文 / 子木

“买房房价跌，炒股股票跌，商铺倒闭，厂子关门，这年头到底还能干点儿啥？”

山西老王在群里嘟囔了好久，没人搭理。

这位老兄，当年靠炭没少捞钱，但投资观念保守，先后在运城、大同、太原买了多套房子，有住宅也有商铺。

号称，要复兴“晋商文化”。

本以为往下数三代都要财富自由了，没成想这两年疫情反复，厂子亏停欠债，房子阴跌不止，年后又跟着朋友一起炒股，一年亏出去几百万。

我打趣道，你这当初靠运气赚来的，都要靠实力亏出去啊，兜兜转转连通胀都跑不过。

老李没接茬，话风一转，子木，你觉得美国加息，对我们有什么影响，这里面有没有赚钱机会？

好样的，思维纵跃十万八千里，直接从大同蹦到了华尔街，这时群里的其他老友跑出来起哄了，你一言我一语。

的确，美联储最近宣布加息50个基点，基本上是央行 2000年来最大幅度的加息，也意味着全球正式进入加息周期。

由于美元霸权地位，这次加息对全球经济格局造成了剧烈的震荡，身在大洋彼岸的我们，也无法独善其身。

那么全球加息潮，究竟会对我们的市场产生怎样的影响，对于国内的普通老百姓来讲，又要如何应对，这里面有怎样的赚钱机遇？

接下来的内容，很重要。

1

迫不得已

首先我们要认识的问题是，美国为何要启动如此猛烈的加息周期？

在经济学角度，加息就是减少货币供应，压抑消费，降低整个市场流动性。

一般情况下，央行都不愿意出这个政策，或者说只有在经济非常活跃的情况下，才会出台这样的抑制政策，达到市场平衡的效果。

我们来看美国经济运行情况。

美国商务部初步估计显示，继去年年底增长6.9%后，第一季度GDP季环比下降1.4%，同比增长3.6%。

这个数值跌破了所有分析师的预期，也是自2020年新冠疫情在美爆发以来美国gdp的最差表现。

如此惨烈的经济表现，为何还要加息抑制经济呢？

答案是，美国必须正面解决当下超高通胀的经济环境，不然会引发史诗级的大滞胀，之后就是大萧条。

这事儿，美国在上世纪就干过3次。

前几天联系到在美国的好友，他说现在每次看到价格，都有一种一日不见如隔三秋的感觉，大部分商品售价都比疫情前翻了一倍不止。

剪个头发，$350没了，换个车，去年交了定金，现在都没拿到，电费涨了30%，房价涨幅超越08年次贷危机之前，刚去超市买了一瓶老干妈，3.99刀，要知道疫情前，老干妈价格可是2.69刀。

根据美媒报道，美国今年3月通胀率跃升至8.1%，创下40年历史新高，各国纷纷抛售美债，资本逃离，当地企业入不敷出，人力成本居历史高位。

种因得果，历史使然。

这两年我们见证了美国有史以来最大规模的滥发货币，数据记载，美国建国200多年，总共发了4.2万亿的基础货币，结果疫情第一轮（2020年3月），就干到了7.2万亿，目前已经高达9万亿的规模。

