中产的钱是怎么被洗走的

最近翻阅2022年招行财报时发现一个有意思的现象。在2022经济困难年，穷人的财富上涨了，但富人的财富下跌了。

见上图，金葵花及以上用户的资产总量的增速比用户数量的增速慢，说明啥问题？

人均财富相对2021年下降了！

但如果细分金葵花以上的客户，其实包括中产和富人。但代表富人的私行用户，人均财富依然是增长的。

那么也就只有一个结论。

金葵花以上，私行未满的中产，是所有群体中唯一人均财富下跌的群体。金葵花以下的穷人，以及私行以上的富人，在2022，人均财富依然是增长的。

好了，我们不禁要问，中产为何是最受伤的群体，他们的钱，是怎么被洗走的？

一）经济萧条下的中产困局

去年上海疫情解封后的一天，我有个做生意的朋友跟我说他海边有一套房子，让我有空可以带着家人去海边度假。

我反问说你自己为什么不住呢？他说他已经在海边住了两个多月，疫情期间生意少，正好休整几个月。

确实，去年动辄封控的环境下，生意开展极其艰难。但对于企业主来说，这些都是在预期之内，提前有所准备的。

万物皆周期，经济有周期，企业经营自然也会提前考虑这种情况。

而中产所熟知的月薪，其实是一个人造的概念，不是自然就存在的。是企业主充分考虑了周期因素，给职员的一个稳定现金流预期。

也就是说，真实面对市场的一群人都知道，赚钱是讲究周期和风口的。当机会来临时，那么意味着全员996式的all in。在短短几个月内赚下几年的钱，甚至确定市场优势低位。而在经济周期的波谷，比如疫情影响，由于生意少，产出性价比不高，那么就会进入休整期。比如看书，度假，鸡娃陪孩子。

这样也有利于人本身的忙闲调节，大部分时间朝九晚五甚至度假休息，机会来临时才能充满干劲去加班加点。

但对于中产其实是没有这个机会的，风口来临时，中产当然会被要求加班，但也不会收入涨几倍，最多也就是多给几个月奖金。而经济萧条情况下，在企业主休整时，中产却更加不敢怠慢，因为这时如果被裁员，是很难找工作的。

从这点看是中产是很悲哀的，企业主在顺周期时赚了大钱，自然在逆周期就有储蓄或是资本可以休息。但中产在顺周期也是拿工资的，没赚大钱，又谈何在逆周期可以休息呢？反而这时命运攥在老板手里，害怕裁员找不到工作更要加班努力。

所以，对于中产来说，特别是大厂高收入的中产，是不存在加班期和休整期的，而是长期就是要996的。反正你的时间是卖给老板的，对老板来说，不管经济怎么样，市场机会有没有，你的时间是不用白不用的。每年的末位淘汰，就是你的紧箍咒。

这就是我们要说的，中产财富的第一层洗劫，就是你的劳动，不是面对市场而生，而是面对老板而生的。为了这种虚幻的“稳定”，用投资术语来说，就是中产主动贡献了自己的阿尔法收益给老板，而只获得劳动力市场大盘的贝塔收益。

但第一层洗劫相对于后面要说的第二层和第三层，其实并不值一提，我们接着看。

二）财富再分配领域的贡献主力

为了共同富裕，我们知道，要进行财富的二次分配，说白了，就是税收。

但为什么在任何国家，收入更低的中产，都承担了比收入更高的富人更重的税收呢？

这其中的一个核心关键，在于纳税的维度！

啥叫纳税的维度？

我举个例子你就明白了。

就比如说你去贷款，一般有两个维度，人和资产。

如果是人的维度，那么就是无抵押贷款，一般一个高收入中产，最高额度也就是两三百万。如果你要增加额度，唯一的办法就是“多核”，也就是把自己的老婆父母都拉进来一起获取额度。如果你只有一个人，你的贷款额度是被锁死的。

但如果贷款是资产的维度，你扩张起来就特别方便。因为资产抵押维度的贷款额度，取决于资产的市值。你有多少资产，就可以获取多少额度。我们过去说的在经济高速增长期依靠做大资产负债表，可以快速套利并急速扩张财富，说的就是这个。

