终局！马云的“底牌”上交国家，口无遮拦的代价是一无所有！

阿里巴巴创始人马云曾经喊出一个宏伟的目标，他要让阿里巴巴活过102岁，跨过三个世纪，成为一个传奇的企业。然而，从阿里巴巴目前的处境来看，马云的这个目标似乎难以实现。马云心里也清楚，企业的兴衰是有周期的，很少有企业能够长盛不衰，能够在世界上留下百年印记的企业屈指可数。就拿诺基亚这个曾经的手机霸主来说，由于没有把握住时代的变化，最后只用了几年的时间就从巅峰跌落谷底。马云可能是因为个性比较张扬，也可能是因为想让自己的商业理念能够影响更多的人，马云曾一度成为演讲大师，在各种场合频繁出现，向大家讲述自己的创业经历和感悟。马云对演讲和公关的高度重视，提升了阿里巴巴企业的知名度和影响力，这一招后来被锤子科技的罗永浩效仿，也取得了不错的效果。但是，演讲也给马云带来了麻烦，他的一次演讲引起监管部门的高度重视，最终导致蚂蚁金服的上市计划被紧急叫停，直到现在也没有恢复。最近，中国央行批准了支付宝（中国）的控股结构变更，由马云的个人控制变为关联公司交叉持股，成为企业法人，这一变化引发了社会各界的广泛热议。这次变更的影响及其未来走向，都成为人们关注的焦点。

央行同意支付宝没有实际控制人，这就是说，央行认可了支付宝的内部治理或股权结构中，没有任何个人或组织能够直接或间接地拥有、支配或影响其实际的所有权或控制权。企业没有实际控制人，就意味着没有一个人能够独断专行，所有的事情都要和股东们商量，所有的重要决策都要通过股东们的投票来确定，由更多的股东来分担责任，这样更能体现公平正义。没有核心，就意味着每个人都是核心。支付宝的任何决策都不会再由某个人说了算。支付宝背后的蚂蚁集团，以及和它们紧密相关的恒生电子，国泰产险，也不会再被某一姓氏来主导。未来支付宝的决策将需要由一个更为庞大而多元的集体，通过一个更加复杂的决策程序来制定。这就意味着支付宝未来在法律的透明度、合规性和风险防控性上会有进一步的加强，以后的支付宝的所有权结构和控制权分配是清晰的，不会再出现实际控制人隐匿或模糊的情况。支付宝未来在金融领域和其他机构的合作，也会在央行的监管和支持下进行。这种方式的缺点，当然是会降低运营的效率，但是从优点方面来看，决策会更加透明、更加谨慎、更充分考虑股东利益。没有实控人，没有一个人能够一言堂，决策会倾向于低风险，走上稳健的运营之路。实际控制权的改变，向更为规范的企业法人的方向发展，可以更好地适应上市的监管的要求。预计明年可以在两地上市。然而，鉴于蚂蚁目前的运营模式，高估值的情况不太可能再现。如果按照之前的估值标准来计算，可能会被视为重大利空；但如果考虑不上市的可能性，这反而是利好消息。

其实，从长远来看，公司的发展与否，并不取决于是否有实际控制人，苹果公司就是一个典型的例子。苹果的前十大股东只占了25%的股份，其中最大的股东领航集团只有6.63%的持股比例；第二大的贝莱德集团也只有4.29%；巴菲特排在第五位，只有2.52%；而已故的创始人乔布斯的持股比例更是微不足道，只有0.585%，根本进不了前一百名。相比之下，可口可乐的股权结构更加分散。没有实控人，公司走上了一条民主稳健的发展道路，这也更加契合了国家的相关政策，对于支付宝的未来发展有利无弊。虽然大股东受到了一定的限制，但通过股东大会、董事会、监事会以及经营管理层的规范运作，公司的治理应该不会存在问题。当然，也有不利的一面，股权结构的分散也可能导致股东之间产生分歧和利益冲突，从而增加公司运营的不确定性和复杂性。从普通消费者的角度来看，这意味着支付宝里的钱更加安全了，不用担心马云或阿里出了什么事，钱拿不出来了。事实上，这一消息对银行股市带来了重大利好，银行不再会被互联网巨头的网络支付业务所裹挟，而是由“一方独大”变为“多方共赢”的局面。

