川酒集团上市路径浮现,欲借壳上市,那壳会是谁?

自2019年首次提出上市目标之后,有关四川酒业集团(以下简称“川酒集团”)登陆资本市场的进展一直为酒圈和资本圈所关注,今年9月份其控股股东泸州发展控股集团的一则信用评级报告正式“披露”了川酒集团将通过借壳的方式实现上市。

《泸州发展控股集团信用评级报告》截图

与众不同的是,川酒集团给自己定位资本市场的定位是A股“原酒第一股”,这一定位与其发展历程紧密相连。川酒集团成立于2017年,时任泸州市委书记的蒋辅义提出“建立一个整合中小酒企的产业集团”的构想,随后川酒集团成立,实控人是泸州市国资委。

生于1973年,曾任四川省委办公厅处长,泸州副市长等职务曹勇成为舵手,执掌这支川酒新军,而与曹勇搭班子的,则是比其小一岁的白酒技术专家杨官荣。定位明确了,班长和核心班子成员也到位了,川酒集团就这样开干了。

川酒集团的打法是,通过重资产收购、轻资产合作等模式,构建白酒品牌矩阵。在其成立不到半年时就已经整合了泸州市135家中小酒企,2018年11月,川酒集团正式控股宜宾叙府酒业;2019年4月,完成对酒企“二峨”的收购......

截至目前,在原酒方面,川酒集团通过立足成都、泸州、宜宾等中国白酒核心产区,形成了“四基地三酒庄一中心一园区”产业格局;整合省内外酒企260余家,窖池数量5万余口,产能达到30万吨、储能达到60万吨;建立了原酒DNA数据库,为市场提供包含浓、酱、清在内的12种香型的原酒,并根据客户的需求进行个性化定制。

在成品酒方面,川酒集团构建起“1+2+N”国优品牌矩阵,以“国酿”为龙头,“赤渡”、“叙府”为基石,“一城一品”多点开花;在白酒OEM定制方面,投资10亿元打造中国最大的白酒OEM定制灌装基地。

在白酒供应链方面,川酒集团已成为全国十七大名酒的经销商,代理和销售国内外各种白酒、葡萄酒、洋酒产品1万余款,建立起了覆盖全国、颇具影响力的白酒供应链企业矩阵。

去年11月川酒集团五年战略暨国酿上市发布会上,曹勇称,川酒集团未来将“换道抢跑,五环同行”——打造中国最强的白酒技术团队、中国最大的原酒生产供应商、中国最大的国优品牌运营商、中国最大的OEM白酒定制商、中国最大的白酒供应链商,创造出“六朵金花+川酒集团”的“6+1”川酒新格局。

不过要实现这一目标显然还有很长的路要走,上述《评级报告》显示,2020-2022年,川酒集团的收入分别为151.56亿元、169.21亿元和187.44亿元,净利润分别为0.41亿元、0.82亿元和1.06亿元。而据部分媒体报道,2022年酒业板块实现营收73.6亿元,尽管同比增长45.2%,但是1.06亿的利润不仅距离“6+1”川酒新格局差距很大,和借壳上市的财务指标也是相去甚远。

不过理想总是要有的,万一实现了呢,那么问题来了,如果川酒集团未来几年实现借壳上市,那会借谁的壳呢?大股东泸州发展旗下仅有泸天化(000912.SZ)一家上市公司平台,今年半年报显示,泸天化实现营业收入36.54亿元,同比下降12.02%。净利润1.54亿元,同比下降55.56%。

业绩不太乐观,不过泸天化是经过重整保留下来的上市平台,主营化工,给川酒集团借壳概率目前来看不太高,我们再将目光放到泸州发展之外的四川国资。

2017年下半年开始,四川国资委、成都国资委、泸州国资委等四川国资平台,先后控股、参股了多家上市公司平台,包括硅宝科技(300019.SZ)、新筑股份(002480.SZ)、鸿利智汇(300219.SZ)、海峡创新( 300300.SZ)、红日药业(300026.SZ)、中化岩土(002542.SZ)、莱茵体育( 000558.SZ)、清新环境(002573.SZ)、思美传媒(002712.SZ)、王府井(600859.SH)、蜀道装备( 300540.SZ)、川发龙蟒(002312.SZ)、鑫科材料(600255.SH)等15家上市公司。

借壳目标会在上述公司产生还是另有其他公司,对此你们怎么看呢?

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更新时间:2024-08-22

标签:泸州市   泸州   宜宾   集团   成都   矩阵   白酒   酒业   路径   上市公司   平台

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