从mate60到问界M7-华为的逆袭，也是中美金融战的拐点

华为Mate60pro发布也有大半个月了，但热度依然居高不下。网上的讨论，主要将其指向科技战，认为mate60成功上市背后，体现的是中国7纳米以下制程的自主可控，乃至于整个国产半导体全产业链的初步实现。而从战略角度，这更意味着美国对中国科技战的失败，未来中美博弈中，中国已经有了立于不败之地的基础。

这些论断当然都是正确的。不过，大家可能没有关注到的是，对于当下中美正打的热火朝天的金融战来说，华为Mate60pro，乃至于新进上市的问界M7所搭载的华为高阶智能驾驶2.0，也将起到极为重要的托底作用，某种意义上，华为的这一系列突破，不仅是科技战的拐点，也极有可能是金融战的拐点。

对于中美金融战，关注金融市场，尤其是做投资的朋友最近肯定感触颇深，美国眼下正在疯狂做空中国，不仅在正面战场上做空人民币汇率，挑唆外资撤离，推动产业链转移；舆论上，美国更是利用自己的舆论霸权，疯狂唱空中国，甚至连拜登都不顾体面，亲自下场带节奏，这攻势之凶猛可见一斑。

而之所以如此，也是因为，中美金融战进入到了关键环节。我们都知道，美国通过疯狂加息，意欲收割全球，用全世界的肉来填自家这些年的窟窿。可是加息加了一年半，利率已经到了5.25这个近四十年未有的高位，到头来却只搞破产了一个斯里兰卡。

为什么会这样？大家有所准备当然是一方面，更重要的还是中国这个新的全球经济中心的崛起。中国不仅通过货币互换，给一些陷入暴雷边缘的国家兑美元还债；同时中国的全产业链，使得它为全球的去美元化提供了底层支撑——大家不用美元，也能买到自己想要的各种工业品。

这对美国来说是很恐怖的。5.25的高息，对美国实体经济的压力是非常大的，虽然美国可以凭借自己的金融霸权搞一些骚操作来腾挪遮掩，但这终究不是解决问题。鉴于高息环境注定不能持久，美国必须在自己到达极限之前解决问题。

既然如此，对华金融战，就成为热战之外，美国最后能动用的一张牌了。

那，金融战怎么个打法？操作层面当然有很多手段，但归根结底，核心只有一个：就是抽干中国市场的流动性。戳破其金融资产泡沫。具体来说，就是促使资金大幅流出中国，制造内部紧缩的同时，使外汇储备枯竭。

这个看上去不容易，毕竟中国总外汇储备高达3万亿，可以说是非常充足，每个月还有数百亿美元的顺差——即便是在全球需求衰退，美国大肆推动产业外移的当下，中国顺差也只是增量衰减，绝对值依然在高位。

但这并意味着美国就没有办法。因为中国准备的再多，在美国看来也只是坐吃山空。因为相较于包括热战在内的其他领域，金融方面美国对华优势是最大的——在这一块，中国几乎只能被动防守，严重缺乏直接反击美国的手段。所以，美国完全可以放手去打，只要在自己被高息压爆之前，把中国的外汇储备消耗到承受极值，或者把中国市场的流动性抽干到承受极值，那接下来中国就只有投降或者爆雷被割两条路可走。至于怎么个打法，差不多就是前面说的，借着美元加息，中国降息的大环境，一方面通过产业迁移、金融做空和舆论造势，逼诱在华资金出逃——这等于是挖你的存量；另一方面，则是在加息制造全球萎缩的同时，加紧封锁制裁，以及扶植其他后发工业国，平替中国产品，不断挤压中国通过外贸获得顺差的能力和空间。

那中国怎么办？笼统的说当然是只能熬，熬到美国自爆或者实在受不了对中国妥协。但这熬也是有风险的，美国虽然满身窟窿，但人家毕竟有金融霸权，可以通过各种金融操作，把危机尽可能往后拖。所以这种情况下，中国就必须要尽可能夯实自己的底盘——也就是维持经济稳健运行，维持流动性与外汇储备的坚韧。

这个是很难的，毕竟美元霸权还在，美国这么疯狂加息，人为制造全球需求萎缩，再加上不可阻挡的切割和替代，这对中国这个全球最大工业国和全球最大出口国来说，冲击本身就是不可避免的。如果没有办法，那就只能凭着现有的底子干耗——撑到美国先受不了就赢，如果撑不到，那就只有输。

