美媒：数千吨黄金运抵中国，或将会清仓美债，美联储不敢私吞黄金

美国劳工部在6月10日晚间公布的美国5月CPI数据大幅涨至8.6%（前值为8.3%），出乎所有人预料，这也表明市场炒作的通胀见顶论和9月加息暂缓论的观点将告一段落，从现在开始，等待美联储的将是不得不以更激进的方式收缩货币政策，而这令美国债券市场压力增大。

市场立即做出响应，华尔街投资者转变了常用的投资策略，抛售了包括美股和美债等在内的美国资产，10年期美债收益率大幅上涨10个基点、一个月来首次升破3.10%，2年期收益率2008年来首次突破3.00%、一日升近26个基点，且是自新冠病毒在美国蔓延以来最严重的美债资产撤出，使得部分美债收益率曲线倒挂，并正迅速转向更安全的资产，我们注意到，过去三周以来，投资者向黄金ETF投入的资金比任何其他ETF都要多。

比如，全球最大的黄金ETF机构SPDR在上周突然加仓了1.86吨黄金至997.32吨，而自今年以来，亚洲是全球黄金ETF的增长的主要买家，总持仓上升20%近15亿美元，特别在今年前二个月，80%的流入量来自于中国。

2022年一季度的中国黄金需求仍维持在其十年平均水平附近

紧接着，Sprott首席执行官在发表的研究报告中认为，全球各地的人们正在重新审视黄金的金融属性和信用价值，很明显，黄金不再只是一个边缘资产或投资品了，因为，现在美国的宏观环境是债务货币化及贬值美元，虽然，美联储认为通过货币紧缩政策能控制美元的价值和驯服通胀猛兽，但货币史告诉我们，他们控制不了，美联储更是无法印刷黄金。

比如，目前，美国人开始抢购黄金和金币就是最好的例证，折射出美国公众开始怀疑美元能否继续充当长期财富储存手段，最新的数据正在反映这个分析。

从全球市场来看，世界黄金协会在6月8日发表的全球黄金需求趋势调查报告显示，各国央行继续将黄金视为一种储备资产，并可能在未来12个月增持黄金，约25%的受访的全球央行打算在2022年和2023年继续增加黄金储备，较2021年的21%有所上升，而2019年该比例为19%。

世界黄金协会的调查报告还警告称，全球央行越来越预期美元将继续失去作为全球主要储备货币的地位，这些受访的外储管理员们预计认为“未来5年，黄金和人民币的作用将越来越大，46%的受访者预计黄金在外储中比例会增加，82%的受访者预计人民币在外汇储备中所占比例将增加。”

世界黄金协会报告称，今年第一季度，各国央行的官方黄金储备增加了84吨，其中，来自新兴市场和发达市场的多国均增加了黄金储备，使全球央行黄金储备总量达到近30年来的最高水平，截至5月，全球黄金需求在2022年初以来再次开始飙升，同比增长34%至1234 吨。根据世界黄金协会的黄金需求趋势报告，这是自2018年第四季度以来的最高季度需求，在此期间，全球金条和金币的需求同比增长31%达到1180吨，且为八年来最高水平。

BWC中文网财经研究团队认为，从本质上讲，全球央行的首要任务是资产及其流动性的安全，而黄金正好满足了这两个标准，因此，黄金被认为是全球金融资产中流动性最强的资产，紧接着，波兰央行表示，可能在未来几年至少再购买100吨黄金，以展示该国的经济实力，以防止美元系统突然崩溃，更是出乎全球市场意外。

波兰公开的空运回黄金的现场图

不仅于此，中国市场中的黄金进口量和销售量也整体展现出增长态势。世界黄金协会的数据显示，自2021年以来，中国的金条和金币需求高达675吨，同比增长63%，而更让人意外的是，美国金融网站Zerohedge在6月7日援引的一份最新行业报告中称，自从全球央行没有向IMF和世界黄金协会报告一些民间收购的黄金储量和矿产的数据以来，数千吨黄金已经运抵了中国。

据海关公布的数据统计显示，2020年1月至2022年4月，中国大幅增加了高达1648吨的黄金，另外，而作为中国黄金市场核心的上海黄金交易所（SGE）在2022年1月公布的金库提取数据所示，上海期货交易所全部黄金品种累计成交量9.71万吨，占全球黄金市场总交易量的比重达13.72%，这也从侧面说明了数千吨黄金已经运到了中国，中国进口买入和交易大量的黄金是不争的事实。

另据瑞士和迪拜海关数据显示，截至5月的24个月内，瑞士和迪拜对中国市场的黄金出口量也激增至2018年以来的最高水平，据美国贵金属研究机Ssilverbullion披露的数据显示，自2000年以来，仅通过境外，就有超过6700吨黄金已经被运往中国，这就是中国可能拥有超过 20000吨黄金的原因，瑞士是全球最大的黄金精炼中心和转运中心，但事情到此并没有结束。

此消彼长，与全球央行增持黄金储备形成鲜明反差的是，美国石英网站一周前援引华尔街经济学家的最新观点认为，包括中国、日本、加拿大、以色列、德国等在内全球央行很有可能会抛售大量美债，因为，随着美国通胀持续攀升后使得美债隐性违约风险增加后，也存在清仓美债的可能。而就在这个节骨眼，又出现了一件意外的事情。

据全球顶级的对冲基金经理Crispin Odey在6月11日发表的一份更新版的行业报告中表示，美财政部可能会很快会没收黄金（正如下图所示，这在美国是有过先例的），禁止私人持有黄金，只允许持有美财政部发行的金币，未来可能会试图将黄金货币化。

1933年，美国通过了臭名昭著的没收黄金的行政命令

因为虽然美联储一直在淡化通胀预期，但美国可能将会失去对通胀的控制，而这也就解释了美国人近段时间为什么要大量买入金币的原因了（具体数据细节请参考下图），而这背后体现的正是现在美国正在将数万亿美债进行了货币化，这也意味着美国个人再也没有黄金私有权，迹象已经显示。

美国人抢购金币的部分数据细节，来源世界黄金协会

我们注意到，据美国金融网站ZeroHedge在上周援引美国堪萨斯州提出的一项提案（HB2123）显示，该州将立法让黄金和白银成为法定货币，与美元并驾齐驱，出乎投资者的意外。

以上这些说明，黄金依然在全球货币和金融系统中充当着信任锚的作用，事实上，这从不少国家要运回存在美国金库中黄金的浪潮中就能观察到，据俄媒RT网站在一周前援引专家表示，各国存在美联储地下金库中的黄金所有权是非常清晰的，美联储不敢阻止各国运回属于自己的黄金，因为这种寄存方式属于保本式的储存，基于种种理由，美联储并不敢私吞这些黄金。

而正是在这些背景下，全球多国在增持黄金、宣布计划要运回存在美国的黄金的同时也在抛售美债，去美债化趋势十分明显，因为，现在美国货币政策处理通胀和债务的宏观环境料将是对其数万亿美元的债务赤字进行货币化，而BWC中文网团队也在不同的场合强调，在任何重大金融市场和地区性危机中，读者朋友们都需要有着冷静的头脑，黄金可能将再次恢复支持货币或特别提款权，作为建立与美元并行的另一个全球金融货币系统的基础，这也是一个新时代的开始。（完）