本文选自：《山西省私人财富白皮书（2022）》

报告发布机构：晋商银行、普益标准

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PART3 山西省高净值人群概览

1. 山西省高净值客户总体概况：高净值家庭数量稳步上升

根据最新发布的《2022意才·胡润财富报告》数据显示，截至2021年末，全国可投资资产在600万元以上的家庭共186万户，较2019年增长3.5万户；可投资资产在1000万元以上的家庭约111万户，较2019年增长1.38万户。从区域来看，东部地区5省市高净值家庭数量仍最多，远超其他省市。

就山西省而言，省内可投资资产超过600万元的家庭数量为1.88万户，在全国占比为1.01%，较2019年增长约800户；可投资资产在1000万元以上的家庭9200户，在全国占比为0.83%，较2019年增长180户。从近两年的变化趋势来看，山西省的高净值家庭数量正处于稳步上升的状态之中。其他省份中，陕西、河北、重庆等地高净值家庭数量与山西省接近，可投资资产超过600万元的家庭均在1.8万-2.0万户之间。

2. 山西省私人财富客户观察

对于高净值人群而言，如何对其所拥有的资产进行分配，以保障财富的安全与增值，始终是他们关注的问题。针对这一情况，专业的财富管理机构顺势而生，基于资产配置理论，帮助财富客户在不同种类资产间选择最优配置方案。对山西省而言，近年来由于大量的民间资本被释放，配合着煤炭价格的走高，山西高净值人群的数量不断增加，成为各路金融机构竞相追逐的对象。早在数年前，各家商业银行的私人银行部门就已经开始加速布局山西市场，目标均对准了山西省内的“富人”群体。

由于山西省的区位因素和能源依赖性两大特点，使得省内高净值人群与全国高净值人群存在一定的差异。为了更好地探析山西省内的财富群体的特点，进一步了解山西省高净值客户在资产配置方面的需求、偏好与困难，本报告对山西省内高净值客户进行了一次深入调研。

本次调研在调研方法上直接面向高净值客户进行一对一深入调查，确保能够拿到反映高净值客户真实想法的一手资料，保证了调研结果的真实性、准确性；在调研内容上，除观察山西省高净值人群的基本概况之外，将调研重点聚焦在客户资产配置需求领域，深入了解了山西省高净值客户的资产配置基本情况、面临的主要问题和资产配置机构的选择、需求和偏好等相关问题，并对调研结果做多维度对比分析，以充分把握山西省高净值人群在资产配置方面的需求特点。针对山西省高净值客户的一对一调研，采集的有效客户样本共计538个。

从高净值客户背景来看，在本次调研回收的538份有效问卷中，高净值人群女性受访者占比60%，男性占比40%，年龄结构呈现两极分化：60岁以上和40岁以下客户占比均高于全国水平；根据本次调研的问卷结果来看，山西绝大部分高净值人群接受过高等教育，并已婚且育有子女，子女年龄主要集中在30岁以下，其中21-30岁占比最大。高净值人群的职业涉及各个方面，其中以自主创业的人数最多，收入来源以企业经营报酬为主。

2.1 年龄分布：年龄结构呈现两极分化

从山西省私行客户样本的年龄分布来看，整体分布呈现两极分化。40岁以下年轻客户占比高于全国水平，40-60岁正值壮年的客户较全国占比偏低，60岁以上客户占比偏高。

总体来看，一方面山西省高净值客户老龄化较全国更加严重，这类人群自主管理财富的愿望不强烈，往往偏好私人银行提供的投资建议和指导，并有显著的财富传承需求；另一方面，山西省新一代的富人群体数量也已逐渐成长壮大，他们通常接受过良好教育，思想开放度更高，对于专业化、线上化资产配置服务的需求不断增加。

2.2学历分布：高学历趋势凸显

从山西省私行客户样本的学历分布来看，高净值人群学历大多为本科及以上水平。高净值人群拥有大专及大专以下学历占比24.16%，拥有大学本科学历占比61.95%，拥有硕士及以上学历占比13.88%。整体来看，高净值人群的受教育水平较高，也侧面说明高学历对财富积累有一定正向作用。

2.3家庭组成：多子女家庭比例或持续增长

高净值人群中多子女家庭比例或持续增长。从山西省私行客户样本的婚姻生育状态来看，大部分高净值人群都已婚且育有子女，已婚有子女的家庭中，1个子女与2个及以上子女的家庭比例接近2：1，相比于普通居民，高净值人群多子女家庭的占比更高。已婚人士整体占比为76.61%，未婚人士占比为23.39%。已婚人士中，未育有子女的人数占比9%、已婚且育有1个子女的人数占比46.02%、已婚且育有2个及以上子女的人数占比21.59%。随着国家三孩生育政策、配套生育支持措施的实施，高净值人群多子女占比或持续增长。另外，从子女年龄来看，子女年龄主要集中于21-30岁。17.50%的人群无子女，21.75%的人群子女年龄在20岁及以下，而子女年龄在31-40岁、40岁以上的人数占比分别为16.58%、15.58%。子女年龄总体来看分布较为均匀，符合高净值客户年龄结构分布。

2.4 职业与收入：自主创业人数较多，收入来源以企业经营报酬为主

山西省高净值人群的收入来源具有多样性，自主创业是高净值客群占比最高的职业。被调查者中，自主创业的人数占比为34.67%，是所有职业中人数占比最高的，他们的收入来源是企业经营报酬。高薪酬的行业专家和职业经理人也有一定的比重，随着中国经济迈入高质量发展阶段，掌握核心技术的各类行业专家和职业经理人收入水涨船高，高薪酬是使其成为高净值人群的主要原因。以投资收益为主要收入来源的职业投资人和以企业股权为主要收入来源的董监高人数占比较少。值得注意的是，收入来源为其他的职业中，退休员工人数占比较高，高于继承二代和家庭经营者，这也侧面印证了为什么年龄分布结构中山西省60岁以上的人数占比高于全国平均水平。