一个怪物的年代-当美元和黄金都成为“武器”

在俄乌冲突爆发的那一刻起，我的注意力立刻转向沉寂已久的黄金。

而从去年年初开始，我密切关注黄金，不仅因为它是一个绝佳的投资机会，同时，它也是经济迷雾中，不断闪现的红色警讯。

通常我们观察美元的强弱，要么看美元指数，要么看十年美债收益率。

但是，这些也许都不够“准确”。

比如，很少有人能回答：在疫情期间大规模滥发美元+政府巨额的预算赤字+前所未有的国债水平+经济缓慢增长+上升的失业率+持续的通货膨胀+明确的降息预期，美元怎么可能保持“强劲” ？

其实答案也很简单，所谓美元强劲，只是相对于欧元、日元、英镑等6种一篮子货币组成的美元指数的强劲。只有我们使用黄金作为衡量标准时，美元的真正弱点才会变得明显，从2023年黄金的异动开始，美元一直在相对于黄金快速贬值。

而这一轮黄金“气势如虹“的上涨，主题词应该是——“这次不一样”。

为什么会“不一样“？

因为美元——最重要的国际储备货币，这个对于世界经济发展而言最重要的工具，它正在被全面武器化。所以，黄金也正在被“武器化”。

1、美国武器化的第一步，是大流行期间不计代价的滥发美元。

2023年1月25日，拜登的记者招待会已经结束，记者正在退场，福克斯新闻记者彼得·杜西突然向拜登提问：“您是否会把通胀当成政治负担"？

而以为麦克风已经关闭的拜登说：“这是一项伟大的资产，更高的通胀，what a stupid son of a B***”.

对于美国而言，通胀是“伟大的资产”，尤其是美国还握有美元霸权。

但是，通胀是“伟大的资产”，但失控的通胀不是。

滥发美元的代价，会让这些滥发的美元成为一种劫掠“价值“的武器，它稀释一切有价值的东西，尤其是美元的实际购买力。

根据TKL的数据：

• 美元的购买力处于永久的、持续的下跌中；
• 如果你从1920年取出1美元并持有到今天，它的价值仅为0.06美元。
• 但你不必看得太远就能看出通货膨胀的破坏性有多大。
• 2020年（即4万亿美元刺激计划出台之前）的1.00美元如今仅值0.75美元。
• 这意味着购买力在短短4年内就下降了25%。

美元，不再是有“价值“的货币。

但是，美元作为最重要的储备货币，它不会按0.06美元和任何人交易。

如果失控的通胀，只是美元武器化最“传统”的一种方式，那么俄乌冲突，就是“百年未有之大变局”的核发动机。

2、美元武器化的第二步，就是“劫掠俄罗斯的美元资产”。

美国已经冻结了俄罗斯价值约3000亿美元的美国国债。这些资产是俄罗斯中央银行作为其储备头寸的一部分合法购买的。

目前，这些证券以数字形式被保管在欧洲银行、美国银行和总部位于布鲁塞尔的Euroclear清算所。只有大约200亿美元的国债证券由美国银行持有，其他均由Euroclear持有。

冻结资产意味着俄罗斯不能收取利息或出售、转移资产或将其作为抵押。美国经常使用资产冻结措施，包括伊朗、叙利亚、古巴、朝鲜、委内瑞拉和其他国家的案例。通常资产被冻结多年，但最终会释放给所有者，如2012年的伊朗。

但是现在，美国想要更进一步，实际上是要没收这些资产，这可能会被视为国际法下的公然“盗窃”。美国提议使用这3000亿美元来资助乌克兰战争。欧洲对这个计划表示了相当大的质疑，但美国一直在施压，希望在G7领导人和北约成员6月、7月的峰会之前完成这次“盗窃”。

获得2013年诺贝尔经济学奖的罗伯特·席勒说：“这将完全破坏围绕美元的安全光环，并将是迈向去美元化的第一步，许多国家正越来越强烈地倾向这一点，从中国到发展中国家，当然俄罗斯是其中重要推动者”。

“将没收的俄罗斯资产给予乌克兰将会变成“对当前美元主导的经济体系的灾难”。

美元，不再是一种“安全”的货币。

当英镑是恶龙时，美元曾经就是那个屠龙少年。

而今，昔日的屠龙少年，已经变成恶龙，而这一次的屠龙者，就是黄金。

3、中央银行对黄金的需求从2010年的不到100吨激增到2022年的1100吨，12年间增长了1000%。

中央银行连续8个月购买黄金

2023年中央银行的黄金需求保持强劲，截至2023年9月30日已购买800吨黄金。这使得中央银行的黄金需求在2023年呈现出创纪录的势头。目前还没有迹象显示这种需求在2024年会减缓。

而其中最大的买家，是中国。

中国黄金进口量激增

为什么央行要大量购买黄金？因为黄金已经是唯一“安全”，唯一具有“避险”性质的资产。

黄金这种“武器”可以对抗通胀、对抗没收、对抗美元内在价值的贬值。

而且，它更大的作用是，作为一个新的货币体系的“奠基石”。

4、美元已经“失锚”，具有代表性的，就是全面丧失中东的绝对控制权；

当沙伊完成世纪大和解那一刻起，在政治上的目标，就是将美国势力全面清除出中东，而经济上的目标，就是斩断美元与石油的锚定。所以，我们看到沙特、伊朗和阿联酋加入金砖体系，看到金砖国家正在大规模扩展本币交易规模，而且构建新的货币体系的进程越来越快。

阿克萨洪水行动，是一个旧乐章的终篇，美国在联合国安理会的三次行使否决权，就等于对美元的三次重击。

而最后的一个音符，是美国在3月26日，对安理会立即停火的决议案投下了弃权票。这意味着中东新秩序的确立，也意味着美元锚定物——石油这种至今为止依然是最重要的能源资源，美国已经无法绝对掌控。

上周，克里姆林宫高级顾问尤里·乌沙科夫（Yury Ushakov）宣布，金砖国家将致力于建立一个基于数字货币和区块链的独立支付系统。乌沙科夫特别强调“数字技术和区块链等最先进的工具，最主要是确保它对政府、居民和企业都很方便，而且成本效益高，没有政治性。

这标志着一个新的替代系统已经存在。目前，这个替代系统已经通过详细的白皮书的形式初具雏形，同时已经得到了学术上的验证，并包含了可能的常见问题的所有预案。它即将从俄罗斯政府获得最后的绿灯。在经过一系列实际测试后，该系统将在喀山峰会之前向所有金砖十国成员展示。

在3月初，美银会议上，一位不具名的央行负责人，对于美元体系发表了如下言论：“旧世界正在死去，新世界挣扎着诞生；现在是怪物出没的时代”。

（注：这句话出自意大利马克思主义理论家，也是意大利共产党创始人安东尼奥·格兰西的著作《狱中札记》）

黄金，正在为美元鸣响丧钟。