那怎么办？华为mate60pro在这个节骨眼的横空出世，可以说是神来之笔。

mate60系列有多大的作用？这得从这个手机，以及麒麟芯片突破后，带来的国产半导体全产业链分开说。光一个手机，下面这张图，就给了一个粗略测算：

这个经济人士估算的数字是2050亿！这里面除了苹果手机中果链在中国的那部分，其他本来都是要交给外国人的。这么一算，基本上光一部手机，就可以给中国省了200亿美元的外汇支出。而1500亿人民币由外购变成国内生产，先直接惠及产业链，然后再通过乘数效应放大个三四倍，足以多创造五六千亿的GDP！

而这才仅仅是这一部手机而已。我们大家都知道，mate60突破的最大意义不在于手机本身，而在于自主可控半导体全产业链的初步成型。既然这玩意已经突破，那么接下来就是产能扩张——这个是中国工业体系最擅长的。也就是说，未来两三年，70%的芯片都将国产化！

甚至这个70%很有可能还是保守估计。因为这个数字，来源于之前的中国制造2025的规划。从现在的情况看，既然mate60已经突破，麒麟已经回归，那么7纳米以上都不成问题，而7纳米以下制造程的高端需求在实际应用中占比极少，所以真实环境中，两年内实现70%这个数字只高不低！

这意味着什么？我们都知道，芯片是我们进口的最大项。去年我们的芯片进口是4156亿美元。这一次mate60所代表的半导体全产业链突破，意味着接下来两年内，我们这一项的进口额度会直线下降。按照70%国产的保守估算，到2025，我们芯片进口金额打个对折问题不大。也就是说，每年将减少2000亿美元的外汇支出。同时，这2000亿美元对应的财富，将留给中国产业链，进而扩散到整个中国经济体系。按照现在7.3的汇率，再辅以三到四倍的乘数效应，就是可以增出5-6万亿人民币的GDP！

这就很恐怖了！美国跟我们耗，无非就是指望着耗下去我们的经济体系先受不了，我们的外汇储备先受不了。可mate60这玩意一出来，意味着我们跟美国耗的筹码一下平添一大笔——具体来说，到并不遥远的2025时，我们很有可能因为半导体的突破，而每年减少2000亿美元外汇支出，额外增加5-6亿人民币的GDP——而且这还是没有考虑到半导体国产化后，中国制造整体成本降低，民众收入因此额外增长，进而推动消费和出口增加的情况！

而9月12日问界新M7上市后的爆火，其意义某种程度上更加非凡。严格来说，这次爆火的不是问界新M7这款车，而是其搭配的华为高阶智驾2.0系统。从现在流出的各路车主和汽车博主用车视频来看，这是人类历史上，第一次在技术层面实现了日常可用的智能驾驶——在网络上，暴雨环境、乡村破路、城市复杂路况，这个系统都能应对得宜；甚至还有玩极限的，让智能驾驶高度过隔路墩，它居然真就从两个水泥墩中间的狭小空挡直接以100码速度通过——而这个是老司机哪怕以极低速，也得小心翼翼才敢跑的！

这跟我们当下认识中的智能驾驶完全不同。它已经不是智能辅助驾驶辅助，而是技术层面的真智能驾驶！（之所以说是技术层面的，是因为现有法律还不允许智能驾驶）而且这套系统还在不断的学习和进化——每天在AI模型上跑1000万公里，然后还有各种车主的驾驶数据不断供其学习。可以不夸张的说，华为高级智驾2.0的出现，将促使新能源智能车的竞赛加速进入下半场——大家从三电的硬件比拼，进入到智能化的软件比拼！

那么，这个在宏观经济上的意义是什么？首先，这加速了传统油车的死亡速度。毕竟新能源电车归根结底只是提升了人的驾驶体验而已。而智能驾驶（无人驾驶），这不是提升驾驶体验，而是在理论上取代人工驾驶！是划时代的生产力革新！

如果只是提升驾驶体验，那电车完全取代油车还是有困难的——至少还需要很长时间，毕竟电车也有高成本，安全以及充电等各种客观现实问题，所以油车当下依然可以勉强一战。

但一旦进入下半场，智能驾驶取代人工驾驶，那就是颠覆性的突破——类似于智能手机对功能手机的碾压。华为这套智驾系统，已经达到了突破消费者心智的程度（和它比起来，现在全球所有的其他所谓智驾系统都是渣渣——包括特斯拉），势必加速新能源车的下半场到来，而油车因为其自身禀赋的原因，天然不适合智驾（一个是电力供应问题；另一个是传统工业机械的精细度，达不到智能驾驶的要求）。

