2022年钢铁行业需求预测

2021年驱动大宗商品增长的主要原因之一是供应的偏紧预期，而对粗钢来讲实际的情况是上半年供需双强，下半年供需双弱。这也使得原料需求在上下半年是截然相反的状态，最为典型的表现即是铁矿石价格的变化。而从钢材的消费看，主要行业需求仍保持震荡走强的状态，其中集装箱、汽车、油气管道续期增加明显。

从需求角度看，2021年需求呈现先高后低状态，疫情后国内制造业订单大幅度增加，基础原料的需求呈现显著增加状态。从需求的整体趋势来看，2021年需求延续上涨的趋势，其中净出口增幅明显，预计全年需求总量达到9.23亿吨，较去年增加7.56%。

从国内生产角度看，预计2021年粗钢产量在10500万吨，较2020年下降1.41%。粗钢供需全年呈现边际收紧的状态。2021年钢铁行业下游主要行业钢材消费量增加3471万吨，这其中有超过7成是机械、集装箱两个行业贡献。

从总需求角度看，2021年新增6500万吨，机械、净出口、集装箱的贡献度排名前三位。家电，造船、房地产、居民出行几个行业较去年基本持平。

从主要行业的整体趋势看，2021年延续了向好的趋势，已经基本恢复到疫情的水平。但值得注意的是，随着全球疫情进入到后半段，全球制造业产能正在恢复，中国制造业将面临着极大的下行压力。

一、房地产行业

疫情后房地产市场亦受到停工停产社交隔离等因素的影响，房地产施工受到一定影响。在疫情得到一定控制后，房地产企业开工快速恢复，各项指标在2021年2月份达到顶峰后，在基数等因素影响下，各项指标整体趋于下行。

从数据看，具有领先特点的土地购置面积最先下跌，截止到11月份该项数据已经连续下跌五七月，12月份该项数据仍或继续下跌；另一项具有领先意义的房屋新开工面积也在7月份开始转负。

当前中国处于第一个房地产周期的末端，国家对于房地产的调控仍在继续，房地产企业受到越来越多政策的调控，在“三孩政策”的大背景之下，房地产市场对居民消费的虹吸作用将会进一步受到限制，房地产市场特别是房价的问题会始终是极具敏感性，受到恒大事件的影响，四季度对房地产的政策或有边际放松，但趋紧的大趋势难有改变。

房屋新开工面积早在2018底就已经形成阶段顶部，2019年开始即开始缓慢下滑，若无新冠疫情的发生，新开工面积仍有可能在2020-2021年进入负增长状态。虽然能够看到新开工面积在2021年上半年增速大幅增长，但7月份之后即重新转负，在去年较低基数背景下出现下降，对于未来一段较长时间钢材用量会产生较大影响。

以房地产单位面积用钢量、新开工面积、房地产新开工面积为基础建立房地产用钢需求模型，从数据看2021年房地产钢材消费量32385万吨，与2020年基本持平。2020年下半年之后新开工项目形成对2022年钢材需求的影响，预计2022年房地产用钢量将下降至30000万吨水平，较2021年下降7%。“十四五”期间房地产市场仍保持有较强韧性但整体趋势或表现为见顶回落趋势，房地产市场对钢材的拉动作用将明显减弱。

二、汽车行业用钢需求

受疫情因素影响，2020年一季度汽车产销受到极大影响，二季度之后汽车消费显著回升，上行趋势延续到2021年二季度。下半年汽车行业消费显示出明显的疲态，特别是近年来产销增长明显的商用车，消费下降明显。芯片短缺、居民消费支出减少是汽车产销增速双双下滑的主要原因。

2020年汽车行业消费受到新冠疫情影响较大，普通居民有意减少大件消耗品的购入，对汽车消费明显呈现谨慎状态。汽车消费与居民收入预期成正比，伴随着未来经济下行压力的增大，汽车行业依旧承压，预计“十四五”期间汽车产销量将整体呈现下降趋势。

国家在基建方面的投入，特别是提出的“两新一建”后大幅度提升了工程类机械的需求。包括挖掘机、装载机、重型载货汽车等产品需求近年来出现较为明显的上涨。2021年随着国五政策的逐步落地，货运车辆需求开始明显走低，前三季度商用车产销分别完成358.5万辆和376.1万辆，产量同比下降4.0%，销量同比增长0.5%，其中产量增速由正转负，销量增幅减小5个百分点。分车型产销情况看，货车1-9月累计产销同比下降，客车累计产销同比大幅增长。

根据汽车工业协会公布的数据，2020年货车产量占汽车总产量的比值由16.17%回落至14.4%，乘用车占比由77.64%上升至80.46%。

新能源汽车方面，1-9月，新能源汽车产销分别达到216.6万辆和215.7万辆，同比增长1.8倍和1.9倍。在新能源汽车主要品种中，与上年同期相比，纯电动和插电式混合动力汽车产销均延续了高速增长势头。

尽管下半年之后汽车行业消费有明显放缓，但得益于上半年汽车行业整体表现，2021年汽车行业用钢需求仍表现为增长趋势，2021年拉动钢材消费3123万吨，较去年同期增加4.9%。从结构上看，2021年用钢需求增加主要来自于乘用车，货车方面呈现明显的下降趋势，客车、微型车在用钢需求中占比较小，微型车用钢量略有增加。

三、家电行业用钢需求

今年三季度，受到国内部分地区汛情及疫情的影响，叠加2020年同期高基数的因素，家电行业利润端整体水平较今年上半年明显回落。同时，在原材料价格与汇率和海运成本持续波动上涨的影响下，行业内部分企业成本端压力逐增，在溢价能力受限的情况下，其业绩或出现负增长局面。

从家电生产角度看，主要家电品种中冰柜、洗衣机整体小幅上涨，电冰箱、空调产量小幅下降，但小家电品种得益于出口的增长，产量显著增加。2021年前三季度，家用电器销售数量累计上涨15.9%，其中吸尘器出口数量增加21.7%，空调同比增长11.4%，微波炉增长11.1%。从月度数据看，下半年之后月度产量有所下滑，这主要受到外贸订单下降因素的影响。

四、挖掘机用钢需求

从基建行业的走势看，前三季度基建行业累计投资增速回落至1.5%，2021年全年或出现负增长。基建行业整体表现显著弱于预期。从基建主要构成分项的数据看，不管是电力、热力、燃气及水生产和供应业，交通运输、仓储和邮政业，水利、环境和公共设施管理业投资增速都已经回落至较低水平，全年数据在2021年都呈现出前高后低走势，尽管人没有转变为负增长，但基建投资稳预期的价值发挥并不明显。

与基建行业密切相关的工程机械行业表现亦在基数以及政策的影响下，表现为前高后低的走势。挖掘机、载重汽车等均已在下半年出现下降。11月单月，纳入统计的25家主机制造企业挖掘机共计销售20444台，同比下降36.58%，基本符合此前CME同比-38%的预期。

考虑基建行业在国民经济中的地位，2022年基建投资或有所增长，2022年-2023年在稳增长目标的实现过程中将发挥更重要的作用。2023年之后随着新周期的到来，基建在稳增长中的作用将有所下降，用钢需求也将同步走低。