我去，又要整治资金抱团了？

先吹个牛X：过去几年来，我明里暗里讲了无数次，一定要配置一些优质海外资产，哪怕你没有美股账户，买一些美日韩的ETF都是可以的。

哪怕你仅仅持有25%的美日韩资产，只要A这边不是搞得太糟糕，起码底裤丢不了；尤其今天这样的日子，心里能舒服不少。

今天A股一碗大面，尤其是小登资产；但是日韩股市继续上涨，韩股在前段时间喊着要降温之后已经连续4天续创历史新高，今天大涨3.68%。

美股还没开盘，纳指昨天上涨0.2%，但是今天场内的纳指ETF普遍大涨4%左右，且目前的溢价率都超过了10%。

folking ridiculous。

目前这位置的美日韩股市，连续上涨+高溢价率，我也不好做建议了，希望这个夏天能给机会吧。

今天的消息面极为混杂，但下跌的最主要原因，应该是市场流传6月1日起，监管要严查基金风格漂移的问题，各种非科技类基金必须要卖出科技股。

这纯粹就是个大乌龙，真相是这样的：

2026年3月1日，此前管理层颁布的《基金业绩比较基准指引》文件生效，给基金公司一年的整改期，到2027年3月1日，就不能再风格漂移了。

其中，今年7月份，监管会开始启动抽查。而6月1日，不是什么集中抛售的时间点，而是一些大型基金公司约定新的基金合同生效的时点。

理论上，他们在6月1日之前一个月卖科技股，或者是之后两个月卖科技股，没有什么区别。

当然，为了利润最大化，在7月份抽查之前，他们的卖出行为可能相对密集一点，但也不会太过分，毕竟还有好几个月的时间呢。

说起整治基金风格漂移和资金抱团，2020和2021年的记忆，对于股民来说最惨痛。

当年的各种茅、核心资产，以及光伏锂电行业那些高位股，都在整治之后跌成孙子，部分题材股甚至跌了80%。

不过当年的情况有其特殊性：一个是2022年美联储转向紧缩，全球央行加息缩表，股市齐跌；一个是光伏锂电行业的产能过剩问题最终爆发。

而现在，美联储进入加息周期、AI行业高景气度扭转且产能过剩，这两件事发生的概率，短期来说，都不大。所以跌下来还是看做是机会吧。

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1.目前A股的主要指数，这一轮下跌，有一些幅度已经达到了美伊冲突时的一半左右，我认为已经是合理的做加法的时点。

对于选择困难症的各位，双创、沪深300的指数ETF，可以考虑作为资产配置的底座之一。

2.中际旭创刚刚发布了澄清网络传闻的公告。

网传公司董事长在论坛上发表讲话，提及AI算力需求在2030年之前无回调风险、全球AI算力年资本开支复合增速12%，微软谷歌英伟达AI资本开支年增速超70%。

另外，还提及中际旭创已进入英伟达Rubin架构独家供应商认证通道、公司在1.6T产品上全球垄断，对新易盛和其他友商已经拉开代差...

而网传内容最主要的目的，则是吹捧长光华芯，说它给易中光谷亚都供货，等等。

这事太好玩了，借着行业利空传闻，放虚假利好，再辟谣，反转再反转，稍不小心就着了道。

3.不过话说回来，目前有一些公司是货真价实直接给美股七姐妹供货的，比如易中天、工业富联、浪潮信息、胜宏科技、英维克、兆易创新，等等。

这两天液冷行业有大事发生：英伟达官宣Vera rubin 量产，全面采用100%液冷；三星研发纯液冷散热系统，计划用于Galaxy手机。

按照现在AI服务器的功率，行业里的共识是以后液冷会成为必须，而非可选；我个人也很相信5年后我们的PC和手机都会搭载新一代液冷技术。

不妨趁着这次系统性的调整，细细研究。A股目前已经给国内外大厂供货、且实质性贡献利润的液冷产品厂商有：英维克、申菱环境、高澜股份等。

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以上都是个人观点，不构成投资建议，请酌情参考，风险自担。