战争停止和继续对我国的经济影响都不会太大，主要是我国经济经过战争初期导致的大宗商品飞涨到目前我国基本已经适应这种状态。

美国和欧洲当下的通胀使得美国不断地在货币政策上做文章（加息和缩表），也就是说只要美国的通胀一天不下来，美国就会继续收紧货币政策，带来的影响就是美元回流美国导致国际大宗商品等风险资产价格回调。我国经济对国际大宗商品如:煤炭、铁矿石、金属矿产、石油等依赖都比较大，价格回调反而有利我国企业降低成本，利润增加。记得我在5月份就写了一篇文章《大宗商品开始回调，股市开始清醒了，经济转折点到了》的文章，只有大宗商品价格回到合理期间，经济才会真正企稳回升。

欧美要想降低国内通胀，必须要找到价廉物美的商品，所以美国国内一直在呼吁取消加征的关税来降低国内商品进口成本缓解通胀。中国是世界商品主要供应国这个地位到目前为止一直没有动摇过，下半年外贸出口型企业将有可能收获大量的订单。

再来看国内环境，导致今年上半年经济不景气的最主要原因就是疫情反弹，到目前为止这个影响已经很小了，同时也将迎来新的一轮消费刺激政策，稳经济关键因素就是消费回升，目前国家层面已经在多方面对多行业出台了刺激方案。比如针对房地产行业各地可以根据实际情况出台相应的政策；针对汽车行业免税和提供置换补贴等；各地大量发放消费券支持消费等等。

投资方面，在高层的督促下各地重大新老基建项目已经陆续落地开工，这些项目的开工不但能够拉动中小微企业订单增加保住企业主体，同样会增加一大批的就业岗位，对稳就业有重要积极作用。

加上政府层面完成本年度经济增长目标5.5%的决心，也预示下半年政策层面不但不会减少刺激经济的政策出台，还会进一步加大政策对企业主体扶持力度，下半年还将迎来二十大的召开，至此也将迎来一批利好政策。

从国际经济形势和国内今年所处实际情况看都和2020年都有几分相似，不同的是2020年欧美面对是疫情爆发初期惊慌失措，对我国商品需求大幅增加，特别是医疗生活物资等，现在欧美是面对高起的通胀但同样需要是我国出口大量平价商品降低本国内通胀。另一个不同是2020年我国疫情刚刚爆发，全国上下全力抗议，经济活动几乎停滞，今年我们面对疫情，从高层到地方多了几分从容，虽然个别地方因为重视不足，但那也只是局部，对全国影响小了很多。

2020年5月到6月27日周K线图

从上可以看出今年下半年我国经济和股市有望重演2020年下半年的行情。从目前股市行情来看，不但是大盘整体行情就连板块和行业都有可能重演，由大消费引领、新能源、基建等。