那么相对于贷款有人和资产的维度，纳税同样，也有人和公司的维度。

一个人，应纳税收入96万以上，就必须要缴纳45%的个税。你避无可避，因为个税是人的维度。更何况按照规定，个税还是你老板给你代扣代缴的。

但小微企业的税收优惠，是以利润300万为界的，那如果我赚了400万怎么办？解法的关键，在于“拆”，因为企业纳税，是企业维度。

比如我持有两家公司，分别装进不同业务，每家公司赚了200万，虽然合计依然是400万，但每家公司依然是可以享受小微企业优惠的。

那如果我赚了700万呢？

那你可以拆成三家公司。

所以，你们看到，很多小企业主，手上都是一堆公司，你懂的~

除此之外，还有各种比如研发成本加计100%扣除，高新认定（高新这个已经是现成产业链了）等方式都可以减税，就不展开了。

于是中产的45%，因为没有任何方式减免，自然就变成最重的税了。

那么，针对中产的最高45%个税可以改革吗？

答案是不可以，因为会遭到广大穷人的反对。也不利于共同富裕。

虽然，45%个税的100万左右的收入界限，在穷人眼里是高收入，但在一线城市，这个收入，真的会过得好吗？在一线城市大厂工作的同学一定深有感触，就不展开了。

所以，作为中产，向上突破是很难的，一旦超过100万年收入，就有近半收入要贡献出去。

说完了税收再分配的第二层，我们再看第三层。

三）隐形的第三层洗劫

作为中产，辛苦996打了工，贡献了45%的个税，剩下的总归可以自行支配了吧。

很可惜并不是，还有一道隐形抽血等着你。

中产最大的刚需消费是什么？

是房产。

那么就在房产上多加一层洗劫吧。我们还是看最新出炉的招行财报。

熟悉银行经营的同学都知道，贷款利率的确定，主要取决于坏账率。坏账率越低，资金就越安全，能给的贷款利率就越低。

从上图招行零售贷款的明细，我们能发现最低坏账率是什么呢？是房贷，不良贷款只有0.35%，只可惜房贷不是市场定价，而是监管定价。

那我们再看市场定价的部分，比如坏账率仅此于房贷的是小微贷款，是第二低的，不良贷款0.64%。小微贷款就是我们常说的经营贷，招行利率是3.2%~3.3%。

所以，我们有理由推测，房贷如果市场定价，应该要低于3.2%。但事实上，认房认贷体系下，二套房贷的监管定价，大约要高出2.5%。比如之前北京地区二套房贷大概在5.7%。

你千万别小看了这2.5%，因为其基数是庞大的房贷存量而非年收入。如果房贷存量是年收入的5~10倍，那么2.5%折算到年的话，相当于在税后年收入上再次加征12.5%~25%的贷款税。

因为你归还利息的钱，就是你的税后收入。而且这个是定向中产的，因为富人，反正有真实经营公司，是可以通过低息经营贷款，来规避掉这额外的贷款税。

一个工作努力，年入百万以上的中产，是辛苦到几乎没有自己的时间的。然而其每多赚的100元，经过非隐形和隐形的两道坎，最后只有不到40元能进入自己口袋。

所以我常常觉得职场到了一定的职级和收入，再往上性价比就不太高了。

从统计上看，缴纳个税的，只有1亿多人，占总人群比例10%。主要是一二线城市中产。

而从生育率上看，三四线城市又普遍高于一二线。

看似收入更高的中产，在一线城市其实生不起孩子。

那三四线能多生孩子，是因为小城市养孩子压力小？

这个答案也是不对的。

真实的原因在于，

三四线城市的多胎家庭，是羊毛党。

而一二线城市中产，是纳税人。

一个孩子出生后，从幼儿园到大学的养育成本，国家其实是补贴了一大半以上的。这个你看下民办幼儿园和小学的收费，比较下国内和国外大学的收费，就知道你上的公办幼儿园直到公办大学，国家补贴的教育成本，是要高于孩子吃饭穿衣等其他成本的。

有人在背后补贴，这才是三四线城市轻松养娃的关键。

中产在纳税上并没有补贴富人，相反富人也是纳税的，只是富人有各种合法方式，可以减少纳税。并且富人，大多也会是多胎。总归还是能回点血。

富人曾经也被当成是牛夫人，现在也转向了。

企业主，要保护，不然就业没了。底层，关系到社会的和谐稳定，也要安抚好，所以要给补贴。能使劲薅的羊毛，也就只有中产了。

因此，中产成为去年唯一资产下降的人群，也就不足为奇了。