之前出现问题的美国银行业危机，再次遇到了“大麻烦”。而这一次，美国商业地产的雷，是否会导致危机的蔓延呢？

危机来了？纽约社区银行暴雷？

这次出问题的银行，是去年底因为业绩暴雷而惹上麻烦的纽约社区银行， 根据美股行情来看，2月29日，纽约社区银行暴雷，盘后交易时段的股价，崩跌20%！

而股价暴雷的原因，在于该银行贷款审查出现问题，计提了24亿美元的商誉减值，而且管理层出现了重大问题，出现了监管不力等情况，时任CEO已经光速下台，换上了另外一个人担任救火队长。

然而，这次纽约社区银行的危机，和3月份的美国银行业危机有关系么？为什么说这次危机和美国商业地产问题有关？金融危机是否会出现蔓延？今天我们就来谈谈这个话题，码字不易，欢迎点赞，转发，收藏。

纽约社区银行暴雷？原因何在？

这次出现暴雷的银行，是一家叫做纽约社区银行的美国银行，这家银行的资产规模其实并不小，资产超过1000亿美元；2023年3月份的时候，为了解决当时美国的银行业危机，还兼并了暴雷的签名银行。所以并不是什么不知名的小银行。

去年3月份，纽约社区银行，兼并了签名银行

从官方的角度来看，这次暴雷的原因是在于内部封控不严格，导致的危机。但是仔细来看，其实我们发现， 该银行去年四季度业绩暴雷的原因，是两笔与商业地产有关的贷款，变为了坏账，导致出现高达1.85亿美元的损失，影响银行贷款损失拨付5.52亿美元。

而出现了这个损失，导致了银行出现一定的流动性危机，更多的流动性被注入监管账户，满足美国监管系统的要求，造成银行利润下跌，股息下跌。

所以，问题的关键不是内部的风控问题，而是在于美国的商业地产出了问题。美国的房地产最近几年没有起色，而办理房地产相关金融产品的银行，也出了问题。

我们来看一下美国商业地产的情况。

根据美国权威机构的调查数据，截止美国去年年底，全美差不多有五分之一的写字楼处于空置状态，就连洛杉矶这种大城市的空置率都高达25%。这意味着需求减少。美国商业地产的价格也出现了下跌。

美国五分之一的商业地产出现空置

从数据来看，从美联储加息收割世界以后，美国的商业地产价格就出现下跌，到现在跌了11%左右，而商业地产一般都会被充当金融抵押，然后融资。

但是，融资的抵押品价格变动以后，就会容易出现资不抵债的情况，就算跌的比较少，银行也会承受巨大的压力，而这次为什么纽约社区银行暴雷？就是因为商业地产的压力太大了。

美国银行系统数据显示：到2025年年底，美国商业地产贷款总额将超过7.2万亿人民币，再过两年还得翻一倍。这意味着商业地产对银行业的危机已经在酝酿之中了。

不仅如此，去年3月份暴雷的银行业危机的根源也没有解决。

我们知道，美国银行业在低利率时期购买了大量美国国债，当时的国债价格很高，收益率很低。在低利率时代是比较优质的资产。

但是现在美联储已经加息两年了，这两年中的美国国债价格下跌，收益率升高，被各国政府不断抛售，中国2年间就抛售了数千亿美元的美国国债。

美联储不断加息，中国趁机抛售美债。

所以这些银行买的国债，到现在已经是一门“亏本生意”。当时危机爆发以后，也亏的美联储，财政部，美国政府强势出手，宣布包揽损失，并直接找大银行对暴雷银行兼并重组，才避免了危机。

但是，暴雷的根源在于美联储的不断加息，现在的美联储屡次推迟降息事件和降息力度，这意味着美国银行业本身的危机其实是没有解决的。

他们手中持有的5-30年期长期美国国债的价值，其实是在不断损失的，这容易导致美债流动性危机，资产贬值，储户挤兑，最终威胁银行流动性安全，导致金融危机。

鲍威尔依然维持目前的高利率

所以综合来看，纽约社区银行为何会暴雷？表面原因是商业地产贷款损失，而根源则是美国房地产危机，美国商业地产危机，以及美联储加息，对于美国经济的副作用。

商业地产崩盘，金融危机是否会蔓延？

如果按照IMF的说法， 美国的商业地产价格已经崩盘了。而根据美国银行对全球基金经理的调查，有六分之一的基金经理认为，商业地产是市场最大的尾部风险。

本身到今年就有9200亿美元的商业房地产贷款到期，再叠加加息带来的，更高利率的借贷成本，所以美国的商业地产确实存在重大的违约风险。

而很多人不知道的是，美国的小型银行也存在大量的类似隐患，如果把这些加进去，美国商业地产市场总规模高达20万亿元。目前虽然没有出现类似的连环暴雷风险，但是这些银行到底能够撑多久？我们尚未可知。

毕竟，美国金融市场的历次危机，大多都是房地产危机所导致的，别的不说，最近一次的金融危机08年危机，就是次贷危机暴雷所导致的情况。

08年次贷危机，还仅在眼前。

如果这一次，承接美国商业地产的区域性银行，或者说其他的小银行因此而暴雷，那么不排除出现去年3月份那样被迅速重组，兼并的情况。

而如果暴雷以后的危机处置慢一点，那么很可能发生连锁反应，出现一定程度的房地产危机，和金融危机。

当然，我们最关心的还是这种危机，是不是会从美国传导到世界各地，包括中国，就像2008年的情况一样。而目前来看，危机还在酝酿之中。

由于过去金融危机频繁发生，现在的美国银行需要更多的资本金和损失拨备应对监管要求，这意味着美国的银行暴雷风险比之前更高。但是暴雷以后，这些损失可以损失拨备计提，所以出现连锁反应的问题不大。

简单来说就是，中小银行暴雷风险其实比以前更高，但是暴雷以后形成连锁反映的威胁，反而比之前小了。

美国相关专家认为，会有一些银行因为商业地产危机而倒闭破产，被迫合并，但是这些都是规模较小的银行，类似纽约社区银行这样的大银行，只是极个别的案例。

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