5月，关键就看这四点！

时光如梭，4月转瞬即逝。五一长假即将结束，5月行情明天就要展开，那么哪些方向看好呢？

此前我们在《这些，是4月关注的重点！》文章中看好4月两个方向：科技和赛道。科技以芯片和人工智能为主，赛道以光伏、新能源汽车、储能等新技术细分为主，兼顾黄金有色。

回头总结看，应该说人工智能确实是4月行情的核心，很多标的创了新高，特别是节前最后一天，充满AI，大批量涨停；而芯片大多震荡，高位回落；赛道表现差强人意，仍是震荡磨底；有色和黄金表现不错。

那么5月哪些板块有机会呢？

首先要了解影响股市的因素，有政策面、美联储加息、业绩、情绪等。依次来简单说说。

第一个是政策面，节前最后一天ZZJ会议，首次点名了人工智能、点名了充电桩、储能等、提到了提高消费、促进文化旅游等。这就是后市的反向。人工智能、新能源、消费、旅游等，这些板块有政策支持。

第二个是美联储议息会议。明天凌晨靴子落地，加息25基点概率很大，还要看会后声明，如果是最后一次加息，那么黄金、有色等将迎来长线机会，4月已经有表现，5月继续看好。

第三个是一季报业绩。年报和一季报全部结束，批量跌停也将结束，情绪回暖。稳健投资者以基本面为锚布局，从一季报绩优中掘金，预计会有好的收益。近期务必回避即将退市的个股，全面注册制实行下，退市必定加强，不碰基本面有问题的标的。低于2元的不碰。

第四个是情绪。现在资金情绪就是all in AI，我们要跟随。但AI已经明显分化，从机构布局的大市值标的看，4月已经分化严重，大多数都是冲高回落，持续向上的是很少数，主要是游戏、出版传媒等标的，这些属于应用AI，可以迅速降本增效提高业绩。

但大家都用AI，并没有核心门槛，这样会不断有新的竞争者会进入，竞争可能更加剧，中长期还是要比拼实力，生存下来的才能享受巨大的市场。所以我觉得这些不是核心方向，只是应用场景之一，新的应用场景也会不断出现。

目前核心方向还是硬件：GPU、算力和芯片设备等，这些才是人工智能的基础，没有了基础，就是无源之水、无本之木，人工智能也无从发展，海外最受益的也是英伟达这样的核心GPU厂商。只是短期炒作位置已高，耐心等待调整充分。

芯片设备目前是最大的瓶颈，是国产替代的核心，像光刻机，前有老美限制、后有荷兰、日本，现在又有韩国、德国等跟随，形势很严峻，亟待突破。

后市必有大机会。我们后市的主要关注方向要紧紧围绕AI，像AI 算力、智算中心、高端光模块、AI服务器、AI芯片等等。

除此以外，五一长假旅游爆火，消费明显复苏，势必带动境外游、免税等复苏，可以关注。新能源有政策支持，叠加特斯拉涨价，终端新能源汽车和储能等消费拉动，5月可能从底部反转，也要密切关注。

总之，五月方向就是人工智能为主，新能源、消费、有色黄金等为辅。我们拭目以待。