人民币反攻，中国或将抛售7000亿美债，美国23个州宣布货币自立

进入11月份以来，人民币狂飙，人民币美元汇率更是持续反攻，呈现出一定程度回升。数据显示，11月以来，在岸和离岸人民币对美元汇率分别涨超过1600个基点和1800个基点，涨幅均超2%。

与此同时，目前，人民币已经超越欧元成为全球第二大贸易融资货币，受全球去美元化趋势形成和美元融资成本高企等因素，越来越多跨国企业都在考虑发行人民币熊猫债。央行数据显示，今年前8个月，熊猫债同比增长58.2%。

而对美元指数接下去的走势，华尔街普遍预计从2023年第四季度开始，美元趋势下行已成定局，摇摇欲坠，终于服软，特别是美联储的加息周期接近顶峰和美国经济可能会出现衰退的背景下。

分析认为，美国利用松紧美元指数周期来收割全球市场和把美元当作限制他国经济和金融系统的工具，更会让全球央行外储中的美元和美债份额继续下降。正在这个关键时刻，在美元大本营出现两件让交易员预料之外的事情。

据美国铸币局在11月27日公布的数据，截至11月15日的2023年内，美国金币（Gold Eagle）总销量为212.6万盎司，较去年同期增长20.3%，除了美国消费者和一些精英正在囤积金币外，还出现了一件让华尔街意外的事情。

美国的堪萨斯州和阿肯色州更在11月初签署了一项法案，赋予黄金在该州成为独立性的法定货币，与美元并驾齐驱，并取消交易税，这也意味美国已经有23个州正式宣布在货币上独立于美元，迄今为止，美国已经有43个州取消了购买黄金的全部税收，出乎市场预料之外。

而这也就解释了为什么自今年以来，会有越来越多的美国人正在疯狂囤积黄金的部分原因了，怀疑美元还能否继续充当长期财富储存的功能，很明显，现在美国经济的宏观环境就是货币化债务。

所以，仅从这一点来说，当1971年8月美国已没有足够多的黄金储备来支持其金本位时，突然向全世界宣布单方面关闭了美元直接兑换黄金的窗口，本身就在说明美元的价值和信用在丧失，这表明，美国已经出现了违约，美元更是有保质期的。

自从那时起，美元发行的锚定对象从黄金变成了美债，以至于现在的美元相对黄金来说更是已经失去了97%的价值。

更深层次看，这些举措折射黄金的金融货币属性正在从美国货币史视野中回归，并影响数十万亿美元的美国国债被重新定价，这也是需要读者朋友们重视的，以表达对美元和美国银行系统信誉和安全性的质疑，紧跟全球多国正在追随去美元化的趋势。近半个世纪以来，美国国债一直充当着全球资产价格之锚和美国金融资产基石的作用，但事情到此并没有结束。

据美国金融网站零对冲在11月27日报道，在全球去美元化进程自2020年以来加速的背景下，越来越多的国家正在将他们存在美联储的实物黄金储备运回国内，避免受到“俄罗斯式的制裁”，以保证这些战略资产的安全。同时全球央行更喜欢实物黄金而不是衍生品或ETF，在国际储备资产中增加黄金储备购买的同时削减美债敞口。正在这些背景下，出现一件让市场意外的事情。

紧接着，据总部位于美国的全球资产管理公司景顺（Invesco）发布的一份对57家全球央行和85家主权投资机构的调查表明，有70%的全球央行表示这是因为他们担心自己国家存在海外的黄金资产会变得不安全，这一比例高于俄乌冲突前的50%。

调查显示，五年内，这一比例预计将升至74%，比如，欧洲一家不愿透露姓名的央行告诉景顺，该机构已将储存在伦敦英格兰银行的黄金转移回我们自己的国家。而正在这个节骨眼时刻，外媒却报道了一则让人预料之外的消息，事情突然有新进展。

11月25日，波兰央行除了宣布在今年第三季度又增加了57吨黄金储备外，该行负责人还在社交媒体上兴奋地表示又进行了一次把存在美国和英国等海外金库中的黄金运回国的绝密行动，用多架深夜航班飞机从海外金库中空运回了8000根金条（约100吨），以展示该国的经济实力（具体细节请参考下图）。