此外，支付宝变成无实际控制人可能与数字人民币的推出有一定的关系，如果支付宝没有实际控制人，数字人民币可能会更加方便地接入支付宝平台，从而为消费者和商家提供更多的支付选择。它为央行“数字货币”的普及扫除了障碍。因此，从这个角度来看，国有银行的估值也将会得到有效提升。支付宝变更无实际控制人，也是为了避免地产爆雷的悲剧在支付行业重演。当然我们也不能忽视支付宝给我们的生活带来的便利性和巨大的改变，记得当年银行和线上平台之间的转账提现，有时候要等上1-2天才能到账。那个时候银行几乎是对线上的支付不屑一顾，是支付宝一个一个地去跟小银行谈判，逐个突破，甚至理财基金也完全不屑于小额投资者几百块的资金。扫码支付在当时更是想都不敢想，当年余额宝因为收益比银行高，银行甚至出来跟支付宝对着干，支付宝当年承诺，出了问题支付宝全额赔付……这些改变和进步非常不容易，不得不说，支付宝确实做出了很多创新，但是金融风险也存在，如今支付宝不再是某人的蚂蚁，而是大家共同的支付宝，这意味着支付宝内的资金彻底得到了安全保障，就像放在四大行中任何一大行里一样安全。因此，这一变化，对普通消费者来说，是更加可靠和稳妥的，不是坏事。

对于马云个人而言，接力棒已交，支付宝成功摆脱了马云个人的实际控制，可以被视为一次"安全着陆"，也让经营者和投资者更加放心了。支付宝作为国人日常生活中不可或缺的APP，对国家的经济发展，对金融系统的稳健运行，都起着至关重要的作用。我觉得，这样的决策并非国家的一时之念，而是为了防止支付行业出现类似于地产行业的爆雷危机。从恒大到碧桂园，从地产行业的爆雷引发的金融风暴正在牵动着各级政府和社会的神经。回顾地产行业的管理层和实际控制人的行为，我们不禁要问，他们的无耻还能做到什么地步？恒大危机暴雷后，许家印还在想方设法转移财产，甚至被怀疑在公司濒临破产时与前妻丁玉梅假离婚，把大笔的财产转移到丁玉梅名下，完全没有表现出一个实控人在危机时刻应该有的担当和责任。碧桂园也是一样，爆雷之后，只想着如何保全自己的利益，把自己和公司的资产做了隔离，企图脱身——公司倒了，个人却吃饱了。现在，从恒大到碧桂园的一地鸡毛，造成的影响是巨大的，处理起来是困难的，一步一步地考验着银行的抗风险能力。

在2020年的11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局联合出击，召见了蚂蚁金服的实际控制人马云和董事长井贤栋。这是中国历史上第一次有四大金融监管部门同时约谈一家企业的高层！规格之高，前所未有！为何国家如此重视马云和他的蚂蚁集团？让我们回到一个星期前的情景……2020年10月24日，上海外滩金融峰会隆重开幕，马云作为嘉宾登上了演讲台。然而，令人始料不及的是，马云一上台就直接向国家的金融监管部门和机构开炮，进行了一场“炮轰三连”：马云的第一炮是指责监管机构过于严苛。“不能因为p2p（爆雷）就一棒子打死整个互联网金融。”“（监管）创新是要有代价的，是要有牺牲的，是要为未来负责的，做没有风险的创新就是杀死创新！”马云的第二炮是对金融机构过于保守提出批评，称中国金融缺乏系统性，而中国加入的《巴塞尔协议》则被他批判为老年俱乐部。马云的第三炮指向了银行的滞后思维，批评中国的银行仍然奉行"当铺思维"：“中国的银行还停留在当铺思维，害苦了无数的创业者！”。马云的“三连炮”让原本不太引人注目的峰会一下子成了全国的焦点。他没有想到的是，他的言论不仅惹恼了国家的金融监管部门，还暴露了蚂蚁金服这头大象所隐藏的金融风险。令人意外的是，他的“炮轰”言论，竟然得到了几百万网友的点赞支持，称赞“马爸爸敢于说实话”。我只想说，这些网友太天真了。也许很多人对蚂蚁金服还不太熟悉，我来给大家简单介绍一下。2004年，马云创立了支付宝，后来又发展出了余额宝、招财宝和网商银行。2014年，马云以这些产品为基础，成立了蚂蚁金服，接着又陆续推出了花呗、借呗等个人消费贷款业务。蚂蚁金服在即将上市的前夕，宣布68.8元的发行价，相当于2.1万亿人民币的市值。这意味着蚂蚁金服只用了6年的时间，蚂蚁金服已攀上了绝大多数公司望尘莫及的高峰。但是，资本的原始积累往往隐藏着许多不可告人的秘密和争议。那么，蚂蚁金服背后到底有什么内幕呢？

