央行都已经明牌了！为啥股市还不给面子

央行都已经明牌了！为啥股市还不给面子

作者：知识星球找齐俊杰

最近，央行举办发布会，副行长明确表示，一年之计在于春，所以我们要抓紧做事，前瞻操作，走在市场曲线的前面，及时回应市场的普遍关切，不能拖，拖久了，市场关切落空了，落空了就不关切了，不关切就‘哀莫大于心死’，后面的事就难办了”。可以说，这次央行的发布会，毫无遮掩，也不打官腔。基本都是大白话，不利于稳的政策不出台，有利于稳的政策多出台，货币政策要“两个更加、三个发力”：更加主动有为、更加积极进取；充足发力、精准发力、靠前发力；“把货币政策工具箱开得再大一些；金融部门不但要迎客上门，还要主动出击”。而且还告诉大家，央行对全力稳增长是有决心的，各个方面都在发力，过了几个月“经济下行压力大”会成为“昨天的故事”。

说实话，这么多年，老齐很少见到央行这么表态，这几乎就是明牌了，我要全力保证经济，而且已经是不惜一切代价，要把经济拉回来。甚至已经在全国人民面前立了军令状，但是似乎股市却并不买账，昨天股市再度下跌，创业板跌幅超过2%，甚至一度接近3%。那么为啥连央行说话都不好使了。

首先，信心这个东西是有惯性的，巴菲特管这个叫做后视镜效应，大家总是根据刚刚发生的一些事情，去判断后面的事情，之前的股市表现不太好，所以就严重影响了投资者的信心，其实年初这波杀跌比较惨烈，都是去年最热的那些行业，有的行业已经回撤超过了20%，对于不少投资者来说，已经是损失惨重。

其次，切实感受也不太好，2021年众多行业都遭遇了滑铁卢，而且都是承载就业较多的地方，比如教培，电商直播，互联网，房产中介，现在都压力巨大，不少人因此失业。所以这个信心打击比较大，你现在告诉他，未来几个月经济会好，他是打死也不能相信。现在正处于无限的焦虑当中。

第三，共同富裕的口号之下，开始对富人加税，这让整个消费行业面临基本面变盘，之前因为疫情，就让大众消费行业很惨淡，但好在还有高端消费行业一直在支撑，比如高端白酒，高档汽车，高档电器等等，甚至豪宅卖的也还不错，但是今年政策变了，电商补税，对富人加税，甚至房产税要落地，这就让整个大的消费环境雪上加霜，别看去年跌了那么多，今年消费行业依旧十分不确定。特别是高端消费这一块，可能会持续收缩。那么从经济三驾马车来看，出口今年肯定滑坡，消费又变得前途渺茫，最后只剩下了投资一条出路。而投资，又得靠政府投资先带动，离居民生活比较远，所以大家不容易感知。

第四，企业业绩也面临下行周期，过2个月要披露的年报，应该还不错，但是这个年报之后，企业业绩会持续下滑，那么对于高成长高景气的行业，就会带来戴维斯双杀的压力，这个事我们从去年底就一直在星球粉丝群里面跟大家强调，现在才知道就太晚了。一些高成长行业，已经跌2成下去了。等业绩开始下滑，市场会逐渐表现出失望，然后还会往下锤一定的空间。

第五，对美国加息的担心，认为老美一加息，美国股市肯定跌，那么我们也就芭比Q了，但其实压根就没那么悲观。上次美国加息，其实反而促进了我们一波大牛市。

那么我们到底该怎么办？

首先，市场底一定在政策底之下，政策底已经名牌了，市场底就不会太远，顶多也就是10%的空间，所以不用太担心了

其次，目前看好价值和逆周期行业，银行和基建这些拉指数的东西，会成为市场稳定器，也就是说最后你会发现沪深300没跌多少，甚至还涨了，但是你的个股可能会跌的稀里哗啦。

第三， 之前如果买的热门基金，现在可能也不用怎么卖了，因为已经跌了很多了。后面的跌幅抗一抗也就过去了。甚至一些行业，我们打算跌到30%的时候开始回补。但回补的速度一定要慢，这波企业利润下滑周期，至少得一年半，股市提前反映怎么也得留出一年的量。极端情况下，可能有些东西，得跌去一半。

第四，从长周期比如3-5年来看，成长肯定还是主流，价值和逆周期这个东西，虽然今年十分看好，但只能是暂时的，博一个绝对低估，到均值回归的机会。这种东西是不能够长期持有的。

总的思路就是用价值做防守，用成长做反击，现在就等着这波成长年初跌到位之后，后面就会有非常好的机会。老齐相信央行说话肯定管用，后面几个月，会明显看到信用宽松，所以不用为今年的股市担心。年初跌下去的都是机会。在知识星球齐俊杰的粉丝群里，我们总是强调，春种，夏长，秋收，冬藏，这就是股市的节奏，现在显然又到了春种的时期，很多东西都已经具备了确定性的收益，所以去年和今年初，都是很好的布局期，就跟2018年一样，把布局做扎实了，后面两年基本就不用怎么动，完全就可以收获了。