前海开源中证军工指数A基金分析报告

近年来，军工行业成为了备受关注的热门行业之一。前海开源中证军工指数A基金（000596）是一只专注于军工行业的股票型基金，成立于2014年5月27日。

图源：韭圈儿APP

短期长期收益率

在短期收益率方面，前海开源中证军工指数A基金表现一般。今年以来，该基金的收益率跑输了同类基金的平均水平，排名第1637/1969。然而，在长期收益率方面，该基金表现较为稳定。成立以来，年化收益率为6.86%，与GDP水平相当，排名中游。因此，对于长期投资者而言，该基金是一个不错的选择。据韭圈儿统计数据:

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收益的稳定性

在收益的稳定性方面，前海开源中证军工指数A基金表现一般。成立以来，该基金的波动率排名垫底，排名第1948/2072。近一年最大回撤为-22.65%，在股票型类中排名1050/1778，回撤水平比较大。同时，成立以来卡玛比率在股票型类中排名792/2074，回撤收益比较低。因此，该基金的风险较高，需要投资者谨慎考虑。韭圈儿基金白话总结出如下评价：

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风险和仓位特征

前海开源中证军工指数A基金的股票仓位很高，近一期股票持仓占比达到93.51%，持股集中度适中。同时，基金公司高管持有0~10万份，基金公司高管也买了第一大持仓行业占比53.68%，行业集中度较高。这些特征表明该基金的风险较高，需要投资者谨慎考虑。

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持仓行业和股票

前海开源中证军工指数A基金的持仓行业主要集中在国防军工行业，占比高达92.45%。近一期股票持仓中，前十大重仓股占比50.90%，主要集中在航空航天、电子、机械设备等行业。近期股票持仓市盈率为42.48，估值较高；股票持仓ROE为8.38%，ROE一般。因此，该基金的持仓行业和股票需要投资者谨慎考虑。

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同类排名

在同类排名方面，前海开源中证军工指数A基金管理规模714.58亿，排名第23/160，属于大中型基金公司管理；在股票型类别中，排名第1637/1969，今年收益跑输队友。在国防军工赛道中，超额能力位居下游，今年以来收益在国防军工赛道排名第19/32，位居中游。因此，该基金的同类排名表现一般，需要投资者谨慎考虑。

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基金经理

黄玥是一位从业年限为6.24年的基金经理，目前管理4只基金，管理规模为36.89亿，年化收益为1.87%。他曾经担任过前海开源中航军工指数分级证券投资基金基金经理，前海开源量化优选灵活配置混合型证券投资基金基金经理，前海开源多元策略灵活配置混合型证券投资基金基金经理，前海开源中证大农业指数增强型证券投资基金基金经理，前海开源沪深300指数型证券投资基金基金经理和前海开源MSCI中国A股消费指数型证券投资基金基金经理等职务。他持仓的股票包括中航光电、航发动力、振华科技、中航沈飞、中航重机、中航电子、航天电器、中航西飞、中国船舶和光威复材等。他的投资理念需要进一步了解才能给出具体的评价。

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综上所述，前海开源中证军工指数A基金是一只专注于军工行业的股票型基金，长期收益率表现稳定，但风险较高，需要投资者谨慎考虑。该基金的持仓行业和股票需要投资者谨慎考虑，同时需要注意基金的收益的稳定性和同类排名表现。在投资前，投资者应该了解自己的风险承受能力，做好风险控制。

金融风险提示：本文所述内容仅供参考，不构成投资建议。基金有风险，投资需谨慎。