河南村镇银行事件中储户的钱到底去了哪里？到底是存款还是理财？

银行，第三方理财平台，投资人三者之间应该是怎样的法律定位，风险预期权责是否厘定清楚，这是要溯源河南新财集团和涉事几家村镇银行法律责任要考察的根本性问题。

监管部门一直试图通过宏观法律工具来规范银行和理财公司及投资人之间法律关系，通过法律原则和行业规则及专业技术上标准化指引达到投资理财全流程预期风险可控目标，如果中国金融行业建立一套科学的合规性体系，那么就可以循序渐进打破刚性兑付的市场传统认知。

但是，中国银保监会的政策规则出台后需要其管理范围内银行和信托及保险公司、理财公司及基金公司等机构贯彻实施，这个环节就出现问题了。金融行业高专业性形成闭环系统，非专业投资人无法有效识别预期风险，理财公司和银行为了自己利益而设计出灰色地带操作流程，于是投资人不知不觉就进入与自己风险承担能力不匹配的误区。

河南新财集团通过公司持股平台涉及而穿透进入几家村镇银行股权体系，通过股权跨行质押套取资金用以高额放贷，新财公司为了扩充资金池资金渠道而设计出伪银行理财产品，以自己控制的村镇银行董事会名义发布银行理财产品委托第三方理财平台销售，第三方理财平台与投资人签约后划转资金进入理财专户，这个理财专户本应该是理财产品发行银行理财专户，而事实上可能被新财集团李代桃僵换成自己关联公司账户。

第三方理财平台和理财产品发行银行及投资人之间构成受托理财法律关系，第三方理财平台和理财产品发银行之间签署的协议中应非常明确相互权责利，但是无论他们内部协议如何约定，他们都需要对投资人理财资金承担共同的责任。

银保监会对于理财公司和银行及投资人三者法律关系提出明确的合规性指引：

5月27日，中国银保监会正式发布了《理财公司理财产品销售管理暂行办法》（下简称《办法》），以规范理财公司理财产品销售业务活动，保护投资者合法权益。据了解，《办法》共八章69条，主动顺应理财产品销售中法律关系的新变化，充分借鉴同类资管机构产品销售监管规定，并根据理财公司特点进行了适当调整。

具体来看，《办法》主要有以下几方面特点： 　　

一是合理界定销售的概念，结合国内外实践，合理界定销售内涵，主要包括以一定形式宣传推介理财产品、提供理财产品投资建议，以及为投资者办理认（申）购和赎回。 　　

二是明确理财产品销售机构范围，理财产品销售机构包括销售本公司发行理财产品的理财公司和代理销售机构。代理销售机构现阶段为其他理财公司和吸收公众存款的银行业金融机构。 　　

三是厘清产品发行方和销售方责任，《办法》注重厘清理财公司（产品发行方）与代理销售机构（产品销售方）之间的责任，要求双方在各自责任范围内，共同承担理财产品的合规销售和投资者合法权益保护义务。 　　

四是明确销售机构风险管控责任，明确理财产品销售机构董事会和高级管理层责任，要求指定专门部门和人员对销售业务活动的合法合规性进行管理。 　　

五是强化理财产品销售流程管理，对宣传销售文本、认赎安排、资金交付与管理、对账制度、持续信息服务等主要环节提出要求。 　　

六是全方位加强销售人员管理，从机构和员工两个层面分别提出管理要求。 　　

七是切实保护投资者合法权益，要求建立健全投资者权益保护管理体系，持续加强投资者适当性管理，把合适的理财产品销售给合适的投资者。 　　

八是要求信息全面登记，要求代理销售合作协议、销售结算资金的交易情况以及销售人员信息依规进行登记。

村镇银行客服否认储户二级银行账户和理财小程序存在，这说明新财集团和其控制村镇银行董事会属于违规操作设计出银行理财产品而没有进行银行内部产品培训和通告。

这里面问题就很严重了，河南银保监局系统在日常监察银行理财产品规范和银行股东背景审查等环节出现问题，具体问题是否涉及权力寻租和专业性黑洞或者其他问题，这需要河南省经侦协同银保监纪检委进行溯源。

河南村镇银行事件中储户的钱到底去了哪里？到底是存款还是理财？

这个问题需要调查部门通过网联系统进行资金流向画像，同时调查储户账户与第三方平台电子交易相关协议数据文件，经侦部门会同金融顾问一起从法律和专业上进行事实与法律规范匹配。

根据河南省警方公告河南新财与涉事村镇银行通告，相关资金溯源和法律事实调查还在进行中，而关联的受害人损失和资金追溯则要等到案件调查结论出来和法院审判之后。这个过程中，我们暂时没有看到保险公司出来，这表明河南涉事几家村镇银行应该是没有给储户购买存款保险。

从舆情传播角度看，河南延续一贯的应对公共舆情危机事件做法，那就是等一系列事情调查清楚再统一对外发布信息，等待政府发布信息过程中就给了媒体和社会舆论更大想象空间，河南村镇银行储户被赋予红码事件也就是等待消息过程中发生的，如果继续这样僵持状态，下一步可能会引发储户对银行信用担忧从而形成挤兑危机。

综合而言，专业专注的金融行业需要大量懂法敬畏法律的专业人员，而内地银行系统缺乏市场竞争力而导致无法保障足够专业人员入职到岗从而形成闭环的人情社会，这种缺乏人才流动的生态自然无法准确科学贯彻银保监会各项条例和纪律，那么合规性和风险管理就无从谈起了。