周末利好挺多的，明天该反弹了！

周末消息面偏暖意，但A股情绪依然寡淡，哪怕周五美股大涨！好像热度也不高，温度降的太多了。

指数看，上周五来这么一根大阴棒，几大指数都有些破位了，走的确实不好看。但这是不是下跌趋势已经确立了，甚至要走熊市了？爱股君的观点正好相反，就是基本上触底了，反弹应该快了。

板块方面，最近的投机主流板块创新药、农业、微盘股等都在补跌；反而科技有部分品种比如PCB、CPO、光纤开始修复了！

这说明了，这一轮投机行情是周期末端了，接下来风格是要重新切换的，大致上是大科技、大金融扛起大旗，当然老登白马也可能补涨一下，然后拉起一些指数，至少不能破位了。

总之，下周投机品种要避一避的，大票+业绩品种可以多留意。当然短期也不一定涨，主要是当下市场博弈依然复杂！一方面成交量不够，另一方面马上又要面临长假扰动。

整体上看，现在A股是迷茫期。需要一根放量大阳线来打破市场的悲观。但什么时候会来呢，没人知道！

看到一句话：在大A真正的买点是极其痛苦的，真正的卖点是极其不舍的。真正的大行情，启动前都是非常难熬的，就像924爆发前。那就一起，把这一段最难熬的时间慢慢熬过去吧。

1、突然降温！美国AI产业出利空

今天Anthropic CEO发文，呼吁行业主动放缓AI能力提升速度！随后，奥特曼、马斯克跟进表示赞同。OpenAI甚至宣布今年不IPO了。

点评：周末AI产业链出大事了，Anthropic、OpenAI创始人和马斯克三个AI的大玩家，突然罕见地站到了降温：AI发展太快了，得踩踩刹车！

这个直接引爆了全球科技圈，美股半导体暗盘先跌为敬了，美光科技、SK海力士、英特尔等跌超5%。这让A股股民有点懵，还没享受到周五美股大涨的利好，就要承担AI发展放缓的担忧了。

现在大家最关心的，对A股市场的影响大吗？尤其是硬件科技股。如果AI真要踩刹车，英伟达、博通、存储芯片、光模块、服务器、PCB这些AI产业链还怎么涨？

爱股君认为，这对AI海外链是情绪利空，但国产算力链不一定。两个原因，一是这可能是老美两家大模型公司放的烟雾弹，让中国模型公司跑慢一些；二是老美算力基建快到高峰了，我们AI基建刚开始加速，国内算力还在增量阶段！

总之，今天AI链又吵架了，有分歧不是坏事，那就看明天资金怎么想吧。明天重点关注周五表现最好的MLCC、光模块否继续走强，不能就要降低反弹预期了。

2、国常会：进一步完善算力基础设施

点评：周末科技的消息不少，除了国常会，其他的利好也一个接着一个。

第一、央视：未来5年 预计超26万亿元投向六张网。

第二、订单排到明年 1.6T站上了光模块“C位” 。

第三、中国电信研究院：我国今年词元消耗量将达10亿亿 算力需求每年暴增近1000%。

第四、DeepSeek开口说话了：灰度测试上线，支持四种音色。

第五、黄仁勋：到2030年全球AI基础设施年支出将达到3-4万亿美元。

总体来说，国内AI基建不用担心，光是“六张网”的算力网、通信网，一年的投资就上万亿，所以国产算力链还是有机会的。如果A股要开启一轮反弹行情，短期还得是科技唱主角。

3、黄仁勋：网络安全成AI下一重要应用场景

近日，黄仁勋在高盛科技大会上抛出一个重要判断：网络安全或将成为人工智能领域下一个主要增长赛道。

点评：老黄又给AI打气了，一是继续重申明年营收增长70%，表示若无供应约束，增速将更高；二是提出网络安全或将成为人工智能领域下一个主要增长赛道。

之前黄仁勋说过，我和谁吃饭，对方股价第二天就翻倍！这凸显英伟达在AI圈的巨大话语权，但这次 “黄仁勋效应”还奏不奏效呢？

总之，周末网络安全说的比较多，海外市场已开始重新定价AI安全赛道，美股网安龙头业绩+股价持续超预期！国内随着大模型、AI智能体加速落地，网络安全行业迎来政策+产业的双重催化！大家可以关注下。

