美国7大存储公司22Q1财报解读，Pure突增50%说明了什么？

大家端午安康！除了就西瓜吃粽子外，又到了聊存储公司财报的日子，废话不说，直入正题。

Dell，存储+9%

Red jujube

存储一哥Dell的存储增长了9%，非常不错的成绩。

Dell在财报还重点提了其在Dell Tech World 2022上发布的存储500个软件特性，最大的变化就是高端存储PowerMax增加大机的数据缩减，中端存储PowerStore增加免网关双活，软件定义存储PowerFlex增加文件功能。

估计Dell以后存储产品线软件定义的比例会越来越高，而专用硬件部件会越来越少。

存储的8个世界第一，这个好像是第一次独立宣传存储，而且放在服务器的前面，感觉存储在Dell的地位有所上升？

存储过去一年都基本没有增长，这次突然增长9%，而且几乎每个存储细分领域的需求都在增长，是否反映美国市场反弹？

存储的市场空间(TAM)，根据Dell的预测，未来5年也会保持增长。

NetApp，+8%

Red jujube

NetApp上个季度整体增长了8%，和Dell差不多，也是非常不错的成绩。

由于上个Q正好是NetApp的财年结束，我们可以看到，整个FY22财年，增长10%，非常不错的一年。

公有云上个Q的收入是$120m，而混合云是$1560m，公有云的收入不到混合云的1/10。

但是公有云的ARR还是继续保持快速增长。

全闪存的增长也还有两位数，还算不错。

对于下一个财年，NetApp预计增长6-8%，还是属于比较乐观的。

HPE，存储-2%

Red jujube

HPE整体下降0.9%，存储下降2%。

虽然HPE的存储下降2%，但Backlog（积压未发）的订单达历史新高。说明HPE受供应链影响很大。存储里面的亮点的Nimble、大数据和HCI有两位数增长。

HPE财报还重点提到H3C的债券利息增长。

HPE由于国际化程度更高，因此财报里面提到，中国的封城和俄乌战争对其供应链应该影响比较大，这也是其无法像Dell和NetApp一样保持增长的一个原因吧。

但HPE还是谨慎乐观预测其FY22财年有3-4%的增长。毕竟订单有，只是暂时交不了货。

IBM,分布式基础设施+8%

Red jujube

IBM上个Q整体增长11%，不错的成绩。

但基础设施部分收入持平，没有增长。存储现在已经不单独公布数据了，大家等看我到时候对咨询公司的数据解读吧。

因存储硬件包含在分布式基础设施里，而上面也说分布式基础设施由高端Power小机带动有所增长，因此估计存储持平的可能性比较大。

分布式基础设施增长8%，还不算太差。

Pure Storage，+50%

Red jujube

Pure已经成为一个超过20亿美金的公司了。最近一个Q的收入居然增长了50%，如此规模的公司，如此高的增长率，历史罕见。不知道是否上市后的最高增长季？

客户数超过1万了，覆盖全球500强的一半以上了。

Pure预测也比较乐观，FY23财年预测有22%的增长。从全年预测看不高，因为去年增长是29%。

利润也大幅上升，估计FY23全年盈利不是问题。

根据GAAP，Pure其实一直没有盈利。可能今年是Pure真正盈利的一年？从目前的趋势看，应该问题不大。

VMware，+3%

Red jujube

由于VMware在发布财报的时候，刚刚被Broadcom宣布610亿美金收购。因此，我们看到公告说：

由于公司即将被博通收购，公司将取消 5 月 26 日的电话会议和网络直播，这个直播原本用来讨论其 2023 财年第一季度财务业绩。此外，VMware 将不会提供 2023 年第二季度的财务指导，并将暂停其 2023 整个财年的财务指导。

因此，我们就看不到原来熟悉的财报PPT了。但是，从新闻稿里面，我们可以看到：

VMware上个Q收入同比增长只有3%，有点差，因为原来一般都在8%左右。从公告内容，也没有看到任何关于vSAN的信息。西瓜哥个人感觉，VMware被Boradcom收购后，vSAN有可能独立成存储产品，不再依赖vSphere销售，这样可以扩大市场。

看股票信息，收购宣布后有一个突然增长，从95刀到现在的133刀。怀念一下，估计收购完成后要退市了，一个时代结束了。

Nutanix，+17%

Red jujube

从股市的表现看，VMware被收购，对Nutanix不是利好，股票从21到降到16刀左右，有一个急速的下跌。

我们来看看财报，看是财报问题还是收购问题引起股票下跌。

收入增长了17%，还可以啊。因此，股票下跌主要还是受到VMware被收购的影响吧。

不过，增长17%，比Pure的50%还是差远了，而且，总收入也比Pure要少。

客户总数是Pure的一倍还多，因为软件的缘故吧。

Nutanix调低了FY22的收入预测，这是一个不好的消息，股票下跌应该也有这个原因。

Nutanix最大的问题就是GAAP或Non-GAAP都没有盈利，还在烧钱。

写在后面

1、Dell和NetApp代表的传统存储都恢复较高增长，说明国外的经济复苏的程度比较健康；

2、Pure Storage这么大体量，而且是全闪存，居然有50%的增长，说明国外的企业又有钱了，又敢在存储上花大钱了，直接上全闪了。

3、VMware增长很低被收购，Nutanix降低未来预测。说明HCI软件的辉煌时代结束了。

4、Pure和Nutanix的历史差不多，上市时间也差不多，当时收入也差不多。但是，现在Pure渐渐拉开了和Nutanix的差距。其实AFA全闪市场是红海，厂商太多，但HCI软件，VMWARE和Nutanix是双寡头，理论上Nutanix前景更好。但是从股票的表现，公司的表现看，Pure现在都比Nutanix要好。Pure有硬件创新，而Nutanix只有软件创新，难道是这个原因？太软了还是不行啊？

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