当智能成为定义车的标准，成为购车人买车的主要依据后，油车就彻底丧失了跟新能源车抗衡的能力，它们必须死、只能死！换个说法，那就是日系、欧系这些传统车企，它们的末日加速逼近！如果它们不想死，那就不光要加速新能源布局，还要加速智能化系统开发！

但这些都是它们做不到的——欧日不仅没有新能源产业链，更没有智能化的条件和基础。前者的话，如果它们愿意砸成本，花时间，那可能还勉强可以建成——但也就是建成，市场竞争力受限于高成本，肯定玩不过中国。至于后者，也就是智能化系统，那他们是花钱也砸不出来的——因为欧日根本就没有这么多理工科人才，没有足够的软件工程师。能玩后者的，现在放眼全球只有中美具备。甚至美国，也因为工程师红利远不如中国，而显得有些力不从心——这一点从华为智驾突破无人驾驶，而特斯拉却差强人意就可见一斑。

那么，全球车企，如果想活下来，把企业跟中国产业链深度绑定——不仅是新能源产业链要绑定中国，智能化这一块的研发，更只有设在中国，依托中国的工程师红利。

这就意味着，全球汽车产业链，将加速向中国聚集，所有想造车的企业和资本，都必须在中国疯狂投资。而且，这种投资，还因为智能化下半场的提前到来而加速——因为油车真搞不了智能驾驶！如果实在不愿意，那也行，反正华为高阶智驾系统所有车企都可以采购，它们愿意不要灵魂的话，给华为，或者说给中国交钱就行了！

而且，随着智能驾驶的普及，新能源车取代油车的速度会大大加快，中国又是新能源车普及环境最好的国家，这意味着中国的电车市场占有率会进一步加速提升。这体现在能源需求上，就是对石油进口的需求会加速下降，而石油又是仅次于芯片的第二大项——这意味着中国又可以省一大笔外汇支出。同时，由于科技智能在购车因素中占比的提升，这又将进一步挤压传统洋品牌油车，尤其是豪华品牌进口汽车的市场。这笔省下来的开销，将由不得不交给外国，而变为积存在自家经济体系中，为我们创造GDP和增速。

在中美拼消耗的关键阶段，华为mate60系列和智驾系统背后所代表的产业突破，会在接下来的几年中，会在节流层面，每年给国家节省数千亿级别的美元支出，并在开源层面，创造十万亿人民币级别的GDP，并吸引大量海外汽车资本和新能源资本进入；这意味着中国在面对美国金融战时，外汇储备的厚度，经济体系的维持能力，都会得到极大的提升。

这足以让美国绝望！毕竟在这场金融战之前，我们就已经在政策等层面做足了准备，面对美国金融战，我们有足够的安全垫。而华为引领的科技产业链升级在现在这个节骨眼的突破，等于是在既有储备之外，又给我们增加了一块重重的筹码。

我们知道，美国不可能一直维持高息，它再怎么金融操作，再怎么拖延暴雷的时间，这些作用都是有极限的。只要它的金融战发挥到极限后，依然打不破中国的外汇储备承受极限，打不破中国的经济运行承受极限，那迎接它的，就必然是爆雷或者妥协。而现在有了科技突破的加持，本就准备充分的中国金融战筹码，又平添了一大块。这场施压与反施压博弈的胜负天平，就已经开始向中国倾斜了。

这就是说，华为的这次体系化突破，会成为中美金融战拐点的原因。贸易战、科技战，美国已经失败，而现在，金融战也因为中国科技突破和经济基本盘的加厚，而出现拐点，所以接下来，大势其实已经逐渐明朗。美国金融战的目标，也将会发生变化：也许它依然凌厉凶狠，甚至更加变本加厉，但其真实内涵，会从压垮中国——至少逼中国妥协，而逐渐转变为如何用尽可能小的代价与中国达成妥协，以求及时止损，体面收场。

那么，问题就来了。如果果真美国先撑不住，或者发现最终金融战也攻不破中国，那它会在什么时候自爆或者降息或者对华妥协？云石君个人觉得，这个时间点，最大的概率是在明年第二季度，最迟不超过明年年底。

为什么是明年第二季度？这个数字不是凭空得来，而是根据美国各项数据去伪存真，得出的估算。具体详情，关注微信公众号：云石，云石君下一节继续为您解读。

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