4、消费的催化挺多

点评：今年消费比较弱，今年还有没有消费旺季，就看这个“金九银十”了。如果再不行，估计年底就要出内需政策的！

周末的催化有：

1）中秋热门火车票开售即秒光 宝藏小城火了酒店预订量增超1000%。

2）进一步促进入境旅游消费 江苏出台“新10条”诚邀全球游客。

3）上海旅游节活动启幕，近一周上海文旅预订量同比增长15%。

4）广西印发《旅游强区建设“十五五”规划》到2030年接待国内游客人次年均增长6.5%。

总之，很多公司，学校官宣中秋、国庆连放13天。假期是够了，就看大家敢不敢于花钱了！出行链的酒店、航空、景点，餐饮啥的受益，但也要注意，一方面最近油价在高位，对旅游出行不利；另一方资金明显抢跑了，曲江、桂林、张家J等最近都大涨过一波，临近假期要小心兑现。

5、特朗普出来“护盘”

点评：川普周末又开始TACO，从三个方向呵护市场了！

一是中东。川普表示伊朗战争很可能在11月中期选举后不久结束，届时油价会大跌。消息一出，国际油价暗盘大幅跳水！布油跌破100美元大关。

二是加息。特朗普重申，美国应该拥有全球最低的利率。白宫经济顾问哈塞特也放风：“特朗普认为没有理由加息”！这明显是施压美联储了。

三是人工智能是否应当放缓。这是周末讨论做多的，特朗普的回答是：有“势力”在对人工智能制造夸大其词的担忧，他还强调“赢下人工智能者，将赢得全局”！

本来中东危机+美联储加息+人工智能放缓都是利空，被老川这么一说，又要丧事喜办了！爱股君有个感觉，美股估计很快还能再创新高，主要是预期管理太强了。

周五美股涨的不错，三大指数都快涨了1%，费城半导体涨近2%，现在压力给到A股这边了，最近跌的确实有点多。所以按道理，明天应该可以吃一口肉了！

每日侃市：

其它的消息。

多家券商收紧个人程序化交易接入。券商出手把个人量化给禁了，这两年很多大户、游资、中小机构都在转型做量化交易！对普通小散不大公平，现在等于是直接封死了这条路。

以后只有合规的量化机构才能搞量化交易，门槛比较高。那么A股量化规模应该会得到控制，这对市场总体是好事！

短期也有不利的影响，就是个人量化被禁，对小票流动会带来一定的压力，比如微盘股。

宁德时代首次回购总金额2亿元。周五创业板最强，主要靠中际旭创、新易盛！现在宁王终于出手回购，加上阳光电源宣布涨价，看能不能带动下新能源，最近跌的有点惨。

A股现在几个主要指数都破位了，市场想要重回升势，创业板是重中之重。创业板权重主要靠易中天+宁阳纬，这6家公司加起来占了60%，可以说是决定性的！

多只热门科技股纳入新指数。公告显示，下周一起，睿创微纳、华丰科技、屹唐股份、影石创新、盛合晶微等5只证券将被调入科创50指数，杰普特、长光华芯、凯赛生物等10只证券将被调入科创100指数。

此外，富时中国A50指数纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学。下周五收盘后生效。

智谱约50亿美元融资落定。大模型公司太烧钱了，智谱2个月融资超过600亿港元！这个把股东给吓坏了，期间智谱股价跌幅超过了60%。

国外的Anthropic、OpenAI要放缓AI节奏，国内的deepseek、kimi、智谱还在各种融资，或者准备IPO！A股市场钱是有限的，融资过于集中在科技股，不利于其它行业，这样市场也容易失衡的。

下周3只新购申购。周一可申购北交所新股凯达重工，周三可申购创业板新股鸿富诚，周五可申购深市主板新股力勤资源。

其中，凯达重工的发行价为4.26元，是A股今年以来发行价最低的新股。有资格的朋友可以申购一下，低价+发行市盈率不高，搞不好是个肉签！

明天两场重磅发布会举行。

医药：周一上午10点 国新办举办新闻发布会 介绍推动健康中国建设取得决定性进展有关情况。

环保、基建：国新办举行国务院政策例行吹风会 介绍加强中小企业回款难问题治理有关工作情况。