阳光电源怒涨11%带飞光伏，板块却还有一堆绿的，板块怒涨一个点

光伏到底什么时候才能真正站起来？

一、阳光电源一枝独秀，板块内部严重分化

今天光伏设备板块涨了1.01%，表现不算炸裂，但阳光电源一个人干了11.21%的涨幅，收盘163.46元，主力资金净流入12.73亿，人气龙一当之无愧。横店东磁涨7.78%、帝科股份涨7.18%、晶盛机电涨6.33%、德业股份涨5.62%，这几个算是跟着喝汤的。

但翻到跌幅榜一看——赛伍技术跌8.69%、奥特维跌6.21%、*ST亿晶跌4.93%、航天机电跌4.88%。整个板块68只成分股，上涨的不少，下跌的也不少。阳光电源一个人涨了11个点，板块才涨1个点，说明什么？说明大部分光伏票根本没动，甚至还在跌。

二、两个重磅政策同日落地，给光伏打了一针强心剂

今天光伏能涨，政策是最大推手。

第一个政策：国家能源局新版《分布式电源接入电力系统承载力评估导则》6月18日正式实施，删除了执行6年的“变压器反向负载率不超过80%”硬性红线，换成以储能为抓手的柔性并网机制。以前分布式光伏装多了就限电，现在只要配储能就能并网，直接给分布式光伏松了绑。

第二个政策：6月22日，国家发改委等四部门联合发布《可再生能源消费最低比重目标和可再生能源电力消纳责任权重制度实施办法》，8月1日起施行。多晶硅、数据中心等行业有了强制绿电消费比例要求，完不成指标的企业面临约谈、通报、纳入信用记录。这相当于给光伏需求端上了一道“硬约束”——你不买绿电，我就罚你。

政策一个松绑供给、一个锁定需求，光伏的逻辑确实在变。

三、光伏为什么还有那么多绿的？因为行业还在“渡劫”

政策虽好，但光伏行业的基本面还没彻底翻身。2026年上半年，国内装机同比大幅下滑，产业链价格持续低位运行，企业普遍亏损。全行业持续亏损带来的现金流压力，正在倒逼高成本低效产能加速出清。

华泰证券研报指出，工信部将光伏组件效率门槛大幅提升，技术落后或资金紧缺的二三线企业有望逐步出清，出清规模达327.6GW，比例达33%。东兴证券也说，当前行业处于供需重构的底部区间。底部意味着还没起来，还在熬。

四、光伏的希望在哪儿？

下半年有几个方向值得关注。一是供给侧出清，硅料环节和一体化组件企业有望率先受益。二是储能需求爆发，布局储能PCS的逆变器企业将直接受益。三是太空光伏——SpaceX登陆纳斯达克募资750亿美元用于卫星基础设施，太空光伏有望从概念验证迈入爆发式发展期。

东兴证券明确推荐关注阳光电源，今天阳光电源暴涨11%，机构已经用脚投票了。华泰证券也看好行业拐点逐步显现，电池组件及浆料龙头有望率先迎来盈利改善。

五、写在最后

光伏板块今天涨了，阳光电源涨了11%，政策也出了两个。但板块内部依然分化严重，绿的比红的还多。光伏作为绿电，确实不应该一直亏损下去。政策已经在发力了，但行业的困境反转需要时间——产能出清需要时间，价格修复需要时间，信心恢复也需要时间。今天的上涨是希望的开始，但光伏真正站起来，还需要更多的耐心。

（股市有风险，投资需谨慎。本文仅为个人观察，不构成任何投资建议。据此操作，盈亏自负。）

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