你知道平安么?这句话和“你知道安利么”一样,属于带有强烈推荐色彩的话。
2202年,相信大家对保险行业都不陌生。至少会买过保险或被推荐过保险。基哥今天不是让大家买保险,是想分享一下保险行业现在是否值得投资?
为什么保险行情值得投资?
因为今年跌得摻!
有多惨啊?以保险巨头中国平安为例,股价一度跌至46.42。不到1年时间,从92到46成功完成腰斩5折的壮举。
在中国平安的股吧,帖子基本带“惨”字。亏20%不算啥,亏30%勉强及格,亏40%是兄弟。
对于散户来说,蓝筹股大跌概率有股价修复的机会,不管因为价值投资涨回来,还是技术面超跌反弹。
那保险行业是否有机会?
先说说保险行业的投资逻辑。
金融行业有三驾马车,他们风险从低到高排列是银行、保险、证券。银行靠存贷差赚钱,从A手里收钱借钱给B。证券靠自己投资或者帮别人投资赚钱。
保险介乎银行和证券之间行业,他是怎么赚钱?
保险公司从A手里收取保费,当A没有困难的时候,给利息或者给少量利息。A遇到困难,保险按合同给钱。
来到这里大家以为,保险公司纯粹玩概率游戏赚钱?NO,NO,NO。保险公司收到保费后,有权利拿保费投资增值。但政策限定保险公司不能做高风险事情,所以保险公司更喜欢投资公司股权、物业收租。
保险行业赚钱逻辑是:
保费收入
保险公司投资收入
大家分析保险行业或者保险公司状态,重点观察这两点即可。以上两点OK,业绩可期。只有其中一点OK,要注意整体变化,是否符合预期。两点都扑街,找个庙去拜神祈福吧。
说完逻辑,肯定要实操一下。基哥用中国平安2020年业绩套进去,看是否符合基哥推断的逻辑。
大家判断逻辑可以按从大到小顺序,先看总体,再看细节。
(1)2020年总体业绩不好
虽然赚到的钱(营业总收入)大于2019年,但实际净利润少于2019年。基哥对此判断,中国平安2020年业绩不行。
看出有问题,我们下一步看问题在哪里?到
(2)保费的收入出了问题。
对比中国平安两大项业务,发现保费收入出现明显下降。
中国平安的保费收入可以分成两块。①寿险及健康险,保费收入明显下降。②财产险整体下降,唯有车险出现增幅。
中国平安的投资收入,整体向好没受疫情影响。
中国平安的投资收入,整体向好没受疫情影响。
通过基哥逻辑发现:中国平安过去1年股价大跌,最大原因是因为保费收入不行。
我们现在还能买?基哥逻辑是这样子,目前低估的原因,保费拖累业绩下滑,导致股价大跌。这是原因,如果保费恢复正常,股价也会回到正常价格。
用同期保费收入对比,截止2021年11月保费和2020年11月保费收入看,今年还没有去年多。说明公司保费收入状态依然不好,大家想要抄底估计还要等等。
有些朋友会问,有没有更简单方法或者逻辑去看保险行业值不值得投资。基哥在这里推荐,大家通过基金估值法判断。
保险行业相关指数,是中证保险主体指数。成分股由从保险行业或参股保险类上市公司中选股的20只股票组成。
近5年PE百分位28.84%,PB百分位22.93%。按照估值法标准,低于30%属于有机会,低于20%属于低估。目前PE、PB均低于30%,属于有机会情况,但没有下探低估状态。
基哥建议愿意长期持有3年以上,可以小量开始定投。如果未来估值低于20%,可以加大定投金额。最好办法等估值低于20%再开始定投。
对于保险行业未来。基哥从中国平安业绩推断最多符合市场预期。想保费实现大幅增长,估计要等明年再看了。
今天内容总结>>
01
基哥发现保险的行业逻辑=保费收入+保险公司投资收入
02
通过逻辑分析业绩。基哥发现中国平安股价大跌的原因是:2020年保费收入下滑。
03
对于现在保险行业,基哥认为6折股价对应8折保费收入。长期投资价值已浮现,现在可以开始小额定投或者买入。
04
保险行业最好投资信号是什么?等PE、PB低于20%或者保费收入开始投。
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页面更新:2024-04-28
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