内幕一：蚂蚁的杠杆奇迹。你可能不知道，尽管支付宝作为国民级应用广为人知，然而在蚂蚁金服体系中，其主要角色是导流，蚂蚁最赚钱的是以花呗借呗为代表的放贷业务。2020年上半年，蚂蚁的贷款总额就达到了2.15万亿人民币，按这个速度，全年的贷款规模将超过4万亿。那么，蚂蚁是怎么找到这么多钱来贷款的呢？它其实不用自己掏钱，只要玩一个无穷无尽的杠杆游戏，就能撬翻整个中国。重庆前市长黄奇帆曾经揭露过，蚂蚁的操作方法是这样的：先拿出30亿人民币作为本金，再从银行借来60亿，这样手里就有了90亿。90亿还不够贷款，没关系，还可以做资产证券化（ABS）。蚂蚁把90亿贷出去后，就得到了90亿的债权，它拿着这个债权去抵押，就能再借到90亿，这样它又有钱贷款了。第二轮贷款，蚂蚁又拿到90亿的债权继续抵押借款，如此循环往复。你猜它循环了多少次？听了会吓一跳：40次。也就是说，蚂蚁只用了30亿的本金，就借到了90亿 40次=3600亿的资金，杠杆率高达120倍！普通人拿着90万的房子去抵押，银行最多借你60万，但是蚂蚁集团凭借这种神奇的操作，竟然轻松获取到了120倍的贷款。这就是蚂蚁的独特积累方式，你说它违规吧，没法评判，毕竟我不是专业的金融人，你说它正常吧，但很明显实实在在钻了空子。

内幕二：蚂蚁金服的风险转嫁。蚂蚁的杠杆游戏就像滚雪球一样，滚出了120倍的杠杆，这样会不会有风险？会不会出事？风险巨大！一旦出现危机，就是天崩地裂！这3600亿的资产规模中，只有30亿是蚂蚁的本金，一旦贷款收不回来，它最多损失30亿。那么剩下的3570亿谁来承担？有人说是银行。对不起，银行并没有生产力，银行的钱全是储户的，它的钱最终还是要还给储户的，所以蚂蚁集团一旦暴雷，最后买单的终将是我们这样的老百姓。内幕三：普惠金融的幌子。毫无疑问，蚂蚁金服是中国最大的放贷公司。它一边通过低息吸纳资本，一边向淘宝天猫的用户高息放贷，消费，从而在其封闭生态系统内赚得盆满钵满。很多人可能不知道蚂蚁的利息差有多可怕。目前，一年期贷款市场报价利率（LPR）为3.85%，法律规定民间借贷司法保护上限是LPR的4倍，也就是15.4%。蚂蚁的年化利息有多高呢？蚂蚁金服的年化利息范围从15%到18%不等，也就是说，10000借一年，你光是利息就要还它1800元，比民间有些放高利的人还狠！对此，消费者权益保护局局长郭武平是这样评价的：蚂蚁金服与其所宣扬的普惠金融理念存在较大的落差，实际上是“普而不惠”！

内幕四：大肆鼓吹消费主义。你知道吗，2019年，中国人的信用卡债务就已经达到了惊人的7.59万亿，其中有742.66亿元 是超过半年都没还的。这个数字比2010年的76亿相比增长了1000%，短短9年就飙升了10倍，使得房价的涨幅在它面前几乎黯然失色。更令人担忧的是一份关于90后债务的调查：90后的平均负债高达12.7万元，相当于他们18个月的收入。这一切都是谁造成的？就是那个你们口中的爸爸，马云的蚂蚁金服。一句句耳熟能详的口号通过精心设计的广告，把消费主义灌输给年轻人，让他们觉得：“年轻人就该花呗！”“爱自己，就要花呗！”“花呗，是5亿人的幸福生活！”他们先是让你们用花呗买买买，然后又让你们用借呗借借借。你们有没有想过，这样的生活方式对你们有什么好处？你们刚毕业就要背上了沉重的债务，你们还能为国家、为社会做出什么贡献？你们看到自己的花呗借呗额度提高了，就高兴得要死，就觉得马云是你们的恩人，就叫他爸爸。你们清醒点吧，真正的爸爸会教你们借钱买买买吗？你们还记得疫情吗？中国的民众之所以能够坚持下来，就是因为我们还有一些积蓄，还能比较从容地应对危机。如果有一天，家家户户都沉浸在过度消费的波涛中，债台高筑而储蓄不足，那么下一次遇到疫情或者金融危机，我们还能活下去吗？

