今晚央妈送温暖了，明天收官战有望拿个红包！

今天沪指-0.39%，创业板-0.6%，科创板-0.25%。个股3500多家待涨，中位数-0.61%，还有14家跌停！赚钱效应比较弱。

两市成交额只有1.76万亿，比昨天少了3700亿，很明显感觉资金都无心恋战！估计明天陆续有朋友进入节前休假模式，A股又要进入到贤者时间。

昨晚纳斯达克再创历史新高，今天韩股、咱们台股都很不错。大A关键时刻掉链子，表现这么菜，这确实挺伤市场士气的！

盘面上，上午拉地产、白酒，下午拉科技护盘，最终都是无功而返。板块主要热点还是科技，只不过集中在PCB产业链+半涨价方向。国产半导体设备/材料、先进封装、存储等也还不错，这些炒的都是三季报的预期。

近期最强的是地产股，6个交易日地产板块累计涨幅12.5%；龙头万科A一度涨停，累计涨幅超40%。作为狗都不理的板块，这走的有点超预期了！

主要催化是贴息的小作文，刀锋个人觉得可信度并不高。但不耽误被资金爆炒一波，主要位置低+博弈政策+筹码太干净（机构几乎无持仓），资金随便买点就能起飞！

不过，今天房地产冲高回落，这是不是意味反弹要结束了！这个也不一定，之前农业股连续大涨，很多人也说昙花一现，但最后涨幅亮瞎大家的眼睛。

房地产和农业很像，连跌很多年，机构几乎都跑光了。但大A永远是风水轮流转，跌得多跌得久就是最大的利好。比如万科已经连跌7年，现在涨几天不应该吗？谁家过年还不吃一顿猪肉呢。

说说科技股：

昨晚美股科技继续疯狂，今天A股科技依然不跟！这是要分道扬镳了吗？

其实也不是，其实大A科技也不算很差，像PCB产业链都涨停潮，只是不是主线了。变成了轮动+局部炒作，从小甜甜变牛夫人了。

原因有两个，一是科技股抱团在逐步瓦解，最近美股科技炒翻天，A股科技的拥挤度也只在45.6%，回不到50%的狂热了；二是科技股上方套牢盘比较大，很多人只做波段，一旦有反弹的机会就跑了！

由于科技信仰在退潮，不少人想着只要回本就卖掉，这个时候套牢盘就会成为反向的压力位。除非三根大阳线改变信仰，让大家再信一次科技牛！否则科技短期很难主升浪了。

总结就是，不是我们的科技股不优秀，相反业绩挺不错的；但股价透支的有点多了，筹码结构也散了，投资者信仰也没那么强了！但科技也不是没有机会，重点看两方面，一是业绩+逻辑最硬的方向，二是炒新不炒旧，多关注新的发酵方向。

整体上看，今天行情不算好，又是全线回调。节前还有一个交易日，明天不知道会不会给个红包，希望吧！大家也不要太担心，接下来至少有两个利好：访问和关税，静待后面好消息的宣布。

...

盘后央行打出两大组合拳。给市场释放了流动性：

1、9月24日开展8000亿元一年期MLF操作，投放中长期资金。

2、9月28日‑10月8日启动隔夜逆回购，连续11天，单日上限10000亿，保障长假期间市场流动性。

8000亿MLF+连续11天万亿逆回购，这不是普通的公开市场操作。这是央妈在季末+临近双节长假前，罕见的加大市场资金投放，给市场的定心丸！

充足的流动性，对A股也是一大强心针。当然，这只是节前流动性安排是常规操作，不要过度解读为大放水！美联储刚刚才加息，我们央妈不会这个时候大开水龙头的。

工信部：我国将适度超前、系统推进新一代通信网建设 推动算力设施扩容提质。六张网不是单打独斗，这次算力、通信协同配套一起上！

简单来说，这次规划明确接下来的建设主线，一方面宽带网络朝着双万兆升级，另一方面要落地低轨卫星互联网，同时统筹海陆的国际网络布局。

利好的几个方向，一是光通信与光纤光缆，二是卫星互联网，三是算力基础设施与IDC运营商。整条产业链订单预期直接打开，新基建赛道迎来订单+业绩的双击。

今天出了个新题材。今天科技股来了个新题材：矢量网络分析仪！相关概念股全线狂飙，普源精电、优利德直接20cm涨停，创远信科、电科思仪涨超10%，东方中科也封板了！

这VNA到底是啥神仙仪器？简单说，它就是射频微波界的“体检仪”，专测S参数、阻抗和回波损耗，信号好不好全靠它把关。

矢量网络分析仪是算力的新分支，以前算力上游看GPU、光模块，配套硬件看连接器、PCB，测试设备只是个附属配角，没人关心！现在发现这玩意挺重要，因为3‑5年上游设备就要进入淘汰周期，测试+体检变得不可或缺。

刀锋还是那句话，科技不是不炒，只是不炒旧赛道，新赛道还是炒的。你们今天学习这个新知识了吗？

提醒下高位票风险。今天多只热门股直线跳水，新股中塑股份跌34.53%，世纪数码大跌30%，闽东电力直接一字跌停！高位人气股集体退潮。

炒华字辈、炒生肖、炒新股很爽，但本质上还是击鼓传花的游戏。主要参与群体是游资、量化、玩短线的散户！但这些资金大概率都要减仓避险，所以边打边撤了。大家这个时候不要去凑热闹了。

马斯克展望人形机器人发展前景：未来20年或达1000亿台。马斯克这次这个饼画得真的大，未来20年人形机器人可能会达1000亿台！目前全球人口约80亿，也就是人均拥有超过12台机器人。

按照这个确实，20年后大家都不用干活了，都交给机器人干了！比如照料年迈的父母，看护孩童，担任孩子的一对一私教，承担其它各类工作。

这个可能吗？当然有可能。马斯克每次说的，可能都是大家觉得天方夜谭的事，但最后都实现了！这就是马一龙厉害的地方。

马斯克肯定是天才，他最擅长的，是用宏大叙事吸引资本和人才，推动行业从0~1。但马斯克不怎么擅长从1~10，所以人形机器人的大规模量产是个很大的挑战，更别说走入千家万户了。

国新办明天上午发布会 介绍“十五五”时期推进文化和旅游高质量发展有关情况。明天上午10点开始，看看有没有超预期的内容！主要影响旅游出行，航空酒店这些板块。

加息预期升温！美股科技股大跌。今晚美股、欧股、黄金、白银集体下跌；油价、美元指数、美债收益率走高。

主要有两大利空压制，一是老美服务业PMI数据偏弱，二是美联储官员继续释放鹰派信号。

最近美股纳斯达克天天新高，也确实该跌一跌了！今晚费城半导体指数跌超2%，这对A股可能还是好事，有利于明天低开高走。

明天是924两周年，也是中秋前最后一个交易日。从任何的角度看，明天都不应该走得太难看的。

就说这些吧。