图片波兰公开的空运回黄金的现场图

另外美国金融网站ZeroHedge在11月22日有关“许多国家将存在海外的黄金运回国”的跟进报道也在印证上述现象。

该美媒分析称，在目前全球加速去美元化的趋势下，目前正陷入需要继续加息降通胀使得美国银行业信贷紧缩持续，国债成本飙升以及陷入美国经济衰退预期之中的美联储已经无能为力或不敢阻止各国运回属于自己国家的黄金了。

值得一提的是，自去年以来，中国一直是囤积黄金以尽量在外储领域减少美债敞口的神秘大买家，考虑到，截至10月，中国相关机构突然打破沉默发出连续12个月购买黄金储备的新信号的背景下，中国可能也会跟随波兰将储存在美国的黄金遣返回国，此前，据国际金融报在一篇“美国私吞了多少黄金”的报道中显示，目前中国可能有600吨黄金在美联储。

另据景顺对主权投资者进行的一项调查还显示，全球各国央行在2022年和今年前三季度的黄金购买量创下历史新高，因为它们在美国债券价格波动中寻找替代方案，这其中，中国，波兰和土耳其合计占这些采购量的近五分之二，以降低美元资产敞口。

虽然美国财政部和美联储都认为自己能够捍卫美元和美债的地位和价值，但货币历史告诉我们，他们控制不了，他们更是无法印刷黄金，下面这张图表记录了美元作为储备货币的崛起，以及各国去美元化所做的努力，这表明，当全球各国真正需要解决美国飙升的债务风险时，美元的国际主导地位角色被重置的现象料将会发生。

对此，IMF经济学家巴里•艾肯格林在11月26日发表的报告中表示，美元的真正风险在于美国债务不断增加，美元主导地位取决于美国能否控制住其债务问题，避免反复出现且没有意义的债务上限摊牌， 并将其斗争行为和金融经济等更广泛地协调起来，

一些与BWC中文网财经研究团队有联系的华尔街专家指出，目前发生美元大本营和黄金领域的这些消息折射黄金的货币价值重新回到美国货币历史视野的边缘。

这表明，现在随着美国越来越多的州对美元失去信心，在美国金融货币系统中开始独立，宣布黄金可以取代美元，那么，这意味着不久的将来，美国当局也存在用黄金向中国和日本等美债持有者偿还债务和支付利息的可能性，再次出乎市场的意料之外。

这更表明，包括美国部分州在内的全球货币当局利用黄金和数字货币来打破以石油美元为基础的美债本位制的举措正在发酵，更表明，作为美国资产核心的美债在接下去存在会被彻底清算的可能。

更让包括欧洲，沙特，日本等这些美国盟友国家们也意识到去美元化的紧迫性，再加上美国反复出现的债务违约风暴已经持续侵蚀美元信用和价值的背景下，更将会加快美元从货币王冠上崩塌的进程。

以上发生的这些事更是一个需要读者朋友们引起重视的信号，这体现了全球央行正在让黄金在国际储备资产和金融交易中发挥更大的作用，黄金可能将再次恢复支持数字货币或SDR特别提款权的锚定功能，以表达对美国金融系统安全性的质疑。正如下图所示，全球主要储备货币的地位从来都没有一成不变的。正在这个关键时刻，有一个最新消息更值得引起朋友们的注意。

美国金融研究机构零对冲在11月27日发表的报告中称，如果美国隐性违约风险增加，包括日本和中国在内的全球央行大买家们料将接下去会再先后抛售7000亿美债的可能，以降低美债敞口风险，如果不确定性风险增加，甚至存在清零持仓可能。

同时，在美国财政部在接下去会向全球发售万亿美元的天量新美债的环境下，为了维护美债的信用和市场份额，美国更是不敢阻止或拒绝各国运回属于自己国家的黄金储备。

对此，桥水基金创始人达利欧在11月26日更新发表的报告中警告称，无论美国财政部如何兜售美债和美联储采取何种货币政策，都不太可能以实质性方式解决美债目前面临的问题，因为，“美国债务和通胀的大问题”最终会导致美元出现崩溃。（完）