订单暴跌，ASML又急了？不，他们又自嗨了！

2024年4月18日，全球光刻机巨头ASML公布了2024年第一季度财务数据，他们又自嗨起来了：

ASML终于是撑不住了，一季度新增订单锐减超60%，市值一夜暴跌约2000亿！

我们来看下他们讨论的数据：

2024年第一季度“新增订单金额”，2024年第一季度是36.11亿欧元，2023年第四季度是91.86亿欧元，数据显示暴跌了60%。

2024年第一季度“净销售额”，2024年第一季度是52.9亿欧元，2023年第四季度是72.37亿欧元，数据显示暴跌了27%。

然而，他们忘记了，由于美国的制裁，2024年第一季度，ASML对中国大陆的多家客户的先进DUV光刻机禁令开始实施，所以2023年产生了大量的中国大陆的订单。

尤其是2023年第四季度，ASML的预定量暴增到92亿欧元，而2023年的前三个季度加起来只有110亿欧元。

所以，如果按照2023年第三季度为基准，ASML在2024年第四季度的预定量暴增了250%！而如果我们把2024年第一季度和2023年第四季度平均一下，就可以看到，ASML的预定量是非常巨大的。

我们知道，ASML的订单量已经排到了24个月，而2023年全年，在全球半导体市场下行期间，ASML依然获得全年销售数据的大幅度增长，其净销售额从2022年的211亿欧元增加到2023年的275亿欧元，增幅达到31%。这显然也是收到中国市场在制裁令下达之前的收割式下单有关。

我们从2023年第一季度到第四季度ASML的光刻机系统销售分部就可以看出来，中国大陆区的销售份额从2023年第一季度的8%，迅速增加到第二季度的24%，第三季度的46%和第四季度的39%。而在中国大陆区禁售的EUV光刻机的销售额比例却明显下降。

ASML在2023年第四季度业绩增长，彼时中国媒体做了大量报道，并且同时提醒，2024年ASML的约1成销售额会收到美国制裁中国大陆市场的影响。目前，ASML并没有下调2024年的业绩预期。

2024年开始，全球半导体产业在AI芯片的驱动下开始复苏。例如，全球半导体代工龙头台积电第一季度的营收也开始增加。

与此同时，ASML的2纳米EUV光刻机进展迅速，有望继续推动ASML的销售。

正因为如此，ASML的首席执行官Wennink表示，预计今年晚些时候会接到英特尔、台积电的更多光刻机订单，并且美国政府的芯片法案会提高ASML的销售额。

所以，ASML没有急。是他们急了。

您猜对了吗？