如今马家厨房”还未正式营业，就已经引起了轩然大波。不过，这个“轩然大波”并不是因为它的美味和创新，而是因为它遭到了网友们的猛烈抨击。而马云这个神秘的幕后老板。从始至终没有出面解释，只派出了一个自称是前助理的陈伟，含糊其辞地说：“马家厨房绝对不会做预制菜。但具体做什么，我们还不能透露”。这样的回答，无疑是在搪塞和欺骗公众。他们既说“绝对不会”，又说“不能透露”，这是在玩什么双重标准？这让人们怎么相信，怎么接受？其实，只要看看马云的过往言行和作风，就知道他的话是不值一钱的，还是要用自己的眼睛和耳朵去判断真相。目前网上对马云的评论，几乎是一面倒的谴责，只有极少数的声音在为他辩护。谴责的主要内容有两点：

一是，你马云已经摧毁了实体经济，让街头的商铺关门歇业，只剩下几家可怜的餐馆在艰难生存，你还不满足；你马云就是个贪得无厌的资本家，已经有了花不完的财富，还要卖预制菜，还要剥夺底层人民的生计，让他们失去赖以生存的饭碗！二是，你们两个都是姓马的，看看人家马斯克在探索宇宙和海洋，在为人类的未来奋斗。你呢？你不是曾经滔滔不绝，说得天花乱坠吗？不是说银行不改变就要干掉银行，医院不改变就干掉医院吗？你做到了吗？你不是信誓旦旦，说要拯救民众于水深火热吗？你拯救了吗？你怎么每次都把老百姓往死里整！这次更是偷偷摸摸地要搞垮餐饮业，还要连带着菜贩和肉贩一起消灭？难道真的像你的老乡宗庆后评价你时说的，一天到晚胡扯，就是个大骗子吗？这些谴责，虽然带有强烈的情绪，但也有一定的道理。预制菜已经被人们认为是“只能吸引苍蝇，不能吸引蜜蜂的垃圾食品”了，你马云多么能干啊，什么都能干，能拍电影，能打败武术大师，能在西湖边开大学，能扶贫，能当老师，可实际上呢？你不是把日本当成了第二故乡，说在日本才能找到心灵的安宁吗？难道在中国你就感到良心不安吗？如果真是这样，说明你还有一点点人性和良心！可你回来干什么呢？在日本待了半年，回来就投身于那个只能招来苍蝇的垃圾项目了。你这是在干什么啊！你这一张张变幻的脸，到底哪一张是真实的呢？

我不得不在无数次的叹息中认同一个事实，那就是马云始终是一个商人，他的商人身份从未改变。即使他的智慧、眼界、情感和行动，已经让他超越了一般商人的范畴。他可以毫不吝啬地为公益事业捐款，但只要他创办的企业还是“有限公司”的名头，那就意味着他还是要赚钱的。而赚钱的途径，无非就是两条——一条是正大光明地合理获取财富，另一条是不择手段地牟取暴利。大家都知道，预制菜是近年来的热门话题之一。根据数据分析，2022年中国预制菜市场的规模达到了4196亿元，预计到2026年，这个数字将突破万亿大关。显然，这是一个充满活力和潜力的行业，值得我们关注和投入。预制菜的好处，就在于它能有效地分担从食品生产到食品消费的整个过程中的人力和时间成本，提高食品的供应效率，有望降低我们的饮食开支。当然，如果预制菜能够同时保证食品的安全质量，那就更加完美了。但问题是，工业化的预制食品，涉及到从种植养殖、采购、清洗、预处理、仓储、冷链、分送、分割、配菜、装盒、销售、烹饪、外卖配送等等诸多环节，只要其中任何一个环节出现纰漏，消费者就会面临多重风险。这就是为什么很多消费者对预制菜持有强烈抵触情绪的原因。

并不是因为他们在鸭脖子里发现了老鼠头，也不是因为他们觉得预制菜的营养均衡难以保证。而是因为他们担心整个产业链中，责任感的水平，是否能够高于食品本身的品质，如果不能，预制菜就会成为一场灾难。当商业智慧与庞大的资本相遇时，往往会占用原本属于普通民众的发展空间。但无论如何，资本也需要有民意的支持基础。或许马云的介入可以创造更多的就业机会，改善预制菜质量不一的现状。因此，马云的这次资本运作，究竟是一次新的无底线的收割，还是一次有益的市场调整？又能否改变预制菜在我们心目中的固有印象？别着急，让我们拭目以待吧！