也就是说，美国用了2年时间，滥发了过去200年的货币总量，走势曲线可以称之为“一柱擎天”。

美联储不知道滥发货币会造成经济危机吗？

必然知道，那么大一个财团，都是世界顶级机构的人类智商巅峰。

但没办法，疫情导致经济下行压力太大，为了保就业，只能路径依赖，持续放水。而且阳谋也很明显，就想趁着疫情，通过降息加息再割一波新兴国家的韭菜。

美联储的算盘打得很精妙，而且很自信，认为再大的洪水，都可以通过调控手段，让整个经济体消化掉。

但万万没想到，失控了。

俄乌爆发战争，油价全面飙升，导致国际货运成本暴涨，进出口商品成本被迫拉升；

紧接着全球第一大港口上海港，因为疫情，产能输出停摆，美国难以获取廉价商品，两大因素直接爆破了美国的通胀率。

放在老美面前的选择只有一个，加息让通胀降下来，以图自救，但同时也意味着，美国经济再难逃出衰退大周期。

2

跟与不跟

理清了美国问题，我们再来看我国情况。

实话说，我们的经济运行压力也是史无前例的。

去年，我们大刀阔斧做改革，搞共同富裕，反垄断，把市场上最赚钱的行业，挨个整顿一番，提出了“坚决不依赖房地产经济”，去地产化，把开发商锤得头破血流。

这种方法虽然会对经济造成一定的冲击，但按照去年的经济运行状况，我们有信心也有底子这么做。

毕竟一番组合拳就是为了刮骨疗毒祛肿瘤，稳民生，对于百年基业来说，这是正道。

然而历史还是跟我们开了个玩笑。

上海掉以轻心，爆发了近几年最严重的疫情，产业链停摆，整个长三角甚至全国经济受累。

疫情反复，企业运营艰难，市场投资者信心下滑，消费受阻，国民经济主体房地产市场更是以冰封的姿态度过了小阳春。

所以在今年前四个月，市场的主流状态是，“夜太深，实在看不清方向”。

这时候怎么办？

房地产。

年后，大大小小会议都要提及振兴房地产，到目前为止，全国大约有100多个城市放开了市场调控。

很多人都说房地产又来了，打心底里气愤，把它比喻成“尿壶”“海洛因”。

这话我也认同，因为放在整个经济结构中看，房地产经济并不是最好的出路，真正对老百姓好的是实业，是新能源和高科技。

但如果我们把视角抬升至宏观角度呢？

房地产带动上下游百余业，每年贡献GDP大概在7.5%左右，直接带动500多万人口就业，建筑业就业人数更是高达5000多万，合计下来提供城镇就业人数7.8%。

说白了，房地产就是经济之母，房地产稳则经济稳。不是经济趋势的最优解，但却是唯一解。

回归到正题。

美国启动加息潮，最大的影响就是国际资本回流。

这些国际资本一部分在国内参与股市炒作，比如大家经常听到的北向资金，就是通过香港市场流入A股的外资。

高盛预测北向资金今年净买入可达4800亿元，这对于A股来说不是一个小数目。

美国加息，外资抽离，会对A股造成一定的冲击，所以5月5日美国加息后，5月6日，大A就开始下跳，把前几天的涨幅又跌回来了，目前大A正上演3000点保卫战。

另一部分国际资本在参与国内的产能输出，投资建设。比如很多之前选择在中国投资建厂的外资，很可能因为美国加息，中国疫情不明朗，拒绝投资。

这都是可预见的影响。

摆在我们面前的只有两个选择，不跟或者跟。

如果不跟，国际资本肯定会流出，大A震荡，国际资本投资的产能缩减。

如果我们跟，国际资本会拉回来，但问题是，我们目前的经济压力也很大，加息会抑制流动性，对市场复苏影响严重。

我们到底该如何选择？

可能有些人已经感知到了。

3

国运使然

去年，中央正式提出“以内循环为主，外循环为辅”的天字号国家战略。

4月15日，在明知道美国要进入加息周期的前提下，央行宣布全面降准，释放资金约5300亿元。

4月28日，中国结算发布通知，自2022年4月29日起，将股票交易过户费总体下调50％。

显然，高层在逆全球加息周期操作，用自己的力量冲抵即将到来的风险。

这意味着，历史性的一刻终于到来。

过去中国作为新兴发展中国家，被美元霸权欺压，我们的货币调控必须跟美国吻合，才能降低被韭菜的风险。

但现在我们要摆脱限制，走出自己的独立行情，这是大国崛起必须要面对的一环。

当然按照目前的经济条件，这个过程会异常艰难。

起码接下来我们很难降息，在降准节奏上，也要非常克制，不能对国际资本不管不顾。

国外资本流出，货币工具能用得越来越少，要想打赢这场仗，就必须靠自身的产业经济去拉动经济增长。

所以你会看到全国各地当下正在进行浩浩荡荡的大基建投资，建高铁地铁、修公路、铺新能源充电桩、城市5G全覆盖……

此前相关统计显示，截至目前多省市发布了2022年重大项目投资清单，总投资额合计至少超过25万亿元。

在房地产端，继续下调房贷利率，提高公积金贷款额度，解除限购，不断放低买房门槛，降低购房成本……

其实现在最重要的是解决的是大消费。而大消费最直接的关联就是老百姓的钱袋子。

说实话，这些年居民工资收入没怎么增长，再加上疫情影响，大家对未来的收入从可持续性变成了不确定性。

之前都是通过增强帮扶小微企业，促使货币从央行到居民，但发现这条路在经济承压时期，是走不通的。

因为银行以盈利为主，不敢贷款给经营风险较高的民营小微企业，最后老百姓没捞到，都肥了大户。

现在最新的解决方法已经出台了，就是直接跨过中间部分，直接刺激老百姓的消费端。

比如五一假期，四川省绵阳市，政府部门、金融机构等联合出资1000万元，全市300余家商户让利约9000万元。

桂林推出了“广西人游广西”区内促销活动，并通过新媒体渠道销售“1元抢购天门山”“19.9元游冠岩”“26.6元探芦笛岩”等等。

深圳更狠，直接发钱，前段时间在福田区上沙社区，按照政策，小微企业补助一万元，个人补助八百元。

同时，国家开始通过对老百姓消费最熟悉的各大平台，直接释放货币刺激消费。

一个电商平台的朋友说，五一前他们接到任务，针对深圳，一次性发放了75万张消费券，截至5月4日，这轮消费券带来的交易金额已经超过3500万元。

当政府让利于市场，让利于老百姓，大家才能有钱消费，消费又带动小微企业盈利，小微企业有营收，才能解决就业，多给老百姓发工资，创造税收。

这条经济循环链条才能彻底轮转起来。

4

刚刚开始

其实这场美国加息潮背后，藏着中美国运大比拼。

而我们，只是这历史洪流的一份子。

虽然渺小微不足道，但积聚成沙，可以反过来推动历史车轮不断前行。

我们的新能源市场还在蓬勃发展，新消费新浪潮还在发芽，千万大学生充沛的劳动力还在待就业，国运如此，一切都有机会。

早上打开疫情防控趋势图，多省新增归零，而上海也从疫情顶峰快速下滑，最难的时期已经过去了，顿时有一种拨云见日的心情。

至于中美更深的博弈逻辑，子木也讲不出多少。在这里想说的是：

黑夜的时候要想着白天，艰难的时候要想着把时间周期放大，你会得到更理智看待问题的视角。

巴菲特前几天在大会上讲过一句：

抵御通胀的上策是投资自己的技能。

这句话在外人眼里就是一句鸡汤，但往往过来人都会用简短的几个字总结一生的经验，这就是“大道至简”，越简单越深刻。

悲观者正确，乐观者赚钱，一切也都刚刚开始，